Comps
Udtrykket comps (kort for sammenlignelige) har forskellige betydninger afhængigt af branchen og konteksten, men indebærer en sammenligning af økonomiske målinger og andre faktorer for at kvantificere præstationer eller bestemme værdiansættelse.
I detailhandelen henviser det til en virksomheds salg i samme butik sammenlignet med det foregående år eller en lignende butik. Tilsvarende, i økonomisk analyse, er comps korte til 'sammenlignelig virksomhedsanalyse', som er en relativ værdi-teknik, der bruges til at tildele en værdi til en virksomhed baseret på en peers værdiansættelsesmetrik. I fast ejendom bruges komps til at tildele en værdi til en ejendom ved at sammenligne den med lignende, nærliggende ejendomme. Mens de er ens, er ejendomsmæglere forskellige end vurdering.
Forstå Comps: Detaileksempel
Når det bruges til at måle effektiviteten af detailforretninger, bruges comps i sammenhæng med sammenlignelige salg i samme butik. Denne comps metric bruges af analytikere og investorer til at bestemme, hvilken del af salgsvæksten, der tilskrives gamle butikker sammenlignet med nye butikker. Nogle store detailkæder udgiver comps hver måned. I denne sammenhæng sammenligner sådanne comps et selskabs omsætningsvækst med salg oprettet af butikker, der har været åbent i mindst et år.
Butikker, der har været åbne i mindre end et år, er nye butikker. Nye butikker oplever typisk høje vækstrater af flere grunde, herunder kampagner, øget interesse fra lanceringer og storslåede åbninger.
Comps giver ikke kun investorer og analytikere vigtige oplysninger om en virksomheds økonomiske helbred, men de hjælper også detailhandlere med at vurdere, hvor godt deres eksisterende butikker klarer sig i forhold til andre lokationer.
Alternativt kan salget af nye butikker være mindre end forventet på grund af dårlig markedsføring, utilstrækkelig reklame og mangelfulde kampagner. Som et resultat kan det at inkludere nye butikker i væksthastighedsberegningen for en hel detailkæde levere unøjagtige vækstrate-resultater. Da Comps-metrikken kun sammenligner resultater for butikker, der er ældre end et år, giver det en bedre indikation af ægte vækst for det samlede firma.
Analytikere kan typisk lide at høre, at en virksomheds comps stiger hver periode. Dette er en god indikation af, at en virksomheds forbrugere er villige til at betale mere for sine varer sammenlignet med den foregående periode, og / eller at de er villige til at komme til butikken oftere og bruge omtrent det samme beløb.
Beregning og brug af detailsalgskomp
For at beregne et virksomheds salgsvækst, trækker det foregående års salg fra det aktuelle års salg og dividerer derefter forskellen med det foregående år. For eksempel, hvis virksomhed A tjente $ 2 millioner i indtægter sidste år og $ 4 millioner i år, er beregningen til at bestemme dens vækstrate $ 4 millioner minus $ 2 millioner, divideret med $ 2 millioner, eller 100%.
Key takeaways
- Hvis du ikke inkluderer nye butikker i comps, fjernes fremmede faktorer, såsom store åbningskampagner, der kan skjule resultater.
- Comps er værdifulde målinger, der bruges af detailhandlere til at identificere rentabiliteten af en nuværende butik.
En nysgerrig investor graver dybere og spørger, hvor meget af væksten, der skyldes nye butikker sammenlignet med gamle butikker. De opdager, at nye butikker genererede $ 3 millioner af det aktuelle års salg, og butikker, der er åbne i et eller flere år, kun genererede $ 1 million salg.
For at beregne comp-salg inkluderer investor ikke salg fra nye butikker. Den nye beregning er $ 1 million, minus $ 2 millioner, divideret med $ 2 millioner, eller -50%. Når salget af comp-butikker er steget, stiger virksomhedens salg i de nuværende butikker. Når den samlede salgsvækst er steget og comp-butikkerne er nede, genererer virksomheden det meste af sin omsætning fra åbningen af nye butikker for at opretholde vækst, hvilket kan være et tegn på uro.
Comps: Metode til forretningsværdiering
Comps i sammenhæng med en sammenlignelig virksomhedsanalyse vil bruge et forhold baseret på en værdimetrik såsom markedsværdi eller virksomhedsværdi (EV) sammenlignet med en præstationsmetrik, såsom salg, EBITDA eller indtjening / indtjening pr. En afgørelse om præstationen kan foretages under antagelsen af, at virksomheder, der som lignende skal handle med lignende multipler.
Brug af forretningsværdiansættelse Comps
Sådanne finansielle analysekomponenter er især værdifulde, når en virksomheds dagsværdi (FMV) bestemmes. De kan bruges til at formulere en pris- eller tilbudspris i et køb eller salg, eller i tilfælde af en tvist mellem partnere eller under en buyout. Sådanne comps kan også bruges i juridiske eller skattemæssige tvister, når det er nødvendigt at begrunde en værdiansættelse.
Et almindeligt eksempel på at bruge comps til at bestemme en markeds markedsværdi af en virksomhed indebærer at tage prisen til bruttoindtægter multiplicere og multiplicere dette tal med tallet for forretningsindtægter. Der er software til rådighed, der hjælper enkeltpersoner med at udføre disse sammenligninger.
Eksempel på Comps: Priser på fast ejendom
I fast ejendom indebærer bestemmelse af comps sammenligning af egenskaber, der har de samme eller lignende egenskaber, såsom størrelse, alder, placering og andre beregninger. Fast ejendomskomponenter kan udføres af en ejendomsmægler, der bruger markedsanalyse, eller af en takstmann eller landmåler, der kan være licenseret eller certificeret.
Faktorer for ejendomsmægler
Faktorer, der sædvanligvis anvendes i værdiansættelse af fast ejendom, inkluderer markedsforhold, såsom prisændringer over tid, samt salgsbetingelser, som om ejendommen sidst blev solgt som et nødsalg eller et ejendomsafvikling eller anden faktor, der kan påvirke dens værdi. Andre faktorer inkluderer lokaliseringsmæssige og fysiske sammenligneligheder, f.eks. Når egenskaber er placeret i nærheden af hinanden og ligner alder, form, tilstand og størrelse.
Fast ejendom Comps nøjagtighed
Ejendomsejere eller købere skal være opmærksomme på, at nogle comps måske ikke er særlig repræsentative for værdien af et hjem. Nogle comps er muligvis for daterede / repræsenterer ikke et hurtigt skiftende markedsplads eller kan nævne egenskaber, der er for langt væk eller stadig på markedet. Nogle comps kan faktisk være vurderinger, der bruger en streng formel baseret på firkantede optagelser eller antal værelser, snarere end meninger om ønskværdighed, kvalitet eller endda hvad der er kendt som 'charme faktor'. Lejlighedsejere og ejere af huse, der har en bred vifte af luksus og / eller billige ejendomme i nærheden, kan opleve, at deres comps ikke repræsenterer deres ejendom. En god ejendomsmægler skal være i stand til at give relevante oplysninger om relevante komp.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.