5 måder en hjemmekapitallinje (HELOC) kan skade dig

Du har måske hørt, at en hjemmekapitallinje (HELOC) er en bekvem, fleksibel og billig måde at låne penge på. Alle disse udsagn kan være rigtige, hvis du administrerer din HELOC forsigtigt. Men hvis du ikke gør det, kan en HELOC blive meget dyr og få dig i økonomiske problemer. Sådan gør du.

Key takeaways

• HELOC'er har generelt variabel rente, som kan få månedlige betalinger til at stige op efter en bestemt tidsramme.
• Låntagere, der bruger HELOC'er, der foretager kun rentebetalinger i begyndelsen, står over for dramatisk højere månedlige betalinger, når kun renteperioden udløber.
• Brug af HELOC som et gældskonsolideringsinstrument kan forårsage problemer for mennesker, der mangler økonomisk disciplin.
• HELOC'er kan få det til at virke meget let for mennesker at leve ud over deres midler.

Stigende rentesatser kan øge de månedlige betalinger / samlede låntagningsomkostninger

HELOC'er har generelt variabel rente. Rentesatsen er baseret på en benchmark-rente, såsom Fed-fondsrenten, plus en margin, som er fastlagt af långiveren. Når renten stiger, vil din månedlige betaling stige.

Der er ingen måde at forudsige, hvornår stigninger vil ske, eller hvor meget de vil være. Din nye månedlige betaling kan være uoverkommelig. At komme bag på disse betalinger kan sænke din kredit score - for ikke at nævne at øge mængden af ​​renter, du skylder. Den fine udskrivning af din HELOC skal angive en maksimal mulig rente, men hvis din nuværende rente er 6% og maksimum er 20%, vil disse oplysninger ikke være meget trøstende.

Rentesatser påvirker også dine langsigtede samlede låntagningsomkostninger, ikke kun dine månedlige betalinger. Hvis renten på din HELOC stiger, før du betaler den, stiger de samlede omkostninger for hvad du lånte pengene for. En større rentebetaling betyder også, at du har mindre penge til andre ting, såsom at betale regninger eller spare til pension.

En måde at bekæmpe risikoen for højere renter er at optage et boligkapitallån, der har en fast rente, i stedet for en HELOC. "I et stigende rentemiljø kan det være bedre at have et hjemmekapitallån for at låse fast, " siger Marguerita Cheng, CFP®, administrerende direktør, Blue Ocean Global Wealth, Gaithersburg, Md. En anden mulighed er at drage fordel af den fastforrentede mulighed, der tilbydes med nogle HELOC'er.

Imidlertid til gengæld for sikkerheden ved en fast rente betaler du generelt en lidt højere rente, end du ville gjort på en HELOC med variabel rente. Denne dynamik ligner den, der findes mellem rentesatserne for realkreditlån med fast rente og fast rente.

Fluktuerende månedlige betalinger kan forårsage finansiel ustabilitet

At have en HELOC svarer til at have et prioritetsrente, da dine månedlige betalinger kan ændres markant, når renten ændrer sig. Det kan være vanskeligt at budgettere eller lave fremtidige økonomiske planer, når du ikke kan forudsige dine månedlige betalinger eller dine samlede låneomkostninger.

Selvfølgelig er nogle låntagere komfortable med at påtage sig dette risikoniveau, især i miljøer med lav rente. Men hvis du har brug for et lavere niveau af risiko for at sove forsvarligt om natten, kan et boliglån eller en fast renteoption på en HELOC igen vise sig at være et bedre valg.

