Gældsstrukturering kontra gældsfinansiering: Hvad er forskellen?

Refinansiering og omstrukturering er to separate processer, men de påkalder ofte det samme image - det fra en desperat virksomhed på randen af ​​konkurs, der gør en sidste grøftindsats for at holde virksomheden flydende. Dette er dog ikke altid tilfældet.

Hvorvidt en virksomhed rent faktisk refinansierer eller omstrukturerer tabes ofte i oversættelsen. Dette har ført til, at mange mennesker, inklusive endda erfarne finansfolk, bruger ordene om hverandre, når de i virkeligheden er helt forskellige processer.

Grundlæggende er både refinansiering og omstrukturering gældsorganiseringsprocesser, der tages for at styrke en person eller en virksomheds økonomiske udsigter. Ved refinansiering af gæld refereres til at indlede en ny kontrakt, ofte til bedre betingelser end en tidligere, for at betale et lån.

Key takeaways

• Gældsstrukturering bruges, når en låntager er under en sådan økonomisk nød, at det forhindrer rettidig tilbagebetaling af et lån.
• Gæld refinansiering bruges på et meget bredere grundlag end omstrukturering, hvor en låntager udnytter et nyligt opnået lån med bedre vilkår til at afbetale et tidligere lån.
• Låntagere bør overveje de sande omkostninger ved konkurs, inden de indgår i en eller anden form for gældsbetalingsstrategi.

Gældsstrukturering

I mere alvorlige situationer kan låntagere henvende sig til gældssanering. På det mest basale niveau henviser omstruktureringen til at ændre en allerede eksisterende kontrakt (mod refinansiering, der starter med en ny kontrakt). Et eksempel på en typisk omstrukturering ville være at forlænge forfaldsdatoen for hovedbetalingen på en gældskontrakt eller ændre hyppigheden af ​​rentebetalinger.

Omstrukturering forekommer mest under særlige omstændigheder, hvor låntagere anses for økonomisk ustabile og ikke er i stand til at opfylde gældsforpligtelser. Omstrukturering kan også have en negativ indflydelse på din kreditværdi, hvorfor det er en strategi til sidste grøft.

Gældsstrukturering er en mere ekstrem mulighed, der tages, når debitorer risikerer at misligholde og forhandle om at ændre den eksisterende kontrakt.

Ved gældssanering skal låntageren forhandle med kreditor for at skabe en situation, hvor begge parter har det bedre. Hvis du ved, at du ikke kan foretage rettidige betalinger på dit lån, eller hvis en afskedigelse har kompromitteret din økonomiske stabilitet, er det ofte klogt at begynde samtaler med långiverne.

Långivere ønsker ikke, at låntagere skal misligholde deres lån på grund af alle de ovennævnte omkostninger ved konkurs. Størstedelen af ​​tiden vil långivere blive enige om at forhandle med undervands låntagere om at omstrukturere lånet, hvad enten det betyder at give afkald på sene gebyrer, forlænge betalingsdatoer eller ændre hyppigheden og mængden af ​​kuponbetalinger.

En anden mulighed for store, veletablerede virksomheder er at udskifte gæld til egenkapital. Gæld til egenkapital swaps kan også forekomme med prioritetslån. I disse tilfælde handler en husholdning med egenkapital i deres hjem for at reducere pantebetalingerne. Som det ofte er tilfældet, vil omstruktureringen give låntagere mulighed for at opretholde større likviditet, som derefter kan bruges til at gendanne eller opretholde pengestrømskilder til med succes at tilbagebetale den genforhandlede lånekontrakt.

Gæld refinansiering

Ved refinansiering af gæld ansøger en låntager om et nyt lån eller et gældsinstrument, der har bedre vilkår end en tidligere kontrakt og kan bruges til at nedbetale den tidligere forpligtelse. Et eksempel på en refinansiering ville være at ansøge om et nyt, billigere lån og bruge provenuet fra det lån til at afbetale forpligtelserne fra et eksisterende lån.

Refinansiering bruges mere liberalt end omstrukturering, fordi det er en hurtigere proces, lettere at kvalificere sig til og påvirker kreditvurderingen positivt, da betalingshistorikken afspejler det oprindelige lån, der betales.

Der er forskellige grunde til refinansiering, hvor de mest almindelige grunde er at nedsætte rentesatserne på lån, konsolidere gæld, ændre lånestrukturen og frigøre kontanter. Låntagere med høj kreditværdi drager især fordel af refinansiering, fordi de kan sikre mere gunstige kontraktvilkår og lavere renter.

I det væsentlige erstatter du et lån med et andet, så gældsfinansiering anvendes ofte, når der er en ændring i rentesatserne, der kan have indflydelse på nyoprettede gældskontrakter. For eksempel, hvis renten nedsættes af Federal Reserve, vil nye lån såvel som obligationer tilbyde et lavere afkast på rentebetalinger, hvilket er fordelagtigt for låntagere.

I denne situation kan en refinansiering af gælden give låntagere mulighed for at betale langt mindre renter over tid for det samme nominelle lån. Det er vigtigt at bemærke, at når man forsøger at nedbetale lån før deres løbetid, har mange tidsbegrænsede lån det, der er kendt som opkaldsbestemmelser - betingelser, der pålægger sanktioner i tilfælde af tilbagebetaling af lån. I sådanne situationer skal låntagere gøre deres due diligence med at beregne nutidsværdien af ​​prisen på et lån mod et andet.

Særlige overvejelser