Gravning dybere: Prospektet for gensidig fond

Som investeringsforeningsinvestor har du sandsynligvis hørt, at det sagde mere end én gang, at du altid bør konsultere en gensidig fonds prospekt, før du overleverer dine penge. Imidlertid kan terminologien i et gensidig fondsprospekt være skræmmende. Det er ingen hemmelighed, at størrelsen på dette dokument og typen af ​​information indeni kan være svære at tackle. Men bliv ikke overvældet. Her er en guide til, hvad et prospekt er, hvorfor det er vigtigt, og hvilke poster, der skal være centrale for dine overvejelser.

Hvad er et gensidigt prospekt?

Et gensidig fondsprospekt er et dokument, der beskriver investeringsmålene og strategierne for en bestemt fond eller en gruppe af fonde, samt de finere punkter i fondens tidligere resultater, forvaltere og økonomiske oplysninger. Du kan få disse dokumenter direkte fra fondsselskaber via mail, e-mail eller telefon. Du kan også få dem fra en finansiel planlægger eller rådgiver. Mange fondfirmaer leverer også PDF-versioner af deres prospekter på deres websteder.

Ved hvad du skal kigge efter

Et prospekt er en juridisk bindende kontrakt mellem fonden og fonden. Det er let at gå tabt i al den juridiske jargon og gå glip af de oplysninger, der betyder mest for dig, så her er en oversigt over sektioner, som du skal være særlig opmærksom på. Bemærk, at en fonds prospektinformation er organiseret kan variere fra fond til fond; dog skal lovgivningen indeholde følgende vigtige afsnit:

Investeringsmål

Dette er fondens økonomiske mål, som afspejles i de typer værdipapirer, der er valgt til at nå disse mål. Typer af investeringsmål inkluderer langsigtet kapitalvækst, stabil indkomst, højt samlet afkast osv. Fondsselskaber kan ikke ændre disse mål, medmindre investorerne i fonden samtykker til ændringerne gennem en afstemning.

Det er vigtigt at afgøre, om fondens mål matcher dine egne investeringsmål. F.eks. Ville en fond med et mål over kapitalvækst over gennemsnittet sandsynligvis ikke være en god pasning for en 89 år gammel enke, der har brug for regelmæssig indkomst fra investeringer for at dække de daglige udgifter.

Investeringsstrategier

Denne del af prospektet forklarer den måde, hvorpå en fond fordeler og forvalter sine ressourcer for at nå sine investeringsmål. Aspekter, der tages i betragtning ved udformningen af ​​en sådan strategi, inkluderer at sætte mål for nettoværdien, bestemme aktivallokering, investeringsbegrænsninger (såsom kun at investere i bestemte brancher) og beslutte, om (og hvordan) derivater kan bruges.

En fonds investeringsstrategi bør ligesom dens mål være synkroniseret med din investeringsstil. For eksempel, selv om en small-cap-fond og en large-cap-aktiefond begge sigter mod en langsigtet kapitalvurdering, bruger de begge meget forskellige strategier for at nå dette mål. Inden du vælger en type fond over en anden, skal du sørge for at overveje, hvorfor det er rigtigt for dig at investere i en af ​​disse aktivtyper. Ellers er du måske med på nogle overraskelser!

Risici ved investering i fonden

Da investorer har forskellige grader af risikotolerance, er risikodelen i et prospekt meget vigtigt. Den beskriver de risici, der er forbundet med en bestemt fond, såsom kreditrisiko, renterisiko, markedsrisiko og så videre.

For at få mest muligt ud af dette afsnit skal du være bekendt med, hvad der adskiller de forskellige slags risici, hvorfor de er forbundet med bestemte fonde, og hvordan de passer ind i balancen i risikoen i din samlede portefølje. For eksempel, hvis en afdeling investerer en stor del af sine aktiver i udenlandske værdipapirer, er du nødt til at forstå, at dette kan udgøre en betydelig valutarisiko og landsrisiko - men du er også nødt til at afgøre, om denne form for risiko fungerer sammen med andre typer risici i din portefølje for at tilfredsstille din tolerance.

Tidligere præstation

Dette afsnit viser dig fondens track record, men husk den almindelige ansvarsfraskrivelse om, at "tidligere resultater ikke er en indikation af fremtidig præstation." Læs fondens historiske resultat kritisk, og sørg for at tage højde for både langsigtede og kortsigtede resultater. Sørg også for, at den af ​​fonden valgte benchmark er passende. For eksempel er det nytteløst at bruge udførelsen af ​​føderale statsobligationer som benchmark for en aktiefond - S&P 500 er generelt den accepterede benchmark for aktier. Husk desuden, at mange af de afkast, der er præsenteret i historiske data, ikke udgør skat, eller at nogle fonde beregner et afkast efter skat med en sats, der kan være højere eller lavere end din egen. Sørg for at se på et hvilket som helst fint skrift i disse sektioner, da de skal sige, om der er taget hensyn til skatter eller ej.

(Se også: Benchmark Your Return with Indexes .)

Distributionspolitik

En fond betaler sine investorer indkomst fra realiserede kapitalgevinster, udbytte, renter eller anden indkomst, der stammer fra fondens værdipapirer og investeringsaktiviteter. Distributionspolitikken fortæller dig, hvordan disse betalinger foretages. Nogle fonde distribuerer afkast direkte til andelseiere, mens andre geninvesterer distributionerne tilbage i fonden og køber flere enheder til fonde.

Uanset om disse fordelinger betales kontant eller geninvesteres, skal andelseiere betale skat af dem. Hvis du er bekymret for skatter, er der skatteadministrerede midler, der begrænser indtægter og kapitalgevinstfordelinger. Disse skattestyrede midler giver dig mulighed for at sikre, at du maksimerer brugen af ​​dine skattemæssige beskyttede muligheder, såsom din 401 (k) eller IRA.

Gebyrer og udgifter

Dette afsnit er ekstremt vigtigt at overveje, fordi gebyrer og udgifter spiser ind i dit samlede investeringsafkast fra fonden. Her finder du information om bagud- eller frontbelastninger, 12B-1-gebyrer og administrationsomkostninger. Disse påvirker dit afkast uanset afdelingens resultater.

(Se også: Stop med at betale høje gebyrer .)

Fondforvaltning

Her kan du opdage, hvor længe din fondsforvalter har administreret din afdeling. Hold øje med fonden, der har været i drift markant længere, end fondsforvalteren har administreret den. Udførelsen af ​​en sådan fond kan ikke krediteres den nuværende manager, men den foregående. Hvis den nuværende manager kun har styret fonden i en kort periode, skal du undersøge hans eller hendes tidligere præstation med andre fonde med lignende investeringsmål og strategier. Du kan derefter få et bedre mål af hans eller hendes talent og investeringstil.

Bundlinjen

Efter at have læst de afsnit i prospektet, der er beskrevet ovenfor, vil du have en god idé om, hvordan fonden fungerer, og hvilke risici den kan udgøre. Vigtigst er det, at du kan afgøre, om det er rigtigt for dig. Hvis du har brug for mere information ud over, hvad prospektet giver, kan du konsultere fondens årsrapport, som er tilgængelig direkte fra fondsselskabet eller gennem en finansiel professionel.