Fremadskift
En forward swap, ofte kaldet et udskudt swap, er en aftale mellem to parter om at udveksle aktiver på en fast dato i fremtiden. Renteswaps er den mest almindelige type af en forward swap, skønt det også kan involvere andre finansielle instrumenter. Andre navne på et forward swap er 'forward start swap' og 'forsinket start swap'.
Forstå fremadskift
En swap er en derivatkontrakt, hvorigennem to parter bytter pengestrømme eller forpligtelser fra to forskellige finansielle instrumenter. Et forward swap er en strategi, der giver investorerne fleksibilitet til at opfylde investeringsmål. Det giver finansinstitutter muligheden for at afdække risiko, deltage i arbitrage og udveksle pengestrømme eller forpligtelser efter behov.
I et renteswap begynder udvekslingen af rentebetalinger på en fremtidig dato, som modparterne er enige om i denne swap. I dette swap defineres den effektive dato ud over den sædvanlige en eller to arbejdsdage efter handelsdatoen. F.eks. Kan swap'en træde i kraft tre måneder efter handelsdato. Det er nyttigt for investorer, der søger at fastsætte en sikring eller låneomkostninger i dag med forventning om, at renter eller valutakurser vil ændre sig i fremtiden. Imidlertid fjerner det behovet for at starte transaktionen i dag, hvorfor udtrykket "forsinket start" eller "udskudt start". Beregningen af swapraten svarer til den for en standard swap (vaniljeswap).
Fremadrettet swap kan teoretisk omfatte flere swaps. Med andre ord kan de to parter blive enige om at udveksle pengestrømme på en forudbestemt fremtidig dato og derefter aftale et andet sæt af pengestrømsudveksling for en anden dato ud over den første swap-dato. For eksempel, hvis en investor ønsker at afdække en varighed på fem år, der begynder et år fra i dag, kan denne investor indgå i et et-årigt og et seks-årigt swap, hvilket skaber et forward-swap, der tilfredsstiller deres porteføljes behov.
Key takeaways
- En forward swap, ofte kaldet et udskudt swap, er en aftale mellem to parter om at udveksle aktiver på en fast dato i fremtiden.
- Renteswaps, hvor udvekslingen af rentebetalinger begynder på et fremtidig tidspunkt, er den mest almindelige type af en terminswap.
- Forward swap tilbyder finansielle institutioner muligheden for at afdække risiko, indgå i arbitrage og udveksle pengestrømme eller forpligtelser efter behov.
Eksempel på swap
Virksomhed A har taget et lån for $ 100 millioner til en fast rente, og firma B har taget et lån til $ 100 millioner til en variabel rente. Virksomhed A forventer, at renten inden for seks måneder vil falde og derfor ønsker at konvertere sin faste rente til en flydende for at reducere lånebetalinger. På den anden side mener virksomhed B, at renterne vil stige seks måneder fremover og ønsker at reducere sine forpligtelser ved at konvertere til et fastforrentet lån. Nøglen til swap, bortset fra ændringen i selskabernes syn på renten, er, at de begge ønsker at vente på den faktiske udveksling af pengestrømme (6 måneder i dette tilfælde), mens de lige nu låser den rente, der bestemmer, at pengestrømsbeløb.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.