Dynamisk aktiveringstildeling

Hvad er dynamisk allokering af aktiver?

Dynamisk aktivallokering er en porteføljestyringsstrategi, der ofte justerer blandingen af ​​aktivklasser, så de passer til markedsforholdene. Justeringer involverer normalt reduktion af positioner i de aktivstateklasser, der er bedst med henblik på at tilføje positioner i de bedst fungerende aktiver.

Dynamisk aktivtildeling forklaret

Den generelle forudsætning for dynamisk aktivallokering er at reagere på aktuelle risici og nedture og drage fordel af tendenser til at opnå afkast, der overstiger et målrettet benchmark, såsom Standard & Poor's 500-indekset (S&P 500). Der er typisk ingen målaktivmix, da investeringsforvaltere kan justere porteføljetildelinger, som de synes passende. Succesen med dynamisk aktivallokering afhænger af, at porteføljeforvalteren træffer gode investeringsbeslutninger på det rigtige tidspunkt. Dynamisk aktivallokering er kun en porteføljestyringsstrategi tilgængelig for investorer.

Eksempel på dynamisk aktiveringstildeling

Antag, at globale aktier går ind på et seks-måneders bjørnemarked. En investeringsforvalter, der bruger dynamisk aktivallokering, kan beslutte at reducere en porteføljes egenkapitalbeholdning og øge dens fastforrentede aktiver for at reducere risikoen. For eksempel, hvis porteføljen oprindeligt var tunge aktier, kan manageren sælge nogle af sine kapitalandele og købe obligationer. Hvis de økonomiske forhold forbedres, kan manageren øge porteføljens egenkapitalfordeling for at drage fordel af en mere bullish udsigt for aktier.

Fordele ved dynamisk allokering af aktiver

• Resultat: Investering i de bedst fungerende aktivklasser sikrer, at investorers porteføljer har den største eksponering for momentum og høster afkast, hvis tendensen fortsætter. Omvendt reducerer porteføljer, der bruger dynamisk aktivallokering, aktivklasser, der tendens til at være lavere for at hjælpe med at minimere tab.
• Diversificering: Dynamisk aktivallokering udsætter en portefølje for flere aktivklasser for at hjælpe med at styre risiko. Porteføljeforvaltere kan foretage investeringer i aktier, fast rente, gensidige fonde, indeksfonde, valutaer og derivater. Toppresterende aktivklasser kan hjælpe med at opveje underpresterende aktiver, hvis manager foretager et dårligt opkald.

Begrænsninger i dynamisk allokering af aktiver

• Aktiv styring: Det kræver tid og ressourcer at tilpasse porteføljeallokeringer til at imødekomme ændrede markedsforhold. Investeringsforvaltere er nødt til at holde sig ajour med de makro- og virksomhedsspecifikke nyheder for at bestemme dens indflydelse på forskellige aktivklasser. Yderligere forskningsanalytikere skal muligvis ansættes for at hjælpe med at sikre, at de rigtige investeringsbeslutninger træffes.
• Transaktionsomkostninger: Dynamisk aktivallokering involverer ofte køb og salg af forskellige aktiver. Dette øger transaktionsomkostninger, der reducerer porteføljens samlede afkast. Hvis de fleste beholdninger i porteføljen er mere tilbøjelige, kan en styringsstrategi, der favoriserer at købe og holde investering, såsom konstant vægtet aktivallokering, overgå den dynamiske aktivallokering på grund af færre transaktionsomkostninger.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Konstant forholdsplan En konstant forholdsplan er defineret som en strategisk aktivtildelingsstrategi, der holder de aggressive og konservative dele af en portefølje sat til et fast forhold. mere Porteføljestyring Definition Porteføljestyring involverer beslutning om investeringsmiks og -politik, tilpasning af investeringer til mål, aktivallokering og balance mellem risiko og præstation. mere Sådan fungerer rebalansering Ombalancering involverer justering af vægtningen af ​​en portefølje af aktiver ved periodisk at købe eller sælge aktiver for at bevare den oprindelige aktivallokering. mere Tactical Asset Allocation (TAA) Tactical Asset Allocation (TAA) er en aktiv forvaltningsporteføljestrategi, der genbalancerer beholdninger for at drage fordel af markedspriser og styrker. mere Kapitalfordelingsfond En aktivallokationsfond er en fond, der giver investorer en diversificeret portefølje af investeringer på tværs af forskellige aktivklasser. mere Diverse ins og outs Diversificering er en investeringstilgang, specifikt en risikostyringsstrategi. Efter denne teori udgør en portefølje, der indeholder en række aktiver mindre risiko og giver i sidste ende højere afkast end en, der kun holder nogle få. flere Partner Links