Execs, der drager fordel af tilbagekøb af poster: SEC Official

Præsident Donald Trumps fejlagtige skatteovervågning, der vedtoges i Kongressen i december, sænkede selskabsskattesatsen og frigav milliarder af besparelser for nogle af USAs mest magtfulde virksomheder. Mens republikanerne havde lovet, at skattereformen ville sive ned til amerikanske arbejdstagere og anspore den økonomiske vækst, gør en øverste embedsmand for værdipapirer og udvekslingskommissioner (SEC) sagen om, at de øverste selskabsledere uforholdsmæssigt har fået $ 1, 5 billioner foranstaltningen.

Rekordåb af tilbagekøb i 2018 er blevet brugt til at udmatte tegnebøgerne i de amerikanske ledelsesteams i henhold til Robert Jackson Jr., en af ​​Trump udpeget SEC-kommissær. I en tale mandag argumenterede Jackson for, at ledere har indløst deres aktie efter større tilbagekøbsmeddelelser, idet de drager fordel af en stigning i aktiekursen, der ofte opstår efter en varsel om tilbagekøb, som rapporteret af CNBC. (Se også: Corp. Rentabilitet rammer høje skatteredsættelser: Goldman. )

Aktietilbagekøb udgjorde $ 178 milliarder i første kvartal og nåede en rekord på $ 171, 43 milliarder alene i maj måned. I juni blev der allerede annonceret en køb af 51, 1 mia. Dollars til tilbagekøb, ifølge markedsdatafirmaet TrimTabs.

Bekendtgørelser om insiderhandel og genkøb

Mens Dodd-Frank bankreformer blev vedtaget i 2010 efter finanskrisen var beregnet til at holde investorerne i løbet af, hvordan ledere kasserede deres beholdning, indikerede regulatoren, at der stadig er for meget gråt område om emnet.

"Ser du, Trumps skatteregning har løsrevet en hidtil uset bølge af tilbagekøb, og jeg er bange for, at slappe SEC-regler og virksomhedstilsyn giver ledere endnu en chance for at udbetale på investorudgift, " sagde Jackson, der blev udnævnt tidligere i år til udfyld et udpeget demokratisk sæde i SECs fem-kommissionspanel.

Jackson oplyste, at ud af de 385 gange, som virksomheder annoncerede tilbagekøbsprogrammer for aktier i de sidste 15 måneder, har halvdelen af ​​tiden mindst en direktør solgt aktier. I mellemtiden fandt insidesalg sted dobbelt så ofte i de otte dage efter en tilbagekøbsmeddelelse, da ledere nydt godt af et gennemsnitligt løft på 2, 5% efter tilbagekøbsmeddelelser. I løbet af disse otte dages perioder fandt Jackson og hans stab, at insidere solgte ca. $ 500.000 til en værdi af lager hver dag, hvilket repræsenterer en stigning på 400% fra de dage, der førte til en varsel om tilbagekøb.

"Denne handel er ikke nødvendigvis ulovlig. Men det er bekymrende, fordi det er endnu et bevis, at ledere bruger mere tid på kortvarig aktiehandel end langsigtet værdiskabelse, " sagde Jackson og opfordrede til SEC til at åbne en kommentarperiode, der giver den mulighed for at gennemgå sine forordninger om emnet, som rapporteret af CNBC. Han tilføjede, at selskabsbestyrelser skulle godkende udøvende udbetalinger, og at de kunne kræve rapportering til aktionærerne, når det sker.

Sidste uge udsendte tyre ved UBS en note, der forudsagde USD 2, 5 milliarder til amerikanske selskaber på tilbagekøb af aktier, udbytte og fusioner og erhvervelser (M&A) i år. (Se også: Aktietilbagekøb dobbelt under Trumps skatteplan. )