3 Inverse småkapital-ETF'er klar til at bære gevinster

Investorer staplede i småkapitalandele i årets første to måneder, da de forsøgte at afskærme sig mod multinationale selskaber, der blev fanget i krydset fra tits for tat-takster, der blev indført af både USA og Kina i den daværende 10-måneders- gammel handelskrig.

Siden begyndelsen af ​​marts har small-cap-aktier imidlertid ikke holdt trit med deres store cap-modstykker, da Russell 2000-indekset underpresterede S&P 500 med ca. 8, 5%. Nøjagtigt tilskriver nogle markedskommentatorer den dystre præstation i handels-tvisten mellem USA og Kina. Steven DeSanctis, analytiker hos Jefferies Financial Group, fortalte CNBC, at ideen om, at små kasketter er mere isoleret fra handelskrigen, er en misforståelse. "Det er lidt af en fejlagtighed, fordi small-cap-virksomheder er leverandører til store-cap-virksomheder, " sagde DeSanctis.

Desuden skulle dobbeltcifrede procentvise fald i indtægterne i små cap i første og andet kvartal sammen med den forventede tredje kvartals negative vækst fra året over på 6, 1% være med til at holde låg på koncernens nylige afvisning i de første to uger af september.

Forhandlere kan spille for en tilbagevenden til gennemsnittet ved hjælp af disse tre små cap-omvendte børshandlede fonde (ETF'er), der bevæger sig i modsat retning fra Russell 2000-indekset. Nedenfor gennemgår vi målingerne for hver fond og gennemgår adskillige strategier for at udnytte Russells rækkevidde-prishandling i de sidste seks måneder.

ProShares Short Russell2000 (RWM)

Med aktiver under forvaltning (AUM) på $ 347, 90 millioner, har ProShares Short Russell2000 (RWM) en mission om at levere det inverse daglige afkast af Russell 2000-indekset. Økonomi har den største indeksvægt på 17, 63% efterfulgt af sundhedsvæsen på 15, 85% og informationsteknologi på 15, 39%. Den 12-årige fond omsætter mere end 500.000 aktier pr. Dag på en gennemsnitlig spredning på kun 0, 02%, hvilket gør det til et passende instrument for handlende, som hvad en kortvarig taktisk satsning på small cap-aktier. RWMs omkostningsprocent på 0, 95% er ikke nøjagtigt billigt, men forbliver konkurrencedygtig for en ETF, der giver omvendt eksponering. Fra den 23. september 2019 giver fonden 1, 34% og handler næsten 15% i forhold til året.

RWM trender kraftigt lavere gennem hele januar og februar, men har siden handlet inden for et omtrent fire-punkts interval. I løbet af september er fondens pris tilbagetrukket mod sortimentets lavere trendlinje, som giver solid støtte til $ 39. De, der køber tilbagetrækningen, bør overveje at indstille en take-profit ordre nær mønsterets top trendlinje på $ 43 niveau. Implementere risikostyring ved at reducere tab, hvis prisen ikke holder over denne måneds lave pris på $ 38, 94 og hæve stopordrer til breakeven-punktet på et rally over det 200-dages enkle glidende gennemsnit (SMA).

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) sporer også Russell 2000-indekset, men har til formål at returnere to gange den inverse daglige præstation af benchmark. Den gearede fond er et ideelt instrument for handlende, der ønsker en lidt mere aggressiv indsats mod mindre offentlige virksomheder - især dem inden for finans- og sundhedsområdet. Dagligt dollarvolumen på mere end $ 16 millioner og en snæver gennemsnitlig spredning på 0, 06% passer både til scalping og swing trading strategier. Selvom ETF opkræver et årligt administrationsgebyr på 0, 95%, realiseres sandsynligvis ikke høje beholdningsomkostninger på grund af fondens kortsigtede taktiske formål. Forhandlere skal være opmærksomme på, at TWM rebalances dagligt, hvilket kan medføre, at afkast afviger fra fondens annoncerede gearing på grund af effekten af ​​sammensætning. Handelen til $ 14, 59, ETF har en nettoaktiver på $ 103, 62 millioner, udsteder et udbytte på 1, 23% og er nede 29, 76% år til dato (YTD) fra den 23. september 2019.

Den 50-dages SMA krydsede under den 200-dages SMA i begyndelsen af ​​april, hvad tekniske analytikere omtaler som et "dødskors." Selvom det illevarslende signal normalt advarer om yderligere salg, er fondens pris forblevet fastgjort i et handelsinterval i de sidste seks måneder. Sidste uge steg ETF sig fra sortimentets nedre supporttrendline på $ 14, hvilket kan udløse et skridt tilbage til juni- og august-svinghøjde nær $ 17, der danner sidelæns trendens øvre modstandsområde. Handlen tilbyder et fremragende risiko / belønningsforhold på ca. 1: 4 under forudsætning af et fyld ved fredagens $ 14, 59 lukkekurs og en stop-loss ordre placeret lige under $ 14 ($ 2, 41 fortjeneste pr. Aktie mod 60 cent risiko pr. Aktie).

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) blev lanceret i 2010 og søger investeringsresultater, der svarer til tre gange den inverse daglige ydelse af Russell 2000-indekset. Fonden, der har aktiver på ca. $ 70 millioner, giver handlende et omkostningseffektivt produkt til at få kort eksponering for small-cap virksomheder såsom online markedsplads Etsy, Inc. (ETSY) og specialværdiforhandler Five below, Inc. (FIVE) . SRTY handler næsten 700.000 aktier de fleste dage, mens dens stramme 0, 05% gennemsnitlige spredning holder glidningen minimeret. Med en omkostningsprocent på 0, 95% og tilbyder et udbytte på 1, 48%, har ETF tumblet 43, 34% YTD fra 23. september 2019.

SRTYs aktiekurs gled kortvarigt under et etableret seks-måneders handelsinterval i sidste uge, men lukkede sig tilbage over sit lavere støtteniveau på $ 22 på fredag, hvilket indikerer en mulig falsk bevægelse til at ryste svage hænder ud. Forhandlere kan beslutte at vente på den bevægende gennemsnitlige konvergensdivergenslinje (MACD) til at krydse over sin signallinje for at tilføje en bekræftelse af en opadvendt reversering, før de åbner en lang position. De, der tager indgang, bør tænke på at placere stopper under 13. september lavt ved $ 21, 20 og booke overskud i nærheden af ​​afgørende luftmodstand på $ 28.