Standardmodel
Standardmodellen er konstrueret af finansielle institutioner for at bestemme sandsynligheden for, at et selskab eller en suveræn enhed misligholder kreditforpligtelser. Disse statistiske modeller bruger ofte regressionsanalyse med visse markedsvariabler, der er relevante for en virksomheds økonomiske situation for at identificere arten og omfanget af kreditrisiko. Internt kører en långiver standardmodeller på låneksponering til deres kunder for at bestemme risikobegrænsninger, prisfastsættelse, tenor og andre vilkår. Kreditbureauer beregner sandsynligheder for misligholdelse med modellerne for at tildele kreditvurderinger.
BREAKING NED Standardmodel
Før en bank eller anden udlånsinstitution yder en betydelig kredit til en kunde, vil den oprette en standardmodel til at køre alle de relevante numre til beregning af potentiel tabseksponering. Forholdene mellem afhængige og uafhængige variabler etableres, og med input af forskellige sæt antagelser i modellen, vil der blive produceret et output af standardsandsynligheder (under følsomhedsanalyse). En standardmodel er således essentiel for et standardlån, men det er også afgørende for at kvantificere risiko for mere sofistikerede produkter som credit default swaps (CDS). For en CDS ville køber og sælger køre deres egne standardmodeller på en underliggende kredit for at bestemme betingelserne for transaktionen.
Kreditbureauer som Moody's og Standard & Poor's brød-og-smør-forretning udvikler sofistikerede standardmodeller. Målet med disse modeller er at udpege kreditvurderinger, som i de fleste tilfælde er standard for udstedelse af obligationer (eller andet kreditbundet produkt) til de offentlige markeder. De enheder, for hvilke der er oprettet en standardmodel, kan være virksomheder, kommuner, lande, offentlige agenturer og køretøjer til specielle formål. I alle tilfælde estimerer modellen sandsynligheder for misligholdelse under forskellige scenarier. Andre typer standardmodeller bruges imidlertid til at forudsige en kreditors eksponering-ved-standard og tab-givet-standard. Teoretisk muliggøres passende prisfastsættelse af kredit med standardmodeller, hvad enten de er internt genereret eller oprettet af et kreditbureau.
CDO-standardmodeller inden finanskrisen ... Ups
Kreditagenturerne fik skylden for at være delvis ansvarlige for den finansielle krise i 2008, fordi de gav triple-A-ratings til hundreder af milliarder af dollars værdipapirer (CDO) fyldt med subprime-lån. Deres modeller forudsagde ekstremt lave sandsynligheder for misligholdelse. Med godkendelsesstemplet for høje kreditvurderinger blev CDO'er prostitueret rundt på markederne af Wall Street. Hvad der skete med disse CDO'er er velkendt. Man kan kun håbe, at kreditbureauer har foretaget de nødvendige tilpasninger af deres standardmodeller for at undgå fremtidig uheld.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.