En guide til investering i oliemarkeder

Oliemarkedet kan være meget forvirrende for både den professionelle og den individuelle investor, hvor store prisudsving undertiden forekommer dagligt. Denne artikel forklarer de kræfter, der driver markedet, og hvordan man kan have en økonomisk andel i olieprissvingninger uden at åbne en futures-konto.

Pris-kørsel påvirkninger

Efterspørgsel

Organisationen for olieeksportlande (OPEC) og Det Internationale Energiagentur estimerer den nuværende verdensefterspørgsel efter olie til mellem 97 og 99 millioner tønder pr. Dag i 2017. Når prisen på olie stiger, reducerer dette efterspørgslen i USA, men efterspørgsel fra voksende vækstøkonomier forventes at stige, når disse lande industrialiserer. (For relateret læsning, se Hvad er en Emerging Market Economy? )

Nogle vækstøkonomier har brændstofsubsidier til forbrugere. Imidlertid er subsidier ikke altid gavnlige for et lands økonomi, fordi selv om de har tendens til at anspore efterspørgslen i landet, kan de også få landets olieproducenter til at sælge med tab. Som sådan kan fjernelse af subsidier give et land mulighed for at øge olieproduktionen og dermed øge udbuddet og sænke priserne. Derudover kan nedskæringssubsidier mindske enhver mangel på raffinerede produkter, da højere oliepriser giver raffinaderier et incitament til at producere produkter som diesel og benzin.

Levere

På forsyningssiden blev der i 2017 produceret ca. 92, 6 millioner tønder olie hver dag. Opdagelsen af ​​nye reserver i 2017 var den laveste siden 1940'erne. Mængden af ​​fundne reserver er faldet hvert år siden 2014, da budgetter til olieudforskning er blevet skåret ned efter olieprisfaldet (Læs mere om olieproduktionsunderskud og deres konsekvenser Peak Oil: Hvad skal man gøre, når brønden løber tør ).

I OPEC har de fleste lande ikke evnen til at pumpe meget mere olie ud. Saudi-Arabien, den eneste undtagelse, holder en anslået reservekapacitet på 1, 5 til 2 millioner tønder olie om dagen fra og med 2018. De Forenede Stater, Rusland og Saudi-Arabien er verdens førende olieproducenter. (For mere om, hvordan udbud og efterspørgsel påvirker olieprisen, skal du læse Hvad bestemmer oliepriser? )

Kvalitet

Et af de største problemer, som oliemarkedet står overfor, er manglen på "sød" rå kvalitet af høj kvalitet, den type olie, som mange raffinaderier har brug for at opfylde de strenge miljøkrav, især i De Forenede Stater. Dette er grunden til, til trods for den stigende olieproduktion i De Forenede Stater, at den stadig skal importere olie.

Hvert land har en anden raffineringskapacitet. Såsom USA, der producerer en masse let råolie, som de kan eksportere. I mellemtiden importerer den andre typer olie for at maksimere sin produktion baseret på raffineringskapacitet.

Spekulation

Bortset fra udbud og efterspørgselsfaktorer har investorer og spekulanter, der byder på olie futures kontrakter, en anden kraft, der driver oliepriserne. Mange store institutionelle investorer, der nu er involveret i oliemarkederne, såsom pensions- og begyndelsesfonde, har råvarekoblede investeringer som en del af en langsigtet aktivtildelingsstrategi. Andre, inklusive Wall Street-spekulanter, handler olie futures i meget korte perioder for at høste hurtige overskud. Nogle observatører tildeler store kortsigtede svingninger i oliepriserne til disse spekulanter, mens andre mener, at deres indflydelse er minimal. (Læs Bliv en olie- og gasfuturesdetektiv for flere oplysninger om handel med olie futures.)

Valgmuligheder for oliemarkedsinvestering

Uanset de underliggende årsager til ændringer i oliepriserne har investorer, der ønsker at investere på oliemarkeder og kapitalisere på energiprisudsving, en række muligheder. En enkel måde for den gennemsnitlige person til at investere i olie er gennem lagre af olieboring og servicevirksomheder. (For hjælp til, hvordan man vælger specifikke virksomheder i branchen, se Olie- og gasindustrien primer .)

Flere sektorfonde investerer også hovedsageligt i energirelaterede aktier. (Se En introduktion til sektorfonde for at få flere oplysninger om sektorfonde.)

Investorer kan få mere direkte eksponering for olieprisen gennem en børshandlet fond (ETF) eller børshandlet note (ETN), som typisk investerer i olie futures kontrakter snarere end energilager. Da oliepriserne stort set ikke er korrelerede med aktiemarkedets afkast eller retningen på den amerikanske dollar, følger disse produkter olieprisen mere tæt end energibeholdninger og kan tjene som en hæk og en porteføljediversifier. (Lær mere om fordelene ved ETF'er og ETN'er i børshandlede noter - et alternativ til ETF'er .)

Investorer har et antal ETF- og ETN-muligheder at vælge imellem, såsom en ETF med en enkelt råvare (f.eks. Kun olie) eller en ETF med flere varer, der vil dække en række energivarer (olie, naturgas, benzin og fyringsolie) ). Der er mange valgmuligheder for investorer. (Se ETF'er giver let adgang til energikilder for flere oplysninger om muligheder for energiinvestering .)

Bundlinjen

Investering på oliemarkeder betyder, at investorer har en bred vifte af muligheder. Fra indirekte eksponering via et energirelateret lager til mere direkte investeringer i en råvarekoblet ETF har energisektoren noget for næsten alle. Som med alle investeringer, bør investorer foretage deres egen research eller konsultere en investeringsfaglig.

For muligheder for alternativ energiinvestering skal du læse The Biofuels Debate Heats Up .