Udbytteprocent
Udbytteudbyttet er forholdet mellem et selskabs årlige udbytte sammenlignet med dets aktiekurs. Udbytteudbyttet er repræsenteret i procent og beregnes som følger:
Udbytteudbytte = Årligt udbytteDelepris \ textit {Udbytteudbytte} \ = \ \ frac {\ textit {Årlig udbytte}} {\ textit {Aktiepris}} Udbytteudbytte = AktiekursAntligt udbytte
Afhængigt af kilden, kan det årlige udbytte, der blev anvendt i beregningen, være det samlede udbytte, der blev udbetalt i det seneste regnskabsår, det samlede udbytte, der blev betalt i de sidste fire kvartaler, eller det seneste udbytte ganget med fire.
Som et alternativ til beregning af udbytte kan du bruge Investopedias beregning af udbytte.
01:32Introduktion til udbytte
BREAKING NED Udbytte
Udbytteudbyttet er et skøn over en udbytte, der kun giver udbytte af en aktieinvestering. Forudsat at udbyttet ikke hæves eller sænkes, stiger udbyttet, når prisen på aktien falder, og det falder, når prisen på aktien stiger. Fordi udbytteudbyttet ændres med aktiekursen, ser det ofte usædvanligt højt ud for aktier, der hurtigt falder.
Antag, at Company-A's aktie handler til $ 20 og betaler et årligt udbytte på $ 1 pr. Aktie til sine aktionærer. Antag også, at Company-B's aktie handler til $ 40 og også betaler et årligt udbytte på $ 1 pr. Aktie. Dette betyder, at Company-A's udbytte er 5% (1/20 = 0, 05), mens Company-B's udbytte kun er 2, 5% (1/40 = 0, 025). Forudsat at alle andre faktorer er ækvivalente, ville en investor, der ønsker at bruge hendes portefølje til at supplere hendes indkomst, sandsynligvis foretrække Company-A's aktie frem for Company-B's, da den har det dobbelte af udbyttet.
Mens høje udbytter er attraktive, kan de komme på bekostning af vækstpotentialet. Hver dollar, som et selskab betaler udbytte til sine aktionærer, er en dollar, som virksomheden ikke geninvesterer for at vokse og generere kapitalgevinster. Aktionærer kan opnå et højt afkast, hvis værdien af deres aktie stiger, mens de har den.
Historisk bevis tyder på, at fokus på udbytte kan forstærke afkastet snarere end at bremse dem. F.eks. Ifølge analytikere hos Hartford Funds siden 1960 er over 82% af det samlede afkast fra S&P 500 fra udbytte. Dette er sandt, fordi det antager, at investorer geninvesterer deres udbytte tilbage i S&P 500, hvilket forener deres evne til at tjene mere udbytte i fremtiden.
Forestil dig, at en investor køber en aktie på 10.000 dollars med en aktiekurs på $ 100, der i øjeblikket betaler et udbytte på 4%. Denne investor ejer 100 aktier, som alle betaler et udbytte på $ 4 pr. Aktie - eller $ 400 i alt. Antag, at investoren bruger $ 400 i udbytte til at købe yderligere fire aktier til $ 100 pr. Aktie. Hvis intet andet ændres, vil investoren have det næste år 104 aktier, der i alt betaler $ 416 pr. Aktie, som igen kan geninvesteres i flere aktier.
Sektorer med højt udbytte
Generelt betaler modne virksomheder, der ikke vokser meget hurtigt, det højeste udbytte. Forbruger ikke-cykliske lagre, der markedsfører hæfteartikler eller værktøjer, er eksempler på hele sektorer, der betaler det højeste gennemsnitlige udbytte.
Selvom udbyttet mellem tech-aktier er lavere end gennemsnittet, gælder reglen om modne virksomheder også for en sådan sektor. I november 2018 betalte Qualcomm Incorporated (QCOM), en etableret producent af telekommunikationsudstyr, et udbytte med et udbytte på 3, 75%. I mellemtiden betalte Square, Inc. (SQ), en ny mobilbetalingsprocessor overhovedet ikke noget udbytte.
Udbytteudbyttet fortæller dig måske ikke meget om, hvilken slags udbytte virksomheden betaler. For eksempel er det gennemsnitlige udbytte på markedet højest blandt ejendomsinvesteringer (REIT) som Public Storage (PSA). Det er dog udbyttet fra almindeligt udbytte, som er lidt anderledes end det mere almindelige kvalificerede udbytte.
