Udbytte til nedturen

En nedtur på markedet betyder ikke nødvendigvis, at dine penge vil flyve ud af vinduet. Selv når markederne er i uro, er det stadig muligt at tjene penge på aktier. For investorer, der står over for et faldende marked, kan aktier med et højt udbytteudbytte være en god investering. I mange tilfælde er aktier, der tilbyder et højt udbytte, ofte et mere sikkert spil end vækstlagre. Stadig skal investorer passe - ikke alle aktier med højt udbytte er vindere.

Måling af højt udbytte

Udbytteudbyttet giver investorerne en idé om det kontante udbytteudbytte, de kan forvente af de penge, de har udsat for risiko i aktien.

At bestemme udbytteudbyttet tager lidt matematik, men det kan gøre (eller gemme) en formue. Tag for eksempel den hypotetiske lager af en lægemiddelproducent: CompanyJKL. I december 2008 var aktiens udbytte 32 cent per aktie hvert kvartal. Multiplicer dette kvartalsvise udbytte med fire for at få et årligt udbytte på $ 1, 28 pr. Aktie. Del det årlige udbytte på 1, 28 $ pr. Aktie med aktiekursen på det tidspunkt, $ 16, 55. Udbytte for dette selskab er 7, 73%. Med andre ord, hvis du købte CompanyJKL-aktier til $ 16, 55, der blev holdt fast ved det, og det kvartalsvise udbytte forblev stabilt på 32 cent, ville du nyde et 7, 73% afkast eller udbytte lige fra udbyttet.

Mens en akties udbytte kan holde et stabilt kvartal efter kvartal, kan dens udbytteudbytte ændres dagligt, fordi det er knyttet til aktiens pris. Når bestanden stiger, falder udbyttet, og vice versa. Hvis JKL-aktier pludselig skulle fordobles i værdi, fra $ 16, 55 til $ 33, 10, ville udbyttet blive skåret til halvdelen til 3, 9%. Omvendt, hvis aktierne skulle falde i værdi med halvdelen, udbyttes udbytteudbyttet, forudsat at selskabet holdt sit udbytteudbetalinger stabilt.

Et væddemål i usikre tider

Aktier, der leverer et højt udbytteudbytte, kan få dine penge til at arbejde hårdere end de fleste andre investeringer. Hvad mere er, uanset hvordan bestanden presterer, producerer udbyttet en dejlig tilbagevendende sats på investeringsafkast. Som et resultat kan aktier med højt udbytte give et godt sted at sætte dine penge på, når markederne falder. Dette skyldes stort set, at de er mindre ustabile end andre aktier, da investorer er mere villige til at holde på disse højindkomstaktier gennem et bjørnemarked.

Når alt kommer til alt repræsenterer det samlede afkast fra en bestand både det beløb, som dens aktieværdi værdsættes, og dets udbytte. For eksempel, hvis en aktie vinder 10% i værdi, og dens udbytte er 10%, udgør det samlede afkast til aktionæren 20%. På den anden side, hvis den samme aktie mister værdi, vil aktionærerne kun lide et tab, hvis aktieværdien falder med mere end 10% udbytte. Samtidig kan høje udbytter sætte bund på aktiens værdi, da et stort fald i aktieværdien sandsynligvis vil tiltrække nye investorer til at købe ind på lavere niveauer, når udbytteudbyttet stiger.

Faktisk har det vist sig, at investorer kan overgå markedsindekserne med udbyttebeholdninger med højt afkast. Michael O'Higgins, der hjalp med at henlede opmærksomheden på den afkastfokuserede strategi, der blev kendt som "hundene fra Dowen", viste, at investorerne kunne slå de 10 investeringer i de 10 højest afkastede værdipapirer i DIA Jones Industrial Average (DJIA) gennemsnittet selv.

Ifølge O'Higgins skyldes dette, at DJIA-lagrene med højt udbytte typisk vil være bagvær. Ved at købe, mens bestandene er "billige" og producere udbytte, kan du potentielt slå andre strategier og markedet i gennemsnit i et nedmarked.

Ikke risikofri

På trods af deres relative sikkerhed, må du ikke antage, at en investeringsstrategi med højt udbytte er risikofri. Der er masser af grunde til at være forsigtige med udbyttebeholdninger med højt udbytte.

For det første kan heftigt udbytteudbytte være et advarselssignal. Når alt kommer til alt er aktiekursen relativt lav, hvilket signaliserer, at investorerne er mindre begejstrede for et selskabs vækstmuligheder fremover, eller endnu værre, at virksomheden er i problemer. Hvis et selskab ikke er i stand til at opretholde sin indtjening, og der er en afmatning i væksten, kan det være en advarsel om at undgå aktien, selvom udbytteudbyttet er højt. Sørg for, at virksomheden ikke har så store problemer, at der kan være et udbytteudskæring i værkerne.

Lad os lade som om CompanyJKL står over for denne form for udvikling. Dets heftige udbytte på 7, 73% ved udgangen af ​​2008 var stort set baseret på hurtigt faldende aktieværdi. Fra 2004 var JKL-bestanden faldet med næsten halvdelen, da nogle af selskabets største lægemidler stod overfor patentudløb, og virksomheden undlod at skabe nye blockbuster-produkter. I et bud på at skabe et overskud annoncerede JKL i januar 2009 sin hensigt om at erhverve narkotikagiganten WXY. For at finansiere aftalen blev JKL tvunget til at skære sit udbytte i halve, hvilket efterlod udbyttefokuserede investorer med markant lavere afkast at forudse.

Hvad man skal kigge efter i højafkast

Som altid skal du ikke stole på udbytte alene for at bestemme passende aktiekandidater. Der er andre kriterier, du skal huske på, når du investerer i aktier med højt udbytte. Se først og fremmest på bestandens historie. Virksomheder, der har en solid track record med stabile eller stigende udbytteudbetalinger, foretrækkes. Virksomheder med uberegnelig historie med udbetalingsudbytte kan ikke være afhængige af at give den sikkerhedsbuffer, du leder efter.

Undersøg selskabets udbyttegrad, beregnet som årligt udbytte pr. Aktie divideret med indtjening pr. Et højt udbytteudbytte kombineret med en lav udbetalingsgrad giver et signal om, at virksomheden har plads nok til at opretholde sit udbytte, når tiderne bliver svære.

Ligeledes undersøge virksomhedens nuværende og fremtidige kontantbehov. Virksomheder distribuerer typisk kun udbytte, når de producerer overskydende kontanter. Men i magre tider kommer der muligvis mindre kontanter ind i døren, eller virksomheden kan kræve kontanter til kapitaludgifter, ekspansion eller fusioner og erhvervelser, i hvilket tilfælde det kan blive tvunget til at reducere eller eliminere sit udbytte. Så selv når vi leder efter aktier med højt udbytteudbytte, er det vigtigt at sørge for, at virksomheden kan klare andre økonomiske forhindringer.

Bundlinjen

Aktier med højt udbytte kan være et godt sted at investere i en nedtur. For investorer, der ønsker at beskytte deres kapital, giver et højt udbytteudbytte en sikkerhedsbuffer på usikre markeder. Men husk, virksomheder kan til enhver tid starte eller stoppe med at betale udbytte, så det er vigtigt ikke at tage falske sikkerhed fra denne slags lagre.