Periodiseret markedsrabat
Periodiseret markedsrabat er gevinsten i værdien af en diskonteringsobligation, der forventes fra at holde den i enhver varighed indtil dens løbetid. Da diskonteringsobligationer sælges til nominel værdi, forventes de gradvist at stige i markedsprisen, indtil de når modenhed.
Periodiseret markedsrabat forklares
En obligation kan købes til pari, til en præmie eller til en rabat. Uanset obligationens købspris er alle obligationer dog modne til pålydende. Pålydende værdi er det beløb, som en obligationsinvestor tilbagebetales ved udløbet. En obligation, der købes til en præmie, har en værdi over pari. Efterhånden som obligationen kommer tættere på forfald, falder værdien af obligationen, indtil den er på niveau med forfaldsdagen. Værdifaldet over tid kaldes en afskrivning på præmien.
En obligation, der udstedes til en rabat, har en værdi, der er mindre end pålydende værdi. Når obligationen nærmer sig indløsningsdatoen, vil den stige i værdien, indtil den konvergerer med pålydende værdi ved udløbet. Denne gradvise stigning i værdien over tid kaldes den påløbne markedsrabat. For eksempel udstedes en 3-årig obligation med en pålydende værdi på $ 1.000 til $ 935. Mellem udstedelse og forfald stiger obligationens værdi, indtil den når sin fulde pålydende værdi på $ 1.000, hvilket er det beløb, der vil blive udbetalt til obligationsejer ved udløbet. Forskellen mellem den diskonterede pris, som obligationen sælges til, og dens pålydende værdi ved udløbet ($ 1.000 - $ 935 = $ 65) er den periodiserede markedsrabat og repræsenterer investeringsafkastet til obligationsejeren.
Den påløbne markedsrabat er den del af enhver prisstigning, der skyldes den konstante stigning i obligationsværdien. Denne prisstigning er anderledes end den, der forekommer i almindelige kuponobligationer som følge af sænkning af renten. Den påløbne markedsrabat kan være skattepligtig på føderalt, statligt og / eller lokalt niveau. En investor, der vælger at påløbe markedsrabatten i den periode, hvor han / hun ejer obligationen, vil medtage det årlige beløb, der er periodiseret som renteindtægter. Periodisering af markedsrabatten til skatteformål indebærer at øge omkostningsgrundlaget hvert år med mængden af markedsrabatten inkluderet som indkomst.
En investor har også muligheden for ikke at påløbe markedsrabat for den periode, han / hun havde obligationen. I dette tilfælde, hvis obligationen holdes til forfald, tilføjes forskellen mellem indløsningsprisen og omkostningsgrundlaget til obligationsejerens indkomst. Hvis obligationen sælges, før den forfalder, behandles enhver gevinst, der er opnået ved akkrediteringen i obligationsværdien, som renteindtægter. For at sige en anden måde, at gevinst realiseret ved dispositionen af en markedsdiskonteringsobligation skal indregnes som renteindtægter i det omfang, den påløbne markedsdiskontering er, og enhver resterende gevinst vil være kapital, hvis obligationen er et kapitalaktiv i indehaverens hænder .
En skatteyder kan vælge at bestemme den påløbne markedsrabat efter en ratificerbar periodiseringsmetode eller en konstant afkastmetode. Metoden med konstant udbytte er den metode, der kræves af Internal Revenue Service (IRS) til beregning af det justerede omkostningsgrundlag fra købsbeløbet til det forventede indløsningsbeløb. Dette spreder gevinsten over obligationens resterende levetid i stedet for at indregne gevinsten i året for obligationens indløsning.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.