Økonomisk visdom fra tre vise mænd

Nogle af os er mere disciplinerede end andre. Kort efter at vi er født, begynder vi at lære livets regler. Nogle af disse regler måtte vi lære på den hårde måde gennem prøve og fejl. Andre lærte vi af vores forældre. At lære af andre på denne måde er ofte lettere, men vi ser ud til at gøre et bedre stykke arbejde med at huske de lektioner, vi lærer på den hårde måde. Som investorer har vi et valg. Vi kan lære den hårde måde og håbe, at vi overlever vores lektioner og ikke løber tør for penge, eller vi kan lære af de følgende tre vise mænd.

Tre vise mænd - Warren Buffett, Dennis Gartmen og Puggy Pearson - fandt meget forskellige metoder til at opnå økonomisk succes, men de har alle et fælles træk - deres succes kom ved at følge et strengt sæt regler. I denne artikel viser vi dig ni regler, som tre kloge investorer lever af.

Verdens største investor Warren Buffett, "Oracle of Omaha", betragtes af mange som den største investor nogensinde. Han er også kendt for at give meget af sin formue på 40 milliarder dollars til Bill & Melinda Gates Foundation, som er dedikeret til at bringe innovationer inden for sundhed og læring. Buffett er primært en værdiinvestor, som nøje følger Benjamin Grahams investeringsfilosofi efter at have arbejdet hos Grahams firma, Graham-Newman. (Se Warren Buffett for at læse mere om Buffett : Hvordan han gør det, og hvad er Warren Buffetts investeringsstil? )

Buffett har flere fremragende investeringsregler. Du kan læse om mange af dem i hans virksomheds (Berkshire Hathaway) årsrapporter, som er en fremragende kilde til investeringskendskab.

Her er tre af Buffetts regler:

• Regel nr. 1: Tab aldrig penge. Regel nr. 2: Glem aldrig regel nr. 1. Hvis du mister penge på en investering, vil det tage et meget større afkast at bare bryde jævnt, hvad så meget at tjene ekstra penge. Minimer dine tab ved at finde kvalitetsselskaber, der midlertidigt sælger til nedsatte priser. Følg derefter de gode kapitalstyringsprincipper og oprethold dine bageste stop. At sidde på en tabende handel bruger også tid, penge og mental kapital. Hvis du befinder dig i denne situation, er det tid til at gå videre.
• Aktiemarkedet er designet til at overføre penge fra den aktive til patienten. De bedste afkast kommer fra dem, der venter på den bedste mulighed for at vise sig, inden de forpligter sig. De, der jager den nuværende varme bestand, ender som regel med at miste mere, end de vinder. Forbliv aktiv i din analyse, kig efter kvalitetsselskaber til nedsatte priser, og vær tålmodig og venter på, at de når deres nedsatte pris, før du køber.
• Den vigtigste kvalitet for en investor er temperament, ikke intellekt. Du har brug for et temperament, som hverken får stor glæde af at være sammen med mængden eller imod den. Uafhængig tænkning og at have tillid til det, du mener er meget vigtigere end at være den smarteste person på markedet. Det meste af tiden findes de bedste muligheder, når alle andre har givet op på aktiemarkedet. Overtillid og følelser er fjenderne i en portefølje af høj kvalitet.

The Great Trader Gartman I oktober 1989-udgaven af Futures- magasinet offentliggjorde Dennis Gartman 15 enkle regler for handel. Han er en succesfuld erhvervsdrivende, der har oplevet omfanget af handel fra at vinde stort til næsten at miste alt. I øjeblikket udgiver han The Gartman Letter, en daglig publikation for erfarne investorer og institutioner.

Her er tre af Gartmans bedste regler:

• Der er aldrig en kakerlak. Når du støder på et problem på grund af malfeasance i ledelsen, kan du forvente, at mange flere følger. Dårlige nyheder skaber ofte dårlige nyheder. Hvis du støder på et antydning af denne form for problem, skal du undgå aktien og sælge de aktier, du aktuelt ejer. (For relateret læsning, se Evaluering af et selskabs ledelse, få hårdt på ledelsespuffe og placere styring under mikroskopet .)
• I et tyremarked skal du kun være lang. Vær kun kort på et bjørnemarked. Cirka 60% af en akties bevægelse er baseret på markedets samlede bevægelse, så følg med udviklingen, når du investerer eller handler. Som det siger: "Tendensen er din ven."
• Foretag ikke handel, før de grundlæggende og tekniske oplysninger er enige. Grundlæggende hjælper med at finde kvalitetsselskaber, der sælger til nedsatte priser. Teknisk analyse hjælper med at bestemme, hvornår man skal købe, exit-målet og hvor man skal indstille bageste stop. En variation af dette er at tænke som en fundamentalist og handle som en tekniker. Når du forstår de grundlæggende årsager, der driver bestanden, og teknikerne bekræfter de grundlæggende elementer, kan du handle. (For mere indsigt, se Grundlæggende analyse for erhvervsdrivende og hvad kan erhvervsdrivende lære af investorer? )

