Hvordan American Express tjener penge

Hvis et selskab fortjener anerkendelser for at have afgivet en række gratis tilbud til sine kunder, er det det, der har gjort det med kreditkort i mere end 60 år: American Express Co. (AXP). Som et af de største kreditkortselskaber i verden genererer American Express indtægter fra transaktioner, der forekommer hos partnerhandlere, samt gennem årlige medlemsgebyrer og renteindtægter. Få andre virksomheder kan tilbyde en så bred vifte af kontante belønninger, flyvninger, adgang til forlystelsesparker, lejebiler, hotelopgraderinger og gavekort, alt sammen til at du absolut ikke gør noget. Intet mindre end at købe ting, som du formodentlig ville have købt alligevel, det vil sige. American Express tilføjer ikke engang dine personlige oplysninger til en invasiv og altomfattende database, på den måde en teknisk gigant muligvis. Med alt dette giver det måske vanskeligt at formode, hvordan American Express forbliver et rentabelt selskab, men alligevel leverede det mere end 40 milliarder dollars i omsætning og næsten 7 milliarder dollars i nettoresultat i 2018 - ifølge den sidste årsrapport.

American Express blev grundlagt i 1850 som et speditørfirma og posttjenestefirma. Bare et par år senere udvidede virksomheden sig til finanssektoren ved at tilbyde en postordrekomponent. Det lancerede sine første betalingskort i 1950'erne og er siden blevet en af ​​de mest kendte kreditkortselskaber i hele verden. Udover kreditkorttjenester tilbyder American Express også en række andre digitale produkter.

Den 27. juni 2018 drage American Express stor fordel af en dom fra Højesteret, der erklærede, at leverandører ikke kan skubbe kunder til at bruge en type debet- eller kreditkort over en anden. American Express opkræver typisk højere gebyrer, hvilket gør det i købmands bedste interesse at opfordre kunderne til at bruge andre kort.

Fra den 16. juni 2019 nyder American Express en markedsandel på 102, 85 milliarder dollars. Fra 2017 til 2018 oplevede det en vækst i indtægterne (fratrukket renteudgifter) på 9%; for 2018 var dens afkast på den gennemsnitlige egenkapital 33, 5%.

American Express 'forretningsmodel

American Express opdeler sine aktiviteter i tre store segmenter: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) og Global Merchant and Network Services (GMNS). I store træk tjener virksomheden indtægter fra to hovedkilder: kortholdere og handelspartnere. Blandt kortholderindtægter tjener American Express penge på renter på udestående saldi, kortgebyrer, konverteringsgebyrer og mere. Den største del af virksomhedens indtægter er dog rabatindtægter, der stammer fra transaktioner, der forekommer hos partnerhandlere over hele verden.

Key takeaways

• American Express tjener det meste af sine penge gennem rabatindtægter, primært repræsenteret af indtjening på transaktioner, der finder sted med partnerhandlere.
• Virksomheden genererer også indtægter fra kortholdere gennem årlige medlemskontingent, renter på udestående saldi, konverteringsgebyrer og mere.
• American Express har en "spend-centric" model, der sigter mod at øge antallet af samlede transaktioner på sine kort gennem særlige tilbud og relativt lave gebyrer.

Indtægter af American Express 'kortholder

En af hovedårsagerne til, at hele forretningsmodellen forbliver levedygtig, er, at American Express har titusinder af millioner kortholdere, der ikke forstår, hvordan det fungerer, hvilket demonstrerer dette ved ikke at betale deres regninger til tiden. Som med alle kreditkort har udestående saldi en tendens til at generere enorme renter og sene gebyrer, hvilket staver større indtægter for det udstedende selskab. Vi vil ikke forklare det grundlæggende om, hvordan kreditkort fungerer lige her, men de sene betalere gør det nemt for resten af ​​os at køre gratis. Med 114 millioner American Express-kortholdere, der opkræver omkring 1, 2 billioner dollars i 2018, er det en masse roterende kredit.

