Det er en (gensidig fond) ombrydelse!

Den gensidige fondsindustri er enorm og vokser konstant. Med så mange midler at vælge imellem kan valg af en være en reel udfordring. Opbygning og overvågning af en diversificeret portefølje kan være en overvældende byrde. For at lette denne byrde har branchen oprettet et rådgivende program for gensidig fonde, også kendt som gensidig fondsindpakning. Det rådgivende gensidige program findes i to versioner: skønsmæssigt og ikke-skønsmæssigt.

Skønsmæssige

Et skønsmæssigt rådgivende program for gensidig fond indeholder en række porteføljer, der inkorporerer flere gensidige fonde i forudvalgte aktivallokationsmodeller. Én model kan tilbyde en aktivallokering på 80% egenkapital og 20% ​​fast indkomst, mens en anden kan tilbyde 80% fast indkomst og 20% ​​egenkapital. Mange af porteføljerne fordeler kapitalandele og fastforrentede dele mellem flere gensidige fonde, hver afdeling repræsenterer en bestemt disciplin. (Se også: Lær kendskab til hedge-lignende gensidige fonde .)

Investorer samarbejder med en professionel økonomisk rådgiver for at kortlægge deres personlige økonomiske mål. Baseret på disse mål gennemgår rådgiveren tilbudene i gensidig fondsrådgivningsprogram og vælger den aktivallokeringsmodel, der matcher investorens mål. For eksempel ville en konservativ investor, der er interesseret i indkomstgenerering, blive styret til at vælge en portefølje, der afsætter størstedelen af ​​sine aktiver til fastforrentede investeringer. En aggressiv investor, der primært er interesseret i kapitalvurdering, ville blive ledet til at vælge en portefølje, der afsætter størstedelen af ​​sine aktiver til aktieinvesteringer.

Strukturen af ​​et skønsmæssigt rådgivende program for gensidig fonde ligner strukturen for en multidisciplinkkonto. Ligesom en multidisciplinkonto tilbyder et rådgivningsprogram for en fond en diversificeret portefølje, professionel rådgivning og vejledning, løbende due diligence af investeringerne i porteføljen og automatisk ombalancering af porteføljen for at opretholde den ønskede aktivallokering. Det skønsmæssige rådgivende program for gensidig fond delegerer myndighed til programsponsoren (ofte den økonomiske rådgiveres arbejdsgiver eller et datterselskab af rådgiverens arbejdsgiver) for at foretage ændringer i aktivallokationsmodellen og tilføje eller fjerne gensidige fonde fra porteføljen uden godkendelse fra investoren.

Ikke-Skønsmæssig

I det ikke-diskretionære program gennemgår investoren og den finansielle rådgiver en liste over gensidige fonde, der er forudscreenet og valgt til optagelse i programmet, og vælger midler fra den liste for at oprette en tilpasset aktivallokeringsmodel. Investoren er ansvarlig for at give godkendelse af rebalansering af porteføljen og for beslutningen om at erstatte en af ​​gensidige fonde.

Hvad de tilbyder

Både de skønsmæssige og ikke-skønsmæssige programmer betragtes som produkter på administrationspenge på entry-level, fordi de tilbyder professionel rådgivning og vejledning, ingen provisioner for handel og et enkelt gebyr baseret på aktiver under forvaltning. Rådgivningsprogrammer for gensidig fond tilbyder væsentligt lavere minimumsinvesteringskrav end andre produkter med administreret penge. Nogle rådgivende programmer for gensidig fond er tilgængelige med et minimum af investeringer på så lavt som $ 25.000 sammenlignet med $ 100.000 eller mere for andre tilbud om administrerede penge. Både diskretionære og ikke-diskretionære rådgivningsprogrammer for gensidig fond giver konsolideret resultatrapportering, hvilket gør det let for investorerne at gennemgå resultater på porteføljeniveau.

Mens rådgivningsprogrammer for gensidig fond tilbyder mange af de samme fordele, som deres dyrere fætre med forvaltede penge giver, er der også en vigtig forskel. Aktiver i et rådgivende program for gensidig fonde er ikke adskilt og adskilt fra andre investorers konti. Gensidige fonde er, som navnet antyder, gensidige investeringer. Den grundlæggende forudsætning for en gensidig fond involverer en gruppe investorer, der samler deres aktiver, så de har råd til en professionel pengehåndterers tjenester. Pengeadministratoren tager derefter porteføljestyringsbeslutninger på vegne af den samlede pool af investorer.

I de fleste produkter med administreret penge, såsom traditionelle separate kontoporteføljer, samles investorer ikke deres aktiver. Hver investor har et individuelt omkostningsgrundlag for værdipapirerne i porteføljen, som gør det muligt for investorerne at tilpasse en portefølje ved at begrænse investeringerne i specifikke værdipapirer eller brancher. Det giver også investorer mulighed for at deltage i selektiv køb eller salg af specifikke værdipapirer for at minimere kapitalgevinstskatter. Denne teknik, kendt som høst af skattegevinst / -tab, kan være en stærk fordel for skattefølsomme, velstående investorer. (Se også: Separat administrerede konti: En knogle for alle .)

Skal du investere i en?

Et rådgivende program for gensidig fond tilbyder flere fordele end dem, der generelt er forbundet med et køb af gensidig fond. Ud over en professionelt forvaltet, diversificeret portefølje, der inkluderer flere gensidige fonde, giver et gensidig fondsrådgivende program tre niveauer af tilsyn. Gensidig fondsforvaltere overvåger hver deres porteføljer, program sponsoren fører tilsyn med gensidige fondsforvaltere, og investeringsrådgiveren hjælper med det indledende investeringsvalg og løbende overvågning af porteføljens præstation i forhold til investorens mål. Den gebyrbaserede kompensation reducerer bekymringerne for objektiviteten i rådgiverens anbefalinger.

Bundlinjen

Rådgivende programmer for gensidig fond er designet til at imødekomme behovene hos investorer, der søger professionel rådgivning og vejledning i opbygningen af ​​en diversificeret portefølje. Disse programmer giver et praktisk værktøj for investorer, der ikke har tid eller interesse til at konstruere og overvåge en portefølje alene. Investorer, der har væsentlig bekymring for kapitalgevinstskatter, kan være bedre tjent med andre, mere sofistikerede, administrerede penge-produkter, såsom nogle af dem, der blev introduceret i Wrap It Up: The Vocabulary and Benefit of Managed Money .