Den australske dollar: Hvad enhver Forex Trader har brug for at vide

Handel med udenlandsk valuta eller forex er et stadig mere populært marked for investorer og spekulanter. Markederne er enorme og likvide, handel sker 24 timer i døgnet, og der er enorm gearing til rådighed for selv en lille individuel erhvervsdrivende. Derudover er det mulighed for at handle med lande og økonomiers relative formue i modsætning til virksomheders idiosynkrasier.

TUTORIAL: Top 10 regler for vellykket handel

På trods af mange attraktive egenskaber er valutamarkedet stort, kompliceret og hensynsløst konkurrencedygtigt. Store banker, handelshuse og fonde dominerer markedet og indarbejder hurtigt nye oplysninger i prisen, og det er alt for umuligt for en valutahandler at vide, hvem de handler med på et bestemt tidspunkt.

Valutakurs er ikke et marked for uforberedte eller uvidende. For effektivt at handle udenlandske valutaer på et grundlæggende grundlag skal forhandlere have kendskab til de syv vigtigste valutaer. Denne viden bør ikke kun omfatte den aktuelle økonomiske statistik for et land, men også understøttelsen af ​​de respektive økonomier og de specielle faktorer, der kan påvirke valutaerne. (Pundet er en af ​​verdens mest populære handlede valutaer og er stærkt påvirket af disse faktorer. Tjek 5 rapporter, der berører det britiske pund .)

Introduktion til den australske dollar Australien er ikke et særlig stort land, og fra 2009 var det nummer 13 i verden med hensyn til BNP og mindre end en tiendedel af USAs størrelse, nummer 50 med hensyn til befolkningstal og nummer 19 med hensyn til værdien af ​​dens eksport. Ikke desto mindre er den australske dollar en af ​​de fem hyppigt handlede valutaer på markedet. Interessant nok har australiens dollar kun været en fritflydende valuta siden 1983.

Australien skylder sin popularitet blandt valutahandlere til 3 G'er - geologi, geografi og regeringspolitik. Geologi har givet virksomheden et væld af naturressourcer, der efterspørges højt, herunder olie, guld, landbrugsprodukter, diamanter, jernmalm, uran, nikkel og kul. Geografi har positioneret virksomheden som en valgt handelspartner for mange hurtigt voksende asiatiske økonomier med næsten umættelige ressourcebehov. Regeringens politik har ført til relativt stabile høje renter, en stabil regering og økonomi, en mangel på indgriben på valutamarkederne og en vestlig tilgang til erhvervslivet og retsstatsprincippet, som ikke altid har været typisk i regionen.

Hver af de største handelsvalutaer i verden styres (eller i det mindste stærkt påvirket) af centralbanken i det udstedende land. I tilfælde af den australske dollar er det Reserve Bank of Australia (RBA). RBA er en ret konservativ institution, og den har ikke gjort en vane med meget hyppige indgreb på valutamarkedet. Selvom næsten alle reservebanker har et mandat til at kontrollere inflationen, tager RBA den temmelig alvorligt, og Australien har ofte nogle af de højeste renter i den udviklede verden.

Når det er sagt, var selv de relativt høje satser ikke nok til at forhindre en boligboble i Australien. Det er også værd at bemærke, at RBA ofte udfordres af uforudsigeligheden af ​​råvarecyklussen og dens indflydelse på amtets handelsbalance og kapitalregning.

Økonomien bag den australske dollar Med hensyn til BNP (målt i amerikanske dollars) er Australien langt nede på listen blandt de største valutaer med den 13. største økonomi. Blandt de udviklede lande strækker Australien ud for sin store afhængighed af råvarer. Minedrift (inklusive energi) udgør over 5% af landets BNP med stor vægt på nikkel. Landbrug er også en kritisk komponent, da omkring 12% af BNP er bundet til landbrug (og beslægtede sektorer) med en stor procentdel af produktionen går uden for landet.

Australiens ressourceformue har ikke haft en universelt positiv indvirkning på landets økonomi. Selv med en politik for økonomisk liberalisering, der går tilbage til de tidlige 1980'ere, har Australien aldrig formået at udvikle en blomstrende indenlandsk fremstillingssektor. I stedet har landet et stort underskud på de løbende poster og et ret højt niveau af udenlandsk gæld. Australien har også lidt sin egen nationale boligboble, og Australien sport nogle af de højeste renter i den udviklede verden. (At kende faktorer og indikatorer, der skal overvåges, hjælper dig med at holde trit i den konkurrencedygtige og hurtig bevægende verden af ​​forex. Se økonomiske faktorer, der påvirker valutamarkedet .)

Drivere til de australske dollar økonomiske modeller, der er beregnet til at beregne de "rigtige" valutakurser, er notorisk unøjagtige sammenlignet med de reelle markedspriser, delvis på grund af det faktum, at økonomiske modeller typisk er baseret på et meget lille antal økonomiske variabler (undertiden bare en enkelt variabel som renter). Forhandlere indarbejder imidlertid en langt større række økonomiske data i deres handelsbeslutninger, og deres spekulative udsigter kan selv flytte kurser, ligesom investoroptimisme eller pessimisme kan flytte en aktie over eller under den værdi, dens grundlæggende antyder.

Vigtige økonomiske data inkluderer frigivelse af BNP, detailsalg, industriel produktion, inflation og handelsbalancer. Disse kommer ud med regelmæssige intervaller, og mange mæglere, såvel som mange økonomiske informationskilder som Wall Street Journal og Bloomberg, gør disse oplysninger frit tilgængelige. Investorer bør også notere sig information om beskæftigelse, renter (inklusive planlagte møder i centralbanken) og den daglige nyhedsstrøm - naturkatastrofer, valg og nye regeringspolitikker kan alle have betydelig indflydelse på valutakurserne.

Med Australien er der dog andre faktorer, der også skal overvåges. Australiens økonomi er drevet af råvarer (både metaller og korn), og rapporter om afgrødeplantning, vejr, høst, mineproduktion og metalpriser kan alle flytte den australske dollar. Heldigvis er disse data ikke svære at finde - Australiens Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES) producerer regelmæssige rapporter, der er frit tilgængelige på internettet.

På tværs af disse linjer er styrken af ​​den australske dollar tæt knyttet til dens eksponering for Asien og råvarecyklussen såvel som en noget modcyklisk position i forhold til valutaerne i andre større valutaer. Efterspørgslen i Kina, Indien og i mindre grad Japan efter naturressourcer har skubbet den australske dollar op i tidligere cykler, kun for at falde senere, når efterspørgsel efter råvarer aftager.

Generelt skaber højere råvarepriser recession (eller i det mindste inflationære) pres i de fleste udviklede økonomier. Så når høje ressourcepriser fører handelsfolk til bekymring for sundhed og vækst bæredygtighed i økonomier i Europa, Nordamerika og Japan, ser den australske økonomi normalt sundere ud. Dette positionerer den australske dollar som et populært alternativ for handlende, der ønsker at gå længe på råvareksponering og / eller asiatisk ressourceefterspørgsel, mens de går kort over lande, der sandsynligvis vil lide på grund af højere inputomkostninger.

Unikke faktorer for den australske dollar Kontrol af renter og inflation i Australien er også kompliceret af landets meget store afhængighed af råvarer og relativt lille indenlandsk industriel base. Dette har ført til store og vedvarende underskud på de løbende poster i det meste af Australiens historie efter 2. verdenskrig. Selvom Australiens gæld ikke er stor som en procentdel af BNP, sætter stigninger i de offentlige udgifter dette på bordet som en potentiel bekymring.

Australiens valuta er også usædvanligt modcyklisk og ustabil. De fleste af de største udviklede økonomier handler i takt med hinanden (i det mindste delvis på grund af de omfattende handelsforbindelser mellem dem), men Australiens økonomi er anderledes. Australien producerer relativt lidt i vejen for fremstillingseksport, og størstedelen af ​​landets eksport går til de voksende økonomier i Asien. Når det er sagt, mens Australien nyder en vis grad af uafhængighed fra de andre store verdensøkonomier, er dens sundhed meget tættere bundet til prisen på råvarer og volatiliteten der har skabt en stor volatilitet i valutaen i fortiden.

Carry Trade Australia er ofte den anden halvdel af bærefag, der stammer fra japansk yen. Fordi japanske renter er så lave, australske renter er så høje, og regionerne overlapper mere eller mindre med hensyn til tidszoner, har australske dollar-denominerede aktiver været attraktive beholdninger for bærehandlere. På grund af denne sammenhæng kan spekulation om renteforflytninger i begge lande have en uforholdsmæssig indvirkning på valutaen. (Denne strategi kan give afkast, selvom valutaparet ikke bevæger sig en cent. Tjek valutakurshandler 101. )

Regionale faktorer Australien skiller sig ofte ud i sin region for sin usædvanligt stabile regering og dets generelt pro-forretningsmiljø. Når det er sagt, påvirker Kinas stigning Australiens rolle i regionen; Kina er en mere levedygtig destination for investorer i Sydøstasien, der ønsker at flytte aktiver uden for deres hjemlande. Kina og Indien har også betydelig indflydelse på Australiens handel og økonomiske resultater. Indien og Kina er begge store importører af råvarer produceret i Australien, og Australien er på sin side en stor importør af maskiner og forbrugsvarer produceret i disse lande.

Bundlinjekursens valutakurser er notorisk vanskelige at forudsige, og de fleste modeller fungerer sjældent i mere end kort tid. Selv om økonomibaserede modeller sjældent er nyttige for kortsigtede erhvervsdrivende, formes økonomiske forhold langsigtede tendenser.

Australien er et ret velhavende land, men det er lille og meget afhængig af landbrugs- og minedrift. Høje renter og ikke-konkurrencedygtige omkostninger gør det vanskeligt for australske virksomheder at konkurrere, og landet mangler en stærk produktionsinfrastruktur. Med dette i tankerne vil den australske dollar sandsynligvis fortsætte med at handle på grundlag af råvarepriser, de store asiatiske ressourceimportørers sundhed og dens høje renter. Skønt staten Australiens økonomi skulle være en bekymring for australiere, er det usandsynligt, at den australske dollar vil falme fra betydning, selv når den kinesiske yuan bliver mere markant i regionen.