Økonomien ved olieudvinding

På trods af forbedringer i visse metoder til produktion af alternativ energi, kører en stor del af verden stadig på fossile brændstoffer, hvoraf olie er et fremragende eksempel. Selvom det er foruroligende at tro, at meget af vores infrastruktur er afhængig af en svindende ressource, har vi ret mange måder at gå på, indtil vi bliver nødt til at bekymre os om en verden uden olie. I denne artikel skal vi se på økonomien ved olieudvinding, og hvordan beslutninger tages, når det kommer til produktion.

Variationen af ​​olie

Et af de mest misforståede aspekter ved olie er dens variation - både i, hvordan den deponeres, og i hvad der deponeres. Olie klassificeres ved hjælp af to træk. Den første klassificering er let eller tung; dette er baseret på API-tyngdekraften og er et mål på densitet. Den anden klassificering er sød eller sur, hvilket er et mål for, hvor meget svovl olien indeholder. Selvom den stadig kræver yderligere forarbejdning er let, sød olie meget lettere at omdanne til et slutprodukt af høj værdi som brændstof. Tung, sur olie kræver mere intensiv forarbejdning og raffinering. Olie som den, der udvindes fra Alberta's tjæresand (tung, sur olie) koster mere at forfine end let, sød olie fra Texas.

Bortset fra olien er der deponeringens art. Der er stadig en svimlende mængde olie i verden, men det bliver sværere og sværere at udvinde den. Noget af dette skyldes den fysiske dannelse af aflejringen - f.eks. Drejning eller i skiferklipper - og nogle af udfordringerne er åbenlyst lokal, som med aflejringer i havbunden. Mange af disse forhindringer kan overvindes med teknologi. Hydraulisk brud på sten, for eksempel (også fracking), er den største drivkraft for genopblussen i olieproduktionen i USA, da flere og flere skiferformationer giver tidligere utilgængelige aflejringer af olie og gas. (Se lande med det højeste frackingpotentiale.)

Det bevægende overskudspunkt

På grund af avanceret teknologi, variationen i olie og forskellene i deponeringskvalitet er der heller ikke et enkelt profitpoint for virksomheder, der udvinder olie. Brent-olieprisen bruges ofte som en benchmarkpris for olie. Det repræsenterer en gennemsnitlig lys, sød olie, så landene priser fra Brent-prisen, og der anvendes en rabat pr. Hvor langt deres produkt afviger fra det lette og søde ideal. Lige fra toppen ser nogle lande en lavere pris pr. Tønde, fordi deres produkt ikke er let og sødt.

Forskellene øges, når man ser på omkostningerne ved at udvinde en tønde olie hos forskellige virksomheder og i forskellige lande. Til en Brent-råpris på for eksempel $ 80 vil der være virksomheder, der er ekstremt rentable, fordi deres omkostninger pr. Tønde muligvis er $ 20. Der vil også være virksomheder, der mister penge, fordi det koster dem $ 83 per tønde at udvinde. I en perfekt rationel økonomi ville alle virksomheder, der mister penge, ophøre med eller ringe tilbage til produktionen, da prisen faldt tættere på deres break-even point, men dette sker ikke.

Uøkonomisk produktion

Fordi det er dyrt at holde jord til efterforskning, og boring undertiden er en betingelse i kontrakten, vil virksomhederne bore på forekomster og holde brønde i gang, selvom priserne er deprimerede. Som med enhver ressourceudvindingsindustri kan produktion ikke tænde en krone. Der er arbejdsbehov, udstyrsudgifter, lejekontrakter og mange andre udgifter, der ikke forsvinder, når du nedbringer produktionen. Selv hvis nogle omkostninger, som f.eks. Arbejdskraft, kan elimineres, bliver de en større udgift på lang sigt, da virksomheden skal genvinde alle, når priserne kommer sig - med hver anden virksomhed, der også ansætter det pludseligt konkurrenceprægede arbejdsmarked.

I stedet ser olieselskaber ofte på højere priser i fremtiden og vil sigte mod at en brønd skal betale sig over en periode på år, så prisudsving fra måned til måned ikke er det primære hensyn til dem. Store olieselskaber har stærke balance, der hjælper dem med at ride ud i år. De har også en række brønde med konventionelle og ukonventionelle aflejringer. Mindre virksomheder har en tendens til at være regionalt koncentrerede og har langt mindre variation i deres portefølje. Dette er de virksomheder, der kæmper under langvarige prisfald. Tilsvarende ser lande som Canada med stort set tunge olieindskud overskud forsvinde med lave oliepriser, fordi deres omkostninger pr. Tønde kræver en højere pris pr. Tønde end OPEC og andre konkurrerende lande fortsætter med at producere.

Fra efterforskningsfasen med dens seismiske omkostninger og jordomkostninger, lige til udvindingsfasen, med rigsomkostninger og arbejdsomkostninger, er der kun få måder at kontrollere omkostningerne for olieindustrien. Den ene er at integrere produktion opstrøms, midtstrøms og nedstrøms. Det betyder, at et firma har evnen til at gøre alt - fra efterforskning til udvinding til raffinering. Dette kan hjælpe med at kontrollere omkostningerne på nogle aspekter, men det betyder, at virksomheden ikke er specialiseret eller fokuseret på at være god til en ting. Den anden metode er at tilskynde til mere teknologisk udvikling, så udfordrende indskud bliver billigere at trykke på. Sidstnævnte ser ud til at have mest potentiale i det lange løb, selvom virksomheder stadig vil se på lodrette erhvervelser, mens de venter på yderligere teknologiske gennembrud.

Forsyning og overforsyning

Den sidste økonomiske overvejelse - og den burde virkelig være den første i de fleste brancher - er spørgsmålet om forsyning. Der er ingen tvivl om, at mængden af ​​olie derude er stor, men den er begrænset. Desværre har vi aldrig et nøjagtigt antal, der giver os mulighed for at finde ud af den rigtige pris, der vil holde verden temmelig brændstof. I stedet er olieprisen baseret på forsyningen i øjeblikket og den sandsynlige levering i den nærmeste fremtid, baseret på forventet produktion. Så når virksomheder fortsætter med at producere i en periode med overforsyning, fortsætter olieprisen med at svækkes, og virksomhederne med de mest uøkonomiske indskud begynder at svæve. Den øgede olieproduktion i USA har for eksempel holdt oliepriserne meget lavere, fordi alt dette udbud tidligere ikke kom på markedet.

Bundlinjen

Der er ingen tvivl om, at olieudvinding følger reglerne for udbud og efterspørgsel. Den vanskelige del er, at der findes stor variation i, hvor meget det koster at bringe en tønde olie på markedet. Hertil kommer, at uøkonomisk produkt og overforsyning er hyppige risici for olieselskaber og deres investorer. Dette er selvfølgelig, hvorfor investorer også er tiltrukket af sektoren. Hvis du følger et par grundlæggende faktorer og beregner omkostningerne pr. Tønde for nogle af de mindre virksomheder, er det muligt at drage fordel af svingningerne i benchmark-oliepriserne, da uøkonomiske indskud bliver rentable. Når alt kommer til alt, er den samlede økonomi med olieudvinding det faktum, at der er penge i det - både til ekstraktionsselskaber og deres investorer.