S&P MidCap 400-indeks
S&P MidCap 400 er et indeks udgivet af Standard & Poor's. Indekset omfatter 400 virksomheder valgt som stort set repræsentative for virksomheder med mellemstore markedsværdier (markedsvurdering på mellem 200 millioner og 5 milliarder). S&P MidCap 400 er et af flere førende Standard & Poor's indekser, som investorer bruger som et mål for markedspræstationer og retningsudvikling i amerikanske aktier.
Key takeaways
- Dette indeks er et markedskapitaliseret vægtet indeks for de 400 amerikanske børsnoterede virksomheder med mellemstore kapitalisering.
- Det er et floatvægtet indeks, hvilket betyder, at selskabets markedsværdien justeres med antallet af tilgængelige aktier til offentlig handel.
- Indekset er det mest fulgte midcap-indeks, så der er flere fonde designet til at spore resultatet af dette indeks.
- Midcap-indekset afspejler de samme sektorgrupper som S&P 500-indekset.
Forståelse af S&P MidCap 400-indekset
S&P MidCap 400-indekset sporer resultaterne for virksomheder, der anses for at være i en mellemgruppe af markedskapitalisering, adskilt fra andre virksomheder, der anses for at være "stor cap" (over 5 milliarder i markedsvurdering) eller "small cap" (under 200 millioner) ved markedsvurdering).
Indekset er et markedsvægtet indeks, hvilket betyder, at jo større markedsvurderingen er, jo mere indflydelse har den enkelte aktie på indekset. Formlen til vægtning af hvert selskab i indekset beregnes ved at tage markedets cap for det enkelte selskab og dividere det med det samlede beløb på alle 400 selskabsmarkeder i indekset. Dette har den virkning, at de større aktiverede virksomheder får større indflydelse på, hvordan indekset bevæger sig.
Den generelle forventning blandt investorer er, at disse virksomheder skal have flere muligheder for vækst i størrelse og værdiansættelse og således repræsentere mere potentiel belønning til investorer end store cap-selskaber. Denne forventning realiseres ikke altid.
Fra 2008 til 2018 overgik for eksempel midcap S&P 400 bedre end S&P 500-indekset og tilbragte også det meste af dette årti med bedre relativ ydeevne år til år. De foregående 10 år til dette, fra 1998 til 2008, viste imidlertid, at S&P 500 havde bedre relativ ydeevne end S&P midcap 400-indekset. Et af interessepunkterne er, at selvom S&P faldt ca. 53% fra sit åbne til sit laveste punkt, faldt midcap-indekset tilsvarende, men med et fald på 52% sammenlignet med big cap-indekset.
S&P 400 sammensætning
Fordi S & P-amerikanske indekser er designet til at måle resultaterne af amerikanske aktier i forskellige sektorer og intervaller, består midcap-indekset af bestande, der repræsenterer de største sektorer. Standard and Poor's beskriver udvælgelsesmetodikken simpelthen som at være bedømt af udvælgelsesudvalget med et forsøg på at repræsentere de vigtigste GICS-brancheklassifikationer.
Som mange andre aktiemarkedsindekser er S&P 400 MidCap-indekset et kapitaliseret vægtet indeks, hvilket betyder, at de bestande, der har den største markedsværdi, har den mest betydningsfulde indflydelse på indeksens bevægelse. Tilsvarende har mindre bevægelser i de mindste virksomheder i indekset næsten ingen indflydelse på indeksens samlede bevægelse. Dette er en vigtig kendsgerning at huske for investorer, der søger diversificering, da markedskapitalvægtede indeksfonde primært udsætter en investor for bevægelserne for en lille gruppe aktier på trods af det brede navn på selve indekset.
S&P 400 (som med andre Standard- og Poor's-indekser) bruger kun frit-flydende aktier, hvilket betyder de aktier, som offentligheden kan handle. S&P justerer hvert selskabs markedskapital for at kompensere for nye aktieemissioner eller virksomhedsfusioner. Værdien af indekset beregnes ved at sammenstille de justerede markedsdækninger for hvert selskab og dele resultatet med en divisor. Desværre er divisoren ejendomsret til S&P og frigives ikke til offentligheden.
Vi kan dog beregne et virksomheds vægtning i indekset, som kan give investorer værdifuld information. Hvis en aktie stiger eller falder, kan vi få en fornemmelse af, om det kan have indflydelse på det samlede indeks. F.eks. Vil en virksomhed med en vægt på 10% have en større indflydelse på indeksens værdi end et selskab med en vægt på 2%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.