Etiske standarder, du bør forvente af finansielle rådgivere

"Etik er en af ​​de store differentierere mellem uafhængige rådgivere, " siger Robert Stammers, direktør for investoruddannelse ved CFA-instituttet. "I modsætning til det medicinske erhverv har økonomiske rådgivere ikke ækvivalenten med en hippokratisk ed, der definerer, hvordan de skal henvende sig til klientstyring." Så hvordan kan investorer finde en etisk finansiel rådgiver? I denne artikel beskriver vi, hvordan du kan vælge med omhu, hvis du ved, hvilken enhed der regulerer din rådgiver, hvilke professionelle betegnelser du skal kigge efter, advarselsskiltene til en dårlig rådgiver og tegnene til en rådgiver, der sætter dine interesser først.
Ved, hvilken enhed der regulerer din rådgiver
De to regulerende organisationer, der fører tilsyn med finansielle tjenester, er Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og Securities and Exchange Commission (SEC), forklarer Alan Moore, en finansiel planlægger for Serenity Financial Consulting, der har kontorer i Bozeman, Mont. og Milwaukee, Wis. "FINRA regulerer salget af finansielle produkter, såsom forsikringer, livrenter og gensidige fonde; SEC regulerer afgivelse af økonomisk rådgivning, " siger han.
Finansielle rådgivere reguleret af FINRA er forpligtet til at bruge "egnethedsstandarden." Disse rådgivere er forpligtet til at sælge det bedste produkt til dig baseret på dine svar på spørgsmål om din alder, andre investeringer, årlig indkomst, likviditet, investeringsmål, investeringserfaring, tidshorisont, risikotolerance og andre faktorer.
Egnethedsstandarden betyder, at rådgivere "har tilladelse til at sælge et produkt baseret på størrelsen på den provision, de vil modtage, eller baseret på bonusser, som deres firma betaler, lige så længe produktet synes passende, " siger Moore. "FINRA-registrerede rådgivere har faktisk en tillidsforpligtelse over for deres virksomhed, ikke deres kunde."
"Forestil dig at gå til en læge, og de anbefaler dig at tage et lægemiddel, kun for at finde ud af, at de får tilbageslag fra medicinalfirmaet, hver gang de anbefaler det. Mens lægen måske siger, at de hjælper dig, lader det dig undre, hvem de virkelig er arbejder for, ”siger han.
SEC-regulerede rådgivere er bundet af "tillidsstandarden", som kræver, at de handler i deres klienters bedste interesse. Du vil vælge en rådgiver, der er bundet af denne standard. Registrerede investeringsrådgivere (RIA'er) er; mægler-forhandlere er det ikke.
Nogle rådgivere reguleres kun af en af ​​disse enheder, men tingene bliver mørke, når en rådgiver reguleres af både FINRA og SEC. ”Deres etiske standarder afhænger af den service, de leverer deres kunde eller klient, ” siger Moore. "Når de rådgiver om allokering af aktiver, skal de opretholde tillidsstandarden, men når de sælger investeringerne inden for den anbefalede allokering, skal de opretholde egnethedsstandarden."
"Professionel etik inden for erhvervet inden for finansielle tjenester er utroligt indviklet, og de fleste rådgivere forstår dem ikke engang, så forbrugere er næsten altid forvirrede, " tilføjer han.
Kig efter rådgivere med velkendte professionelle betegnelser
Hvis din rådgiver er rent SEC-reguleret, er du klar, men du har brug for ekstra beskyttelse, hvis din rådgiver er delvist eller helt reguleret af FINRA. Det er her, professionelle betegnelser som CFP® er nyttige. En certificeret finansiel planlægger (CFP®) skal opretholde tillidsstandarden, selvom han eller hun er FINRA-reguleret. At finde en god økonomisk rådgiver starter med at finde en, der har valgt at opretholde en tillidsstandard med alle deres klienter, 100% af tiden, siger Moore.
Robert Stammers, direktør for investoruddannelse ved CFA Institute, er en Chartered Financial Analyst (CFA). Alle CFA-charterholdere er bundet af en kodeks for etik og faglige standarder, og de skal hvert år attestere, at deres handlinger er bundet af disse standarder, siger han.
Andre legitimationsoplysninger at se efter er Personal Financial Specialist (PFS) og Chartered Financial Consultant (ChFC), anbefaler National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA).
Advarselsskilte fra en dårlig rådgiver
Hvis du ser nogen af ​​disse opførsler i din rådgiver, kan det være på tide at kigge efter en ny:

• Ændringer i resultatrapportering: "Rådgivere, der ændrer den måde, hvorpå resultater rapporteres til klienten, kan dække dårlige resultater eller værre, " siger Jonathan Citrin, grundlægger og udøvende formand for Birmingham, Mich.-baserede CitrinGroup, en registreret investeringsrådgiver, der tilbyder porteføljestyring, investeringsplanlægning og formuestyringstjenester. ”Kunder skal være opmærksomme på mere end afkastet på en given rapport, ” siger han. Fordi der ikke er nogen standard for resultatrapportering, er der meget plads til manipulation, og mange rådgivere skifter mellem forskellige formater for præstationsrapportering, så de kan vælge det format, der får dem til at se bedst ud, siger han. "Hvis jeg for eksempel vidste, at min præstation i 2011 ikke var god, kunne jeg kun vise dig rapportere tilbage til 1. januar 2012, " siger Citrin. "Eller hvis jeg vidste, at S&P 500 gjorde det bedre, end jeg var, kunne jeg skifte til et andet sammenlignende indeks, der ikke får mig til at se dårligt ud."
• Produktpresning: "Rådgivere, der sælger et produkt snarere end deres tillidsråd, er i stor risiko for uetisk opførsel, " siger Citrin. Styr væk fra en rådgiver, der skubber ethvert produkt, uanset hvad det er.
• Fortune Telling: "Rådgivere, der hævder at kende fremtiden - hvor renten vil gå, hvordan markedet vil klare sig i det næste halve år, hvis guld er et godt køb på nuværende niveauer osv. - skal undgås, " siger Citrin . En rådgiver skal være etisk nok til at indrømme, at markeder er uforudsigelige.
• Prangende opførsel: "Rådgivere med et flamboyant kontor, der bruger industrisjargon og lugter som penge, reklamerer for mere end at rådgive, " siger Citrin.
• Uforståelig jargon: Hvis en rådgiver kommunikerer på en måde, der er for kompliceret til at du kan forstå, skal du holde dig væk, siger Citrin. Du skal føle dig godt tilpas med din rådgiver. "En rådgiveres manglende evne til at forklare deres investeringsfilosofi, deres investeringsproces eller eventuelle gebyrordninger på en måde, der let kan forstås" er et advarselssignal, siger Stammers.
• Utilstrækkelig tidligere præstation sammenlignet med benchmarks: Investorer kan sammenligne de afkast, en finansiel rådgiver har opnået, med benchmark som S&P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index og andre, der ligner rådgiverens investeringsbesiddelse. "Tidligere resultater i relation til markedets præstation eller andre benchmarks kan hjælpe med at identificere de [rådgivere], der har investeringsstyringsevner og dem, der ikke gør det, " siger Stammers.

Hvad man kan forvente af en god rådgiver
Som omtalt tidligere, holdes en god økonomisk rådgiver til en tillidsnorm, der kræver, at han eller hun sætter klientens interesser først. Han eller hun vil også have kendte og højt respekterede professionelle betegnelser som CFP, CFA, PFS og / eller ChFP og blive kompenseret med gebyrer, ikke provisioner. Her er nogle yderligere egenskaber, du kan kigge efter i en god rådgiver.

• En omfattende forståelse af din situation: Rådgiveren skal grundigt diskutere dine behov og omstændigheder med dig og derefter nøje matche produkter og tjenester med din situation, siger CFA-instituttets erklæring om investorrettigheder, en liste med 10 principper, der skal hjælpe dem, der køber økonomiske serviceprodukter kræver den faglige adfærd, de fortjener.
• En håndterbar klientbase: Sørg for, at rådgiveren ikke har så mange klienter, at de ikke vil være i stand til at lægge tilstrækkelig opmærksomhed på dig, rådgiver NAFPA.
• En solid forretnings kontinuitetsplan: Hvis din rådgiver går på pension, skifter erhverv eller går bort, skal han have en plan for, hvem der overtager styringen af ​​din konto.
• Mangel på pres: Din rådgiver skal give dig al den tid, du har brug for til at tage beslutninger. Du skal ikke føle, at du har en frist.
• Klar kommunikation: Din rådgiver skal udarbejde en investeringspolitisk erklæring, der forklarer planen for din økonomi på det sprog, du kan forstå, anbefaler CFA-instituttet. Al kommunikation fra din rådgiver, inklusive forklaringen på gebyrer, skal også være let at forstå.
• En ren disciplinærhistorie: Kontroller SECs investeringsrådgiver Public Disclosure-websted, FINRAs BrokerCheck-websted og den nordamerikanske værdipapiradministrations forenings kontrol af din mæglerwebsite, anbefaler NAPFA. Mens du ønsker at ansætte nogen, der er SEC-reguleret og derfor en tillidsfuldmægtig, er de muligvis tidligere blevet registreret hos en anden myndighed, så du bør tjekke alle tre steder for at bekræfte, at de har en klar disciplinærhistorie.

For yderligere henstillinger om valg af en finansiel rådgiver, se NAPFA's forfølgelse af en finansiel rådgiver feltguide.
Når du har ansat nogen, du mener opfylder disse standarder, skal du sørge for at evaluere din økonomiske rådgiver løbende. Opfylder de dine behov? Har de gjort, hvad de sagde, de ville? Har rådgiveren opkrævet dig de gebyrer, de sagde, at de ville og intet mere? Er din rådgiver tilgængelig, når du har brug for dem? Besvarer de dine spørgsmål hurtigt og tilfredsstillende? Hvis du har oplevet problemer på et af disse områder, skal du diskutere dine bekymringer med din rådgiver. Hvis deres svar ikke er tilfredsstillende, er det tid til at lede efter en ny rådgiver.
Bundlinjen
"Det er en uheldig realitet, at investorer skal træde meget omhyggeligt, når de plukker og holder sig sammen med en rådgiver, " siger Citrin. Men med lidt indsigt og sund fornuft på toppen af ​​loven kan du muligvis undgå de uetiske handlinger fra nogle fagfolk, der giver finansbranchen et dårligt omdømme.