Hvorfor rentesatser gælder for Forex-handlende

Den største faktor, der påvirker valutamarkedet, er renteændringer foretaget af en af ​​de otte globale centralbanker.

Disse ændringer er et indirekte svar på andre økonomiske indikatorer observeret i løbet af måneden, og de kan potentielt flytte markedet øjeblikkeligt og med fuld kraft. Da overraskelsesrateændringer ofte har størst indflydelse på de handlende, kan forståelse af, hvordan man forudsiger og reagerer på disse ustabile bevægelser, føre til større fortjeneste.

Key takeaways

• Forex markeder sporer, hvordan forskellige valutaparers valutakurser svinger.
• En af de primære faktorer, der påvirker disse valutakurser, er relative forskelle i rentesatser i hvert land.
• Mens renter ofte kan forudsiges ved hjælp af økonomiske modeller, kan nyheder og overraskelsesmeddelelser have øjeblikkelige virkninger på renter, der igen påvirker valutakurspriserne.

Grundlæggende om rente

Rentesatser er afgørende for dagsforhandlere på valutamarkedet, fordi jo højere afkast renten er, desto mere påløber renterne på investeret valuta, og jo højere er fortjenesten.

Naturligvis er risikoen i denne strategi valutasvingninger, som dramatisk kan udligne eventuelle rentebærende fordele. Mens du måske altid ønsker at købe valutaer med højere renter (finansiere dem med dem med lavere renter), er en sådan bevægelse ikke altid klog.

Rentesatserne skal ses med forsigtighed, ligesom enhver nyhedsmeddelelse om renter fra centralbanker.

Hvordan beregnes kurser

Hver centralbanks bestyrelse kontrollerer landets monetære politik og den kortsigtede rente, som bankerne kan låne fra hinanden. Centralbankerne hæver renten for at begrænse inflationen og reducere renten for at tilskynde til udlån og skubbe penge ind i økonomien.

Typisk kan du få et stærkt præg af, hvad en bank vil beslutte ved at undersøge de mest relevante økonomiske indikatorer; nemlig:

• Forbrugerprisindekset (CPI)
• Forbrugerudgifter
• Beskæftigelsesniveauer
• Subprime-marked
• Boligmarkedet

(Læs mere om KPI og andre skiltninger af økonomisk sundhed i vores tutorial om økonomiske indikatorer .)

Forudsigelse af centralbankrenter

Bevæbnet med data fra disse indikatorer kan en erhvervsdrivende sammensætte et estimat for en kursændring. Når disse indikatorer forbedres, vil økonomien typisk udvikle sig godt, og priserne skal enten hæves, eller hvis forbedringen er lille, holdes den samme. På samme note kan betydelige fald i disse indikatorer formindske en rentenedsættelse for at tilskynde til låntagning.

Uden for økonomiske indikatorer er det muligt at forudsige en renteafgørelse ved:

1. Ser på for større meddelelser
2. Analyse af prognoser

Store meddelelser

Større meddelelser fra centralbankledere har en tendens til at spille en vigtig rolle i renteforandringer. Imidlertid overses de ofte som svar på økonomiske indikatorer. Hver gang et bestyrelse fra en af ​​de otte centralbanker er planlagt til at tale offentligt, vil det typisk give indsigt i, hvordan banken ser inflationen.

For eksempel afgav Federal Reserve formand Ben Bernanke den 16. juli 2008 sit halvårlige pengepolitiske vidnesbyrd for husudvalget. På en normal session læste Bernanke en forberedt erklæring om den amerikanske dollars værdi og besvarede spørgsmål fra udvalgsmedlemmer.

Bernanke var i sin erklæring og svar fast på, at den amerikanske dollar var i god form, og at regeringen var fast besluttet på at stabilisere den, skønt frygt for en recession påvirkede alle andre markeder.

Udsagnssessionen blev bredt fulgt af forhandlere, og fordi det var positivt, forventede de erhvervsdrivende, at Federal Reserve ville hæve renten, hvilket bragte et kortvarigt rally på dollaren som forberedelse til den næste rente beslutning.

Figur 1: EUR / USD falder som svar på Feds pengepolitiske vidnesbyrd. Kilde: DailyFX

EUR / USD faldt 44 point i løbet af en time (godt for den amerikanske dollar), hvilket resulterede i et overskud på $ 440 for de handlende, der handlede efter meddelelsen.

