Diagonal spredning
En diagonal spredning er en optionstrategi, der etableres ved samtidig at indgå en lang og kort position i to muligheder af samme type (to opkaldsmuligheder eller to salgsindstillinger), men med forskellige strejkepriser og forskellige udløbsdatoer. Disse strukturer har typisk et forhold på 1 x 1.
Denne strategi kan læne bullish eller bearish, afhængigt af strukturen i optionerne.
Sådan fungerer en diagonal spredning
Denne strategi kaldes en diagonal spredning, fordi den kombinerer en vandret spredning, også kaldet en tidsspredning eller kalenderspredning, som repræsenterer forskellen i udløbsdatoer, med en lodret spredning eller prisspredning, som repræsenterer forskellen i strejkepriser.
Navnene vandrette, lodrette og diagonale opslag henviser til positionerne for hver indstilling på et indstillingsnet. Valgmulighederne er anført i en matrix af strejkepriser og udløbsdatoer. Derfor vises indstillinger, der bruges i vertikale spredningsstrategier, alle i den samme lodrette kolonne med de samme udløbsdatoer. Valgmuligheder i en horisontal spredningsstrategi bruger de samme strejkepriser, men har forskellige udløbsdatoer. Valgmulighederne er derfor arrangeret vandret i en kalender.
Valgmuligheder, der bruges i diagonale opslag har forskellige strejkepriser og udløbsdage, så indstillingerne er arrangeret diagonalt på tilbudsnettet.
Typer af diagonale opslag
Fordi der er to faktorer for hver mulighed, der er forskellige, nemlig strejkepris og udløbsdato, er der mange forskellige typer diagonale opslag. De kan være bullish eller bearish, lange eller korte og bruge sæt eller opkald.
De fleste diagonale opslag henviser til lange opslag, og det eneste krav er, at indehaveren køber optionen med den længere udløbsdato og sælger optionen med den kortere udløbsdato. Dette gælder både for opkaldsstrategier og sætte strategier.
Naturligvis kræves det samtale også. Korte opslag kræver, at holderen køber den kortere udløb og sælger den længere udløb.
Det, der bestemmer, om enten en lang eller kort strategi er bullish eller bearish, er kombinationen af strejkepriser. Tabellen nedenfor viser mulighederne:
| Diagonale opslag | Diagonale opslag | Udløbsdato | Udløbsdato | Strejke Pris | Strejke Pris | Underliggende antagelse |
| opkald | Lang | Sælg i nærheden | Køb langt | Køb lavere | Sælg højere | bullish |
| Kort | Køb i nærheden | Sælg langt | Sælg lavere | Køb højere | bearish | |
| sætter | Lang | Sælg i nærheden | Køb langt | Sælg lavere | Køb højere | bearish |
| Kort | Køb i nærheden | Sælg langt | Køb lavere | Sælg højere | bullish |
Eksempel på en diagonal spredning
For eksempel, i en bullish lang opkaldsdiagonal spredning, skal du købe optionen med den længere udløbsdato og med en lavere strejkepris og sælge optionen med den nærmeste udløbsdato og den højere strejkepris. Et eksempel ville være at købe en opkaldsmulighed på 20 dollars på 20 dollars og det samtidige salg af et opkald på 25 dollars.
Logistik
Typisk lang lodret og lang kalenderspredning resulterer i en debitering til kontoen. Med diagonale spænd varierer kombinationerne af strejker og udløb, men en lang diagonal spredning er generelt sat til for en debitering, og en kort diagonal spredning er indstillet som en kredit.
Den enkleste måde at bruge en diagonal spredning er også at lukke handelen, når den kortere mulighed udløber. Imidlertid "rulle" mange handlende strategien, oftest ved at udskifte den udløbne option med en option med den samme strejkepris, men med udløbet af den længere option (eller tidligere).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.