Der er mere ved American Express strategi end bare at samle interesse fra triste kunder. For det første er virksomheden usædvanlig blandt kreditkortudstedere, idet det opkræver kortholdere bare for privilegiet at besidde mange af sine kort. Årlige gebyrer kan nå op til $ 550 for American Express's offentligt tilgængelige kort og $ 2.500 for dets legendariske, men meget reelle, kun inviterede Centurion-kort. Virksomheden tilbyder flere gratis co-branded og entry-level-kort.

American Express genererer også indtægter fra andre gebyrer, herunder gebyrer for medlemskriminalitet og konvertering i fremmed valuta.

American Express 'Merchant Revenue

De fleste af American Express bruttoindtægter er kategoriseret som "rabatindtægter", bedre kendt som købmandsgebyrer. Berømt kender American Express penge ved at opkræve høje handelsgebyrer, der er højere end dem, som dens konkurrenter opkræver (selvom virksomheden i marts 2018 annoncerede, at den ville reducere sine handelsgebyrer til de laveste niveauer i 20 år, ifølge Financial Times). Med hensyn til hvorfor købmænd villigt accepterer American Express og dermed betaler de høje gebyrer, er den gennemsnitlige American Express-kortholder relativt velhavende; Virksomheden fokuserer på sin premium plads. Det er værd at de øgede gebyrer for at få nævnte kunder gået ind. Da selskabets selvudviklende cachet tillader det at debitere forhandlere mere end MasterCard Inc. (MA) og Visa Inc. (V) gør, og da American Express 's velhavende velhavende kortholdere køber flere varer og tjenester end deres kohorter tættere på gennemsnittet, det er værd for købmænd at gå til American Express.

Tidligere debiterede flertallet af American Express-kort ingen renter. Du skulle betale din regning fuldt ud hver måned, ellers ville virksomheden lukke din konto og sende et indsamlingsbureau efter dig for saldoen. Dette står i åbenlys kontrast til andre kreditkortselskabers modus, der opkræver renter høj nok til at holde kortholdere i betragtning i årtier. American Express havde en anden strategi - tilslut købmændene, ikke kortholdere. (Med indførelsen af ​​American Express's Blue Cash og relaterede kort er ideen nu også at tilslutte kortholdere.) Procentdelen af ​​hver transaktion er lille, men en lille procentdel ganget med mere end $ 1 billion i årlige gebyrer er nok til at vende en mere end smuk overskud.

Fremtidsplaner

I sin årsrapport for 2018 oplyste American Express, at det havde fokuseret på fire strategiske initiativer i løbet af det foregående år: at udvide sit lederskab inden for premium-forbrugerområdet, fortsætte med at vokse sit kommercielle betalingssegment, forbedre sit globale, integrerede netværk og fortsætte med at fokusere på dets digitale tilbud. Virksomheden vil sandsynligvis også fortsætte med at udvikle disse mål ind i fremtiden. Specielt siden annonceringen af ​​nedsættelsen af ​​handelsgebyrer i marts 2018 har American Express signaleret, at det muligvis er ved at revidere sin forretningsmodel for at holde gebyrerne på tværs af linjen i et forsøg på at øge det samlede antal transaktioner.

Nøgleudfordringer

Til al sin succes hænger American Express stadig bag sine største konkurrenter, Visa og Mastercard, når det kommer til antallet af partnerhandlere. For kunden betyder det, at det er mere sandsynligt, at du finder ud af, at du ikke er i stand til at betale for noget med American Express-kortet, end du ville være med et kort fra en af ​​dens konkurrenter. Selvom American Express har reduceret sine handelsgebyrer, er disse fortsat højere end nogle andre kreditkortselskaber, hvilket kan være en barriere for en bredere accept af handlende. Imidlertid har American Express også nogle fordele: som både en udsteder og et netværk er det i stand til at levere en mere strømlinet, forudsigelig service end Visa eller Mastercard, hvoraf ingen typisk udsteder sine egne kort.