Definition af pengestrøm til gæld
Pengestrøm-til-gæld-forholdet er forholdet mellem et selskabs pengestrøm fra operationer til dets samlede gæld. Dette forhold er en type dækningsforhold og kan bruges til at bestemme, hvor lang tid det vil tage et selskab at tilbagebetale sin gæld, hvis det afsatte al sin pengestrøm til tilbagebetaling af gæld. Pengestrøm bruges snarere end indtjening, fordi pengestrømmen giver et bedre skøn over et virksomheds evne til at betale sine forpligtelser.
Formlen for pengestrøm til gældsforhold
Pengestrøm til gæld = Kontantstrøm fra operationerTotal gæld \ begynde {justeret} & \ tekst {Pengestrøm til gæld} = \ frac {\ text {Pengestrøm fra operationer}} {\ tekst {Samlet gæld}} \\ \ end {justeret} Kontantstrøm til gæld = Samlet gældsstrøm fra operationer
Forholdet beregnes sjældnere ved hjælp af EBITDA eller fri pengestrøm.
Hvad fortæller cash flow-til-gæld-forholdet dig?
Selvom det er urealistisk for et selskab at afsætte al sin pengestrøm fra operationer til tilbagebetaling af gæld, giver kontantstrøm-til-gæld-forholdet et øjebliksbillede af et virksomheds samlede økonomiske sundhed. Et højt forhold indikerer, at et selskab er bedre i stand til at tilbagebetale sin gæld, og derfor er i stand til at påtage sig mere gæld, hvis det er nødvendigt.
En anden måde at beregne cash flow-til-gæld-forholdet er at se på et virksomheds EBITDA snarere end pengestrøm fra driften. Denne mulighed bruges sjældnere, fordi den inkluderer investering i lager, og da beholdningen muligvis ikke sælges hurtigt, betragtes den ikke som likvide som kontanter fra driften.
Uden yderligere information om sammensætningen af et selskabs aktiver er det vanskeligt at afgøre, om et selskab er så let i stand til at dække sine gældsforpligtelser ved hjælp af EBITDA-metoden.
Gratis pengestrøm i stedet for pengestrøm fra operationer
Nogle analytikere bruger fri pengestrøm i stedet for pengestrøm fra operationer, fordi denne foranstaltning trækker kontanter, der bruges til kapitaludgifter. Brug af fri pengestrøm i stedet for pengestrøm fra aktiviteter kan derfor indikere, at virksomheden er mindre i stand til at opfylde sine forpligtelser.
Pengestrøm-til-gældsgraden undersøger forholdet mellem pengestrøm og total gæld. Analytikere undersøger undertiden også forholdet mellem pengestrømme og bare langfristet gæld. Dette forhold kan muligvis give et mere gunstigt billede af en virksomheds økonomiske helbred, hvis det har påtaget sig en betydelig kortsigtet gæld. Når man undersøger en af disse forhold, er det vigtigt at huske, at de varierer vidt mellem brancher. En korrekt analyse bør sammenligne disse forhold med andre virksomheder i samme branche.
Key takeaways
- Pengestrøm-til-gæld-forholdet sammenligner et selskabs genererede pengestrøm fra operationer med dets samlede gæld.
- Kontantstrøm-til-gæld-forholdet angiver, hvor lang tid det vil tage et selskab at afbetale al sin gæld, hvis det brugte alle sine operationelle pengestrømme til tilbagebetaling af gæld (selvom dette er et meget urealistisk scenario).
Eksempel på, hvordan man bruger pengestrøm til gældsforhold
Antag, at ABC Widgets, Inc. har en samlet gæld på $ 1.250.000 og en pengestrøm fra driften for året på $ 312.500. Beregn virksomhedens likviditets- og gældskvote som følger:
Kontantstrøm til gæld = $ 312.500 $ 1.250.000 = .25 = 25% \ begynde {justeret} & \ tekst {Cash flow til gæld} = \ frac {\ $ 312.500} {\ $ 1.250.000} = .25 = 25 \% \\ \ end {justeret} Kontantstrøm til gæld = $ 1.250.000 $ 312.500 = .25 = 25%
Virksomhedens ratio på 25% indikerer, at det antager, at det har stabile, konstante pengestrømme, det vil tage cirka fire år at tilbagebetale sin gæld, da det ville være i stand til at tilbagebetale 25% hvert år. Opdelingen af nummeret 1 med forholdsresultatet (1 / .25 = 4) bekræfter, at det vil tage fire år at tilbagebetale virksomhedens gæld.
Hvis virksomheden havde et højere forholdsresultat med sin pengestrøm fra operationer højere i forhold til den samlede gæld, ville dette indikere en økonomisk stærkere forretning, der kunne øge dollarbeløbet for sine tilbagebetalinger om nødvendigt.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.