Den gennemsnitlige pris-til-indtjeningsforhold i detailsektoren

Pris / indtjening (P / E) -forholdet, sommetider benævnt "multiplen", måler et selskabs aktiekurs sammenlignet med dets indtjening pr. Aktie (EPS). P / E bruges ofte i grundlæggende analyser som en værdiansættelsesmetri. Analytikere og grundlæggende investorer bruger den til at bestemme, om et selskabs aktiekurs er passende sammenlignet med indtjeningen pr. Aktie (EPS), som virksomheden genererer.

Hvis et selskab har et højt P / E-forhold, er investorer villige til at betale en præmiepris for sin bestand sammenlignet med dens indtjening. For eksempel har ABC-selskabet et P / E-forhold på 12. Derfor er en investor villig til at betale $ 12 for hver dollar indtjening. Et forhold på 2 betyder, at en investor er villig til at betale $ 2 for hver dollar i selskabets indtjening.

Generelt indikerer høje P / E-forhold, at et selskabs aktie er overvurderet, mens lave P / E-forhold indikerer, at et selskabs aktie er undervurderet. P / E-forholdet alene giver ikke et holistisk billede af værdien af ​​et selskabs aktie. Dette forhold sammen med andre målinger og forskning kan gøre det muligt for investorer at træffe sunde, veluddannede beslutninger om et selskabs aktieværdi.

Key takeaways

• Pris / indtjening (P / E) -forholdet er en værdiansættelsesmetrik, der måler en virksomheds aktiekurs i forhold til dens indtjening.
• Investorer gennemgår P / E-forholdet for at afgøre, om et selskabs aktiekurs er undervurderet eller overvurderet.
• P / E-forholdet angiver den pris, en investor er villig til at betale pr. Dollar af en virksomheds indtjening.
• Det gennemsnitlige efterfølgende P / E-forhold for detailbranchen i januar 2019 var 20, 54.

Forståelse af detailsektorens gennemsnitlige P / E-forhold

NYUs Stern School of Business offentliggør P / E-data for forskellige brancher, herunder detailbranchen. Detailhandelssektoren er opdelt i syv kategorier: bilindustri, bygningsforsyning, distributører, generelle, købmandsvarer og fødevarer, online- og specialiserede linjeforretningsvirksomheder.

I henhold til NYUs Stern School er det gennemsnitlige P / E-forhold for detailhandelen fra januar 2019 og ved hjælp af efterfølgende 12-månedersdata 20, 54. Denne værdi spænder fra et lavt niveau på 11, 74, som er gennemsnittet for automobilselskabsvirksomheder, til et højt på 38, 96, hvilket er gennemsnittet for online detailfirmaer.

Forskellige brancher beregner muligvis deres indtjening forskelligt og på forskellige tidspunkter, og sammenligning af P / E-forhold for virksomheder i forskellige brancher er muligvis ikke egnet.

Detailhandelsfirmaer med byggeforsyning har et gennemsnitligt P / E-forhold på 27, 48, almindelige detailfirmaer har et gennemsnit på 18, 48, dagligvarehandels- og fødevareforretningsfirmaer har et gennemsnit på 12, 67, detailhandlere har et gennemsnit på 18, 93, og specialiserede linjeforretningsfirmaer har et gennemsnit P / E-forhold på 15, 49.

Det gennemsnitlige P / E-forhold for detailhandelen beregnes ved hjælp af det aritmetiske gennemsnit. Detailhandelsens P / E-ratio beregnes som (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Dette gennemsnit inkluderer store cap-lagre, såsom Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated og Home Depot.