"Lån med variabel rente er en fantastisk mulighed, hvis du leder efter lave renter på kort sigt og let kunne have råd til hurtigt at betale ned lånet (eller betale en markant højere renteudgift), hvis renten stiger, " siger Jonathan Swanburg, investering rådgiverrepræsentant, Tri-Star Advisors, Houston, Texas. ”Dog alt for ofte tager enkeltpersoner besparelserne fra deres lån med variabel rente og bruger dem til at øge deres livsstil ved at bruge mere på biler, tøj eller rejser. Derfor, når renten stiger, har de ikke længere råd til renteudgiften og finder sig selv i økonomiske problemer. "

Kun rentebetalinger kan vende tilbage til at hjemsøge dig

Nogle HELOC'er har en mulighed, der giver dig mulighed for kun at foretage rentebetalinger på de penge, du låner, i løbet af de første par år af låneperioden. Kun rentebetalinger synes store på kort sigt, fordi de giver dig mulighed for at låne en masse penge til det, der ser ud til at være lave omkostninger.

På lang sigt er billedet ikke så rosenrødt. Låntagere står over for dramatisk højere månedlige betalinger, når den eneste renteperiode udløber, og muligvis en ballonbetaling ved udløbet af låneperioden. Hvis du ikke budgetterer for disse stigninger, eller hvis din økonomiske situation forbliver den samme eller forværres, har du muligvis ikke råd til de højere betalinger.

Plus, når du kun betaler renterne på et lån, forbliver hovedstolen. Jo længere du venter med at begynde at afbetale hovedstolen, desto længere foretager du gældsindbetalinger. Og selvfølgelig kan du ikke betale ned dit lån, før du betaler hovedstolen.

Gældskonsolidering kan koste mere på lang sigt

En HELOC med lav rente kan virke som en god måde at konsolidere gæld med høj rente på, ligesom kreditkortregninger. Det kan endda virke som en fantastisk måde at refinansiere enhver gæld med en højere rente end HELOC-renten, som et billån.

Når du forlænger dine afdragsbetingelser fra et par år til op til 30 år, kan de samlede omkostninger til din gæld dog øges, selvom din rente er markant lavere. Du ønsker at bruge en online gældskonsolideringsregner til at afgøre, om du kommer foran, inden du overvejer dette træk.

Et andet problem er, at HELOC-renten igen er variabel. Du refinansierer muligvis til en lavere sats nu, kun for at få denne rentestigning. Når satsen stiger, kommer du måske ikke længere frem.

Gældskonsolidering med HELOC kan også forårsage problemer for mennesker, der mangler økonomisk disciplin. Disse mennesker har en tendens til at løbe deres kreditkortsaldo igen efter at have brugt HELOC-penge til at betale dem. Derefter ender de med mere gæld end de begyndte med, og problemet, de forsøgte at løse, vokser til et større problem.

Nemme penge kan lette udgifterne ud over dine måder

En HELOC koster lidt eller intet at etablere, og det årlige gebyr for at have de disponible midler er normalt højst $ 100. Derudover er rentebetalinger fradragsberettigede, ligesom prioritetsrenter, og adgang til pengene er så simpelt som at skrive en check eller bruge et betalingskort.

Når du har titusinder af dollars let tilgængeligt og bruger, føles det ligesom at foretage ethvert andet køb, men med skattefordele, kan det være let at stole på en HELOC til at betale for køb, som din månedlige indkomst ikke kan dække.

At komme ud i vanen med at leve ud over dine midler er farligt. Det spiser væk ved dine besparelser og gør det ekstra vanskeligt at komme forbi, hvis din økonomiske situation ændres til det værre (siger fordi du mister dit job).

Bundlinjen

Du bør kun låne penge til køb, der vil forbedre din økonomiske situation på lang sigt. "HELOC'er kan være meget værdifulde, hvis de kun bruges til boligudgifter. Ombygning eller boligudbedring er bedst, " siger Elyse Foster, CFP®, hovedchef, Harbor Financial Group, Inc., Boulder, Colo. Bortset fra det, skal du leve under din betyder, at du kan dække nødsituationer uden at gå i gæld, og sørge for dig selv, når du ikke er i stand til at arbejde.

Hvis du beslutter at tage en HELOC, skal du ikke lade den komme i problemer.