Ford Stock står over for flere fald, når Outlook forværres

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Ford Motor Co.'s (F) aktie er gået omvendt i 2018 og faldt over 4% år til dato og næsten 10% fra dets høje januar. Svagheden er endnu værre, målt ved den bredere S&P 500. Indekset er steget næsten 3, 5% i 2018, mens rivaliserende General Motors Co. (GM) er fremskyndet med stigende 7, 2%. Men det værste er måske ikke engang ovre for Ford-aktien.

At ramme virksomheden hårdt var nedlukningen af ​​dets to fabrikker, der producerer Ford F-150 pickup, på grund af en brand i en af ​​dens leverandører. I mellemtiden har analytikere skåret ned i deres indtægter og indtægter for andet kvartal og ser indtjeningen for virksomheden falde med over 12% i 2018.

F-data fra YCharts

Slash Quarterly Outlook

Analytikere har skåret estimaterne for resultater i 2. kvartal, der skyldes omkring slutningen af ​​juli, med næsten 15% i de sidste 30 dage. Indtjeningen i andet kvartal forventes at falde med ca. 37% til 0, 35 $ pr. Aktie. Den svage indtjening kommer også på svage indtægter, som forventes at falde med næsten 2% til ca. $ 36, 5 milliarder.

F EPS estimater for aktuelle kvartalsdata fra YCharts

Helårsudsigter er svage

Forutsigterne for Ford er også forfærdelige for hele året, hvor indtjeningen ses med ca. 12, 6% til ca. $ 1, 56 pr. Aktie. Imidlertid har analytikere, i modsætning til andet kvartal, ikke trimmet helårsestimater til dette punkt, hvilket giver risikoen for nedskrivninger efter åbningen af ​​andet kvartal åbent. I mellemtiden forventes omsætningen at vokse med kun 1%.

F EPS estimater for aktuelle regnskabsårsdata fra YCharts

Bedre vækst hos GM

Sammenlign det med GM, som forventes at vokse omsætningen i 2. kvartal med over 8% til $ 36, 7 milliarder og have en flad indtjening på cirka $ 1, 89. I mellemtiden ses indtjeningen i hele året med lidt over 3% på omsætningsvæksten på 8%, hvilket giver Ford både indtægts- og indtjeningsvækst.

Ikke billig

Grundlæggende kortdata fra YCharts

Fordi sårer Ford yderligere er dens værdiansættelse, der på overfladen ser ud til at være billig med kun 7, 7 gange indtjeningsestimater fra 2019 sammenlignet med den bredere S&P 500 på cirka 16, 8. Men tag i betragtning, at Ford handler i den øverste ende af sit historiske P / E-interval, mens den også er højere end GM.

Endnu værre er det, at Fords indtjening og indtægter ses ikke kun i 2018, men også i 2019. Det gør Ford-aktier ikke engang billige ved dets aktuelle værdiansættelse.

De nuværende udsigter for Ford maler et billede af en bestand, der måske kan have svært ved at holde trit med de bredere gennemsnit og rivaliserende GM, mens de står over for potentialet med endnu stejlere tilbagegang.

Michael Kramer er grundlæggeren af ​​Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og lederen af ​​virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.