Hvad skaber en uafhængig 'Delta Neutral?'

Valgmulighederne Græske delta måler hvor meget en option bevæger sig i forhold til ændringerne i en underliggende aktiekurs. Det er forholdet, der sammenligner ændringer i en option med ændringer i prisen på det underliggende aktiv.

Delta for en mulighed

For eksempel, hvis en investor køber delta-call-optionen 0, 50, betyder det, at hvis den underliggende aktiekurs vinder $ 1, med alt andet lige, vil værdien af ​​optionen vinde $ 0, 50.

Deltaet i en opkaldsoption kan variere fra 0 til 1. Deltaet i en salgsoption kan variere fra -1 til 0. Hver gang en investor køber opkald, er de lange deltaer. På den anden side, når en investor køber sæt, er de korte deltaer.

Hvad er en stævne?

En straddle er en optionstrategi, der består af enten køb eller salg af et opkald og en salgsoption til samme strejkepris og udløbsperiode. Når erhvervsdrivende køber en ude, foretager de ikke et retningsspil. I stedet satser de på volatiliteten.

Mere specifikt mener den erhvervsdrivende, at optionen er underpris. På den anden side mener en erhvervsdrivende, der sælger spændet, at optionerne er overpris og heller ikke har en retningsbestemt bias på aktiekursen.

Hvad er delta-neutrale positioner?

En delta-neutral position er en position, der oprettes med positive og negative deltaer - som udlignes - for at skabe en position, der har et delta på nul.

Lad os for eksempel sige, at en erhvervsdrivende køber 100 $ -opkald til pengene, og samtidig køber $-dollar-pengene. Som et resultat er den erhvervsdrivendes position lang $ 100 straddle. Generelt har opkalds-til-penge-opkaldene et delta på 0, 5, og pengeprogrammerne har et delta på -0, 5. Hvis begge disse indstillinger købes, udlignes deltaterne for at gøre det til en delta-neutral position.