Sammen med REIT har master limited partnerships (MLPs) og forretningsudviklingsselskaber (BDC'er) også meget høje udbytter. Disse virksomheder er alle strukturerede på en sådan måde, at den amerikanske statskasse kræver, at de passerer det meste af deres indkomst til deres aktionærer. Gennemførelsesprocessen betyder, at virksomheden ikke behøver at betale indkomstskat af overskud, der uddeles som udbytte, men aktionæren skal behandle betalingen som en "almindelig" indkomst på hans eller hendes skatter. Disse udbytter er ikke "kvalificerede" til skattemæssig behandling af kapitalgevinster.
Den højere skattepligt på almindeligt udbytte sænker det effektive udbytte, som investoren har opnået. Korrigeret for skatter betaler REIT, MLP og BDC dog stadig udbytte med et højere afkast end gennemsnittet.
Problemer med udbytte
Det er en fejl at vurdere en aktie baseret på dens udbytteudbytte. Udbyttedata kan være gamle eller baseret på forkerte oplysninger. Mange virksomheder har et meget højt udbytte, da deres aktie falder, hvilket normalt sker før udbyttet sker.
Udbytteudbyttet kan beregnes fra det sidste fulde års økonomiske rapport. Dette er acceptabelt i de første måneder, efter at virksomheden har offentliggjort sin årsrapport; jo længere det har været siden årsrapporten, desto mindre relevant vil data være for investorer. Alternativt vil investorerne udgøre de sidste fire kvartaler udbytte, hvilket fanger de efterfølgende 12 måneders udbyttedata. Brug af et efterfølgende udbyttetal er godt, men det kan gøre udbyttet for højt eller for lavt, hvis udbyttet for nylig er skåret eller hævet.
Fordi der udbetales kvartalsvis udbytte, vil mange investorer tage det sidste kvartalsvise udbytte, multiplicere det med fire og bruge produktet som det årlige udbytte til udbytteberegningen. Denne tilgang afspejler eventuelle nylige ændringer i udbyttet, men ikke alle virksomheder betaler et jævnt kvartalsudbytte. Nogle virksomheder - især uden for USA - betaler et lille kvartalsudbytte med et stort årligt udbytte. Hvis udbytteberegningen udføres efter den store udbyttefordeling, giver det et oppustet udbytte. Endelig betaler nogle virksomheder mere udbytte end kvartalsvis. Et månedligt udbytte kan resultere i en for lav udbytteberegning. Når en investor beslutter, hvordan udbytteudbyttet skal beregnes, skal en investor se på historien med udbetaling af udbytte for at beslutte, hvilken metode der giver de mest nøjagtige resultater.
Investorer skal også være forsigtige, når de vurderer et firma, der ser bedrøvet ud med et højere end gennemsnitligt udbytte. Da aktiekursen er nævneren for udbytteudbytterligningen, kan en stærk nedadgang dramatisk øge kvotienten på beregningen.
F.eks. Begyndte General Electric Company (GE) produktions- og energidivisioner at underprestere fra 2015 til og med 2018, og aktiens pris faldt, efterhånden som indtjeningen faldt. Udbytteudbyttet sprang fra 3% til mere end 5%, efterhånden som prisen faldt. Som du kan se i det følgende diagram, udlignede faldet i aktiekursen og eventuel nedskæring i udbyttet enhver fordel ved et højt udbytteudbytte.
Oversigt over udbytte af udbytte
Udbytteudbyttet er forholdet mellem det årlige udbytte sammenlignet med den aktuelle aktiekurs og udtrykkes som en procentdel. Fordi selve udbyttet ændres sjældent, stiger udbytteudbyttet, når aktiekursen falder og falder, når aktiekursen stiger. Nogle aktiesektorer, som ikke-cykliske forbrugere eller forsyningsselskaber, betaler et højere end gennemsnittet udbytte. Små, nyere virksomheder, der stadig vokser hurtigt, betaler et lavere gennemsnitligt udbytte end modne virksomheder i de samme sektorer.
Et selskabs udbytte kan få en aktie til at se ganske attraktiv ud og kan ofte være et grundlag for at beslutte, hvilke bestande, du gerne vil investere dine penge i. Investering eller start af din første portefølje kan ofte være en skræmmende proces. At vælge en mæglerkonto kan være lige så skræmmende. Da du ikke kan begynde at investere uden en mæglerkonto, har Investopedia oprettet en liste over de bedste online aktiemæglere for at hjælpe dig i gang.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.