Hvad er forskellen mellem passiv og aktiv kapitalforvaltning?

Kapitalstyring anvender to vigtigste investeringsstrategier, der kan bruges til at generere afkast: aktiv kapitalstyring og passiv kapitalstyring. Aktiv kapitalforvaltning fokuserer på at overprioritere et benchmark, såsom S&P 500-indekset, mens passiv forvaltning har til formål at efterligne aktivbeholdningerne i et bestemt benchmark-indeks.

Forklaring af forskellen mellem passiv og aktiv kapitalstyring

Investorer og porteføljeforvaltere, der implementerer en aktiv kapitalstyringsstrategi, sigter mod at overgå benchmarkindekser ved at købe og sælge værdipapirer, såsom aktier, optioner og futures. Aktiv aktivadministration involverer analyse af markedstendenser, økonomiske og politiske data og virksomhedsspecifikke nyheder. Efter analyse af disse typer data køber eller sælger aktive investorer aktiver. Aktive forvaltere har til formål at skabe større afkast end fondsforvaltere, der afspejler beholdningen af ​​værdipapirer, der er noteret på et indeks. Generelt er de administrationsgebyrer, der vurderes på aktive porteføljer og fonde, høje.

Rådgiver Insight

Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, UT

Mange gensidige fonde bruger aktiv forvaltning. For eksempel vil en gensidig fond, der investerer i store amerikanske virksomheder, mest sandsynligt bruge S&P 500-indekset som sit benchmark. Formålet med fonden ville være at overgå afkastet af S&P 500. Fonden vil gøre dette ved at ansætte en manager og et team af analytikere. Fondsforvalteren vælger aktier, som han mener vil overgå S&P 500.

Normalt betaler du mere for at investere i en aktivt forvaltet fond, da du betaler for fondsforvalterens ekspertise.

Passiv forvaltning sker normalt via ETF'er eller indeksfonde, som sporer en benchmark. Målet er at matche afkastet af en benchmark, såsom S&P 500. Det er typisk meget billigere at ansætte passiv ledelse, da du ikke betaler en manager for deres ekspertise.

I modsætning til aktiv aktivadministration involverer passiv kapitalforvaltning køb af aktiver, der er indeholdt i et benchmark-indeks. En passiv kapitaladministrationsmetode tildeler en portefølje, der ligner et markedsindeks og anvender en lignende vægtning som indekset. I modsætning til aktiv kapitalforvaltning har passiv kapitalforvaltning sigte på at skabe lignende afkast som det valgte indeks.

F.eks. Er SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) en passivt forvaltet fond for langsigtede investorer, der sigter mod at spejle resultatet af S&P 500-indekset. Manageren for SPY administrerer passivt den børshandlede fond (ETF) ved at købe store aktier, der er indeholdt i S&P 500-indekset. I modsætning til aktivt forvaltede fonde har SPY en lav omkostningsprocent på grund af sin passive investeringsstrategi og lave omsætningsforhold.