Prognoseanalyse

Den anden måde at forudsige rentebeslutninger er ved at analysere forudsigelser. Da rentetilpasninger typisk forventes, vil mæglere, banker og professionelle forhandlere allerede have et konsensusestimat om, hvad renten vil være.

Forhandlere kan tage fire eller fem af disse prognoser (som skal være meget tæt numerisk) og gennemsnit dem for en mere præcis forudsigelse.

Når der sker en overraskelsesændring

Uanset hvor god en erhvervsdrivendes undersøgelse er, eller hvor mange numre de har knaset inden en rentebeslutning træffes, kan centralbanker levere en overraskelsesrenteforhøjelse eller nedskæring.

Når dette sker, skal en erhvervsdrivende vide, i hvilken retning markedet vil bevæge sig . Hvis der er en renteforhøjelse, vil valutaen værdsætte, hvilket betyder, at de handlende vil købe. Hvis der er en reduktion, vil handlende sandsynligvis sælge og købe valutaer med højere renter. Når en erhvervsdrivende har bestemt markedsbevægelsen, er det vigtigt at gøre følgende:

• Handle hurtigt! Markedet har en tendens til at bevæge sig i lynhastigheder, når en overraskelse rammer, fordi alle erhvervsdrivende kæmper for at købe eller sælge (afhængigt af en vandretur eller snit) foran mængden. Hurtig handling kan føre til et betydeligt overskud, hvis det gøres korrekt.
• Vær opmærksom på en ustabil trendvending . En erhvervsdrivendes opfattelse har en tendens til at styre markedet ved den første frigivelse af data, men derefter vil tendensen sandsynligvis fortsætte på sin oprindelige sti.

Følgende eksempel illustrerer ovenstående trin i handling.

I begyndelsen af ​​juli 2008 havde New Zealand Reserve Bank en rente på 8, 25% - en af ​​de højeste af centralbankerne. Kursen havde været stabil i de foregående fire måneder, da den newzealandske dollar var en varm vare for de handlende at købe på grund af dens højere afkast.

I juli modsatte alle forudsigelser bankens bestyrelse satsen til 8% på sit månedlige møde. Mens faldet i kvartalsprocenten synes lille, tog forexhandlere det som et tegn på bankens frygt for inflation og trak straks midler tilbage eller solgte valutaen og købte andre - selvom de andre havde lavere renter.

Figur 2: NZD / USD falder som svar på en rentenedsættelse fra Bank of New Zealand. Kilde: DailyFX

NZD / USD faldt fra .7497 til .7414 - i alt 83 point eller pips i løbet af fem til 10 minutter. De, der havde solgt kun et parti af valutaparet opnåede en nettoresultat på $ 833 på få minutter.

Så hurtigt som NZD / USD degenererede, varede det ikke længe, ​​før den kom tilbage på banen med sin opadgående tendens. Årsagen til, at det ikke fortsatte det frie fald, var, at til trods for rentenedsættelsen havde NZD stadig en højere rente (på 8%) end de fleste andre valutaer. (Lær hvordan råvarer påvirker den newzealandske dollar i råvarepriser og valutabeveje .)

Som en sidebemærkning er det import at læse gennem en faktisk pressemeddelelse fra centralbanken (efter at have fundet ud af, om der har været en overraskelsesrenteændring) for at bestemme, hvordan banken ser fremtidige rentebeslutninger. Dataene i frigivelsen vil ofte inducere en ny tendens i valutaen, efter at de kortsigtede effekter har fundet sted.

Bundlinjen

At følge nyhederne og analysere centralbankers handlinger bør være en høj prioritet for forex handlere. Efterhånden som bankerne bestemmer deres lands monetære politik, har valutakurserne tendens til at bevæge sig. Når valutakurserne bevæger sig, har de erhvervsdrivende mulighed for at maksimere overskuddet - ikke kun gennem renteindtægter fra bærefag, men også fra faktiske udsving i markedet. Grundig forskningsanalyse kan hjælpe en erhvervsdrivende med at undgå overraskelsesfrekvensbevægelser og reagere korrekt på dem, når de uundgåeligt sker.