Udvandet indtjening pr. Aktie (fortyndet EPS) -definition

Hvad er fortyndet indtjening pr. Aktie (fortyndet EPS)

Udvandet EPS er en beregning, der bruges til at måle kvaliteten af ​​et selskabs indtjening pr. Aktie (EPS), hvis alle konvertible værdipapirer blev udøvet. Konvertible værdipapirer er alle udestående konvertible foretrukne aktier, konvertible obligationer, aktieoptioner og warrants. Medmindre et selskab ikke har yderligere potentielle udestående aktier (sjældne), vil den udvundne EPS altid være lavere end den enkle eller basale EPS.

Formlen for fortyndet indtjening pr. Aktie

Udvandet EPS = Nettoindkomst − Foretrukne udbytterWASO + CDSwhere: WASO = Vægtede gennemsnitlige aktier Udestående CDS = Konvertering af udvandet værdipapirer Udvandet værdipapirer = Valgmuligheder, warrantsog andre værdipapirer \ begynde {justert} & \ tekst {Udvandet EPS} = \ frac {\ text {Nettoindkomst} - \ tekst {Foretrukket udbytte}} {\ tekst {WASO} + \ tekst {CDS}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {WASO} = \ tekst {Vægtet Gennemsnitlige aktier udestående} \\ & \ text {CDS} = \ tekst {Konvertering af fortyndende værdipapirer} \\ & \ tekst {Udvandet værdipapirer} = \ tekst {Indstillinger for pengepenge, warrants} \\ & \ tekst {og andre værdipapirer} \\ \ end {alignet} Udvandet EPS = WASO + CDSNet Indkomst − Foretrukne udbytter, hvor: WASO = Vægtet gennemsnitlige aktier Udestående CDS = Konvertering af fortyndede værdipapirer Udvandet værdipapirer = Valgmuligheder, warrantsog andre værdipapirer

01:10

Resultat pr. Aktie forklaret

Hvad fortæller fortyndet indtjening pr. Aktie (fortyndet EPS)?

Udvandet EPS overvejer, hvad der ville ske, hvis der blev udnyttet fortyndede værdipapirer. Fortyndende værdipapirer er værdipapirer, der ikke er fælles aktie, men kan konverteres til fælles aktie, hvis indehaveren udnytter denne mulighed. Ved konvertering øger fortyndede værdipapirer effektivt det vægtede antal udestående aktier, hvilket reducerer EPS.

EPS's betydning

Indtjening pr. Aktie, værdien af ​​indtjening pr. Aktie af udestående fælles aktier, er en meget vigtig foranstaltning til at vurdere et virksomheds økonomiske helbred. Når der rapporteres økonomiske resultater, er indtægter og EPS de to mest almindelige vurderede målinger.

EPS rapporteres i et selskabs resultatopgørelse, og det er kun offentlige virksomheder, der skal rapportere det. I deres indtjeningsrapporter rapporterer virksomheder både primær og fortyndet EPS, men fokus er generelt på den mere konservative fortyndede EPS-mål. Fortyndende EPS betragtes som en konservativ metrisk, fordi det indikerer et worst-case-scenario med hensyn til EPS.

Det er usandsynligt, at alle, der har optioner, warrants, konvertible foretrukne aktier osv., Konverterer deres aktier samtidig. Men hvis det går godt, er der en god chance for, at alle optioner og konvertibler konverteres til fælles aktie.

En stor forskel mellem et selskabs basale EPS og fortyndet EPS kan indikere stor potentiel udvanding for selskabets aktier, en ubehagelig egenskab ifølge de fleste analytikere og investorer. For eksempel har selskab A $ 9 milliarder udestående aktier. Der er en $ 0, 10 forskel mellem dens basale EPS og fortyndede EPS. Mens 0, 10 $ forekommer ubetydelig, svarer det til $ 900 millioner i værdi, som ikke er tilgængelig for investorer.

Almindelige fortyndende værdipapirer

Konvertible foretrukne aktier, aktieoptioner og konvertible obligationer er almindelige typer udvandede værdipapirer. Konvertible foretrukne aktier er en foretrukken aktie, der til enhver tid kan konverteres til en fælles aktie. Aktieoptioner, en fælles medarbejderfordel, giver køberen ret til at købe fælles aktier til en fast pris på et bestemt tidspunkt.

Konvertible obligationer ligner konvertible foretrukne aktier, da de konverteres til fælles aktier til de priser og tidspunkter, der er angivet i deres kontrakter. Alle disse værdipapirer ville, hvis de udnyttes, øge antallet af udestående aktier og mindske EPS.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af om-konverteret metode Investorer bruger den om-konverterede metode til at beregne værdien af ​​konvertible værdipapirer, hvis de blev konverteret til nye aktier. Det sammenligner også EPS med fortyndet EPS. mere Fuldt udvandet aktie Definition Fuldt udvandet aktier repræsenterer det samlede antal aktier, der vil være udestående, efter at alle mulige kilder til konvertering er udøvet. mere Forståelse af indtjening pr. aktie - EPS Indtjening pr. aktie (EPS) er den del af et selskabs fortjeneste, der tildeles hver udestående andel af den fælles aktie. Indtjening pr. Aktie fungerer som en indikator på et selskabs rentabilitet. mere Basisindtjening pr. aktie (EPS) Definition Basisindtjening pr. aktie (EPS) fortæller investorerne, hvor meget af en virksomheds nettoresultat, der blev afsat til hver andel af den fælles aktie. mere Primær indtjening pr. aktie (EPS) Primær indtjening pr. aktie er et mål for, hvor meget overskud et selskab har genereret før, inklusive effekterne af konvertibel sikkerhedsfortynding. mere Udvandet normaliseret indtjening pr. aktie Udvandet normaliseret indtjening pr. aktie måler et selskabs indtjening, der tegner sig for de udestående aktier og de udnyttede i fremtiden. flere Partner Links