Spilleren
Visdommen hos den afdøde to-gangers verdensmesterpoker spiller Puggy Pearson tilbyder vores sidste sæt regler, der skal følges. "Kun tre ting at gamblin ', " sagde Puggy engang, "at kende slutningen på 60/40 af et forslag, pengehåndtering og kende dig selv." Disse regler gælder også for investorer.

Her er Pearsons altomfattende regler:

• At kende 60/40-slutningen af ​​et forslag At forstå oddsene for at få en vindende hånd er vigtigt for poker. 60/40-indsatserne er dem, der giver den bedste chance for at vinde i betragtning af alle tilgængelige muligheder. Hvis du kun spiller hænder, der har disse odds eller bedre, er statistikken på din side.
  Som investorer bør vi stræbe efter at sætte oddsene til fordel for enhver handel. At finde de bedste muligheder på 60/40 tager tid og forskning, da der er mange måder at finde gode kandidater på. Disse kan identificeres ved hjælp af individuel aktieudvælgelse, top-down eller bottom-up tilgange, teknisk eller grundlæggende analyse, værdibaseret prisfastsættelse, vækstorienteret, sektorsynet eller hvilken som helst metode, der fungerer bedst for en bestemt investor. Pointen er, at investorer konstant skal arbejde for at finde og anerkende mulighederne, når de præsenterer sig selv. Når du har fået de rigtige kort, er det tid til at tage det næste trin.
• Pengehåndtering Håndtering af penge er en løbende proces. Det første princip er at minimere tab ved hver mulighed. Heldigvis behøver investorerne ikke at forhindre sig for at spille som i poker, skønt investorer skal arbejde hårdt for at finde gode muligheder. Når du først har fået en god hånd, er det tid til at beslutte, hvor mange penge du skal forpligte dig til muligheden.
  Mens der skrives meget om dette emne, lad os holde det enkelt. Grundlæggende er det en beslutning om risiko-belønning. Jo flere penge du forpligter dig, jo større er den mulige belønning og jo større er risikoen for at miste nogle af disse penge. Men hvis du ikke spiller, kan du ikke vinde. (Se Bestemmelse af risiko og risikopyramiden for mere om dette.)
  Grundlæggende, når de bedste muligheder præsenterer sig, er det normalt klogt at gøre en betydelig forpligtelse. For gode (men ikke store) muligheder giver det mening at begå mindre beløb, da den potentielle belønning er mindre. Ligesom i poker tjenes de fleste af en investors penge i små trin, hvor den lejlighedsvis store gevinst følger med hver gang imellem. Dette kræver, at en investor vurderer hver mulighed sammenlignet med andre, der har vist sig i fortiden. Erfaringen er en fremragende lærer. Endelig kan investorer bruge en stop-loss-strategi til at afbøde større tab, hvis deres vurdering af muligheden viser sig at være forkert. Synd gamblere har ikke et sådant værktøj! (For at læse mere, se Stop-Loss Order - Sørg for, at du bruger den .)
• At kende dig selv Den sidste spilleregel, at kende dig selv, betyder at gøre alt, hvad du kan for at holde dig til din disciplin. Alle ønsker at gå videre med det for at gøre næste handel, men hvis denne mulighed ikke passer inden for dit mål for en god 60/40 mulighed, skal du tvinge dig selv til at passere. Selvom du vil gå glip af nogle gode gevinster, vil dette også spare dig for nogle heftige tab. Det er vigtigt at følge din disciplin for succes både som gambler og investor. Du skal være ekstraordinær tålmodig i din søgning efter de rigtige muligheder og derefter aggresivt følge de bedste.

Konklusion Hver af disse tre vise mænd udmærker sig ved at følge hans regler. På denne måde er det lykkedes dem, hvor mange andre har fejlet. Selvom vi måske ikke er så kloge som disse tre mænd, kan vi lære af de bedste.