Definition af aktiveromsætning

Hvad er aktivomsætningsforhold?

Aktiveromsætningsgraden måler værdien af ​​et virksomheds salg eller indtægter i forhold til værdien af ​​dets aktiver. Aktiveromsætningsgraden kan bruges som en indikator for den effektivitet, som en virksomhed bruger sine aktiver til at generere omsætning.

Jo højere aktivomsætningsgrad, desto mere effektiv er en virksomhed. Omvendt, hvis en virksomhed har en lav aktivomsætningsgrad, indikerer det, at det ikke effektivt bruger sine aktiver til at generere salg.

Key takeaways

• Assetomsætning er forholdet mellem det samlede salg eller omsætning og gennemsnitlige aktiver.
• Denne beregning hjælper investorer med at forstå, hvor effektivt virksomheder bruger deres aktiver til at generere salg.
• Investorer bruger aktivomsætningsgraden for at sammenligne lignende virksomheder i samme sektor eller gruppe.
• Det er et værktøj til at se, hvilke virksomheder der bruger mest deres aktiver og til at identificere svagheder i virksomhederne.

Formlen for aktivomsætning er

Asset omsætning = Samlet salgBeginning aktiver + Afslutning aktiver2 hvor: samlet salg = årligt salg i alt Begynder aktiver = aktiver i begyndelsen af ​​året slutning af aktiver = aktiver ved årets udgang \ begynde {justeret} & \ tekst {Asset omsætning} = \ frac {\ text { Samlet salg}} {\ frac {\ text {Begyndende aktiver} \ + \ \ tekst {Ending Assets}} {2}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {Total Sales} = \ text { Årligt salgssumt}} \\ & \ tekst {Begyndende aktiver} = \ tekst {Aktiver ved begyndelsen af ​​året} \\ & \ tekst {Afsluttende aktiver} = \ tekst {Aktiver ved årets udgang} \\ \ afslutning {justeret} Asset omsætning = 2 Begyndende aktiver + Afslutning af aktiver Samlet salg hvor: Samlet salg = Årligt salg i altBeginning Aktiver = Aktiver ved årets begyndelse Afslutning af aktiver = Aktiver ved årets udgang

02:12

Kapitalomsætningsforhold

Hvad fortæller aktivomsætningen?

Aktiveromsætningsgraden beregnes på årsbasis. Det samlede aktiver, der bruges i nævneren, kan beregnes ved at tage gennemsnittet af aktiver i balancen ved begyndelsen af ​​året og ved årets udgang.

Jo højere aktivomsætningsgraden er, jo bedre er virksomheden, da højere forhold indebærer, at virksomheden genererer mere indtægter pr. Dollar af aktiver. Aktieomsætningsgraden har en tendens til at være højere for virksomheder i visse sektorer end i andre. Detail- og forbrugerstifter har for eksempel relativt små aktivbaser, men har et højt salgsvolumen - de har således den højeste gennemsnitlige aktivomsætningsgrad. Omvendt har virksomheder inden for sektorer som forsyningsselskaber og fast ejendom store aktivbaser og lav aktivomsætning.

Da dette forhold kan variere vidt fra en branche til den næste, ville det ikke være meget produktivt at sammenligne en detailvirksomheds og en teleselskabs aktivomsætningsforhold. Sammenligninger er kun meningsfulde, når de laves for forskellige virksomheder inden for samme sektor.

Eksempel Brug af aktivomsætningsforhold

Lad os beregne aktivomsætningsforholdet for fire virksomheder inden for detail- og telekommunikationssektoren - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT&T Inc. (NYSE: T) og Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ) - for regnskabsåret, der sluttede 2016.

AT&T og Verizon har en omsætningsgrad på under 1, hvilket er typisk for virksomheder inden for telekommunikationssektoren. Da disse virksomheder har store aktivbaser, forventes de langsomt at vende deres aktiver gennem salg. Det er klart, at det ikke giver mening at sammenligne aktivomsætningsforholdene for Walmart og AT&T, da de opererer i meget forskellige brancher. Men at sammenligne aktivomsætningsforholdene for AT&T og Verizon kan muligvis give et bedre skøn over, hvilket firma der bruger aktiver mere effektivt.

For eksempel overfører Verizon fra tabellen sine aktiver til en hurtigere hastighed end AT&T. For hver dollar i aktiver genererede Walmart $ 2, 30 i salg, mens Target genererede $ 1, 79. Målets omsætning kan indikere, at detailfirmaet oplevede et svagt salg eller havde forældet lager. Desuden kan dens lave omsætning også betyde, at virksomheden har slappe indsamlingsmetoder. Virksomhedens indsamlingsperiode kan være for lang, hvilket fører til højere tilgodehavender. Målet kunne heller ikke bruge sine aktiver effektivt: anlægsaktiver såsom ejendom eller udstyr kan sidde i ledig tilstand eller ikke blive udnyttet til deres fulde kapacitet.

Brug af aktivomsætningsforholdet med DuPont-analyse

Aktieomsætningsforholdet er en nøglekomponent i DuPont-analysen, et system, som DuPont Corporation begyndte at bruge i 1920'erne til at evaluere resultater på tværs af forretningsafdelinger. Det første trin i DuPont-analyse opdeler afkastet på egenkapitalen (ROE) i tre komponenter, hvoraf den ene er aktivomsætning, hvor de to andre er fortjenstmargen og finansiel gearing. Det første trin i DuPont-analyse kan illustreres som følger:

ROE = (Nettoindtægtsrente) ⎵Profitmargin × (OmsætningAA) ⎵Indstillet omsætning × (AAAE) ⎵Finansiel gearing andetsteds: AA = Gennemsnitlig aktiverAE = Gennemsnitlig egenkapital \ begynde {justeret} & \ tekst {ROE} = \ underbrace {\ venstre ( \ frac {\ text {Nettoindkomst}} {\ tekst {Indtægter}} \ højre)} _ \ tekst {Fortjenstmargin} \ gange \ underbrace {\ venstre (\ frac {\ tekst {Indtægt}} {\ tekst {AA }} \ højre)} _ \ tekst {Asset Turnover} \ times \ underbrace {\ left (\ frac {\ text {AA}} {\ text {AE}} \ højre)} _ \ text {Financial Leverage} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {AA} = \ tekst {Gennemsnitlig aktiver} \\ & \ tekst {AE} = \ tekst {Gennemsnitlig egenkapital} \\ \ end {alignet} ROE = Fortjenstmargen ( Indtægter nettoindkomst) × Omsætningsomsætning (AARevenue) × Finansiel gearing (AEAA) hvor: AA = Gennemsnitlig aktiver AE = Gennemsnitlig egenkapital

Undertiden er investorer og analytikere mere interesserede i at måle, hvor hurtigt et selskab forvandler sine anlægsaktiver eller omsætningsaktiver til salg. I disse tilfælde kan analytikeren bruge specifikke forhold, såsom omsætningsforhold på anlægsaktiver eller arbejdskapitalforhold til at beregne effektiviteten af ​​disse aktivklasser.

Forskellen mellem aktivomsætning og fast aktiveromsætning

Mens aktivomsætningsgraden overvejer gennemsnitlige samlede aktiver i nævneren, ser omsætningsgraden på anlægsaktiver kun på anlægsaktiver. Anlægsomsætningsforholdet (FAT) bruges generelt af analytikere til at måle driftsresultatet. Denne effektivitetsgrad sammenligner nettoomsætning (resultatopgørelse) med anlægsaktiver (balance) og måler et virksomheds evne til at generere nettoomsætning fra dets anlægsaktiver, nemlig materielle anlægsaktiver (PP&E). Anlægsbalancen anvendes efter fradrag af akkumulerede afskrivninger. Generelt indikerer en højere omsætningsprocent for anlægsaktiver, at en virksomhed mere effektivt har anvendt investering i anlægsaktiver til at generere indtægter.

Begrænsninger i aktivomsætningsforholdet

Mens aktivomsætningsforholdet skal bruges til at sammenligne aktier, der er ens, giver denne sammenligning ikke alle de detaljer, der ville være nyttige ved bestandsanalyse. Det er muligt, at et selskabs aktivomsætningsgrad i ethvert enkelt år adskiller sig væsentligt fra tidligere eller efterfølgende år. Investorer bør gennemgå tendensen i aktivomsætningsgraden over tid for at kontrollere, om aktivforbruget forbedres eller forværres.

Aktiveromsætningsgraden kan deflateres kunstigt, når et selskab foretager store aktivkøb i forventning om højere vækst. Ligeledes vil salg af aktiver for at forberede sig på faldende vækst kunstigt opbløse forholdet. Mange andre faktorer (såsom sæsonbestemthed) kan påvirke et virksomheds aktivomsætningsgrad i perioder, der er kortere end et år.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan bruges DuPont-analysen til at vurdere et selskabs ROE DuPont-analysen er en ramme til analyse af grundlæggende ydelser, der er populariseret af DuPont Corporation. DuPont-analyse er en nyttig teknik, der bruges til at nedbryde de forskellige drivere for afkast på egenkapital (ROE). mere Anlægsomsætningsgrad Anlægsomsætningsgraden er et forhold, der måler, hvor effektivt en virksomhed genererer nettoomsætning fra sine anlægsaktiver. Denne effektivitetsgrad sammenligner nettoomsætning med anlægsaktiver og måler en virksomheds evne til at generere nettoomsætning fra sine anlægsaktiver. mere Forståelse af afkast på gennemsnitlige aktiver Afkast på gennemsnitlige aktiver (ROAA) er en indikator, der bruges til at vurdere rentabiliteten af ​​en virksomheds aktiver, og det bruges ofte af banker og andre finansielle institutioner som et middel til at måle den økonomiske præstation. mere Hvorfor forholdene vedrørende tilgodehavendernes omsætning Forholdet mellem kundefordringerne måler en virksomheds effektivitet i indsamlingen af ​​sine tilgodehavender eller penge, som kunderne skylder. Forholdet viser, hvor godt en virksomhed bruger og styrer den kredit, den yder til kunder, og hvor hurtigt den kortvarige gæld konverteres til kontanter. mere Sådan fungerer gearingsgraden En gearingskvote er en af ​​flere økonomiske målinger, der ser på, hvor meget kapital der kommer i form af gæld, eller som vurderer en virksomheds evne til at opfylde økonomiske forpligtelser. mere Sådan fungerer forholdsanalyse Ratioanalyse refererer til en metode til analyse af en virksomheds likviditet, driftseffektivitet og rentabilitet ved at sammenligne linjeposter i dets regnskaber. flere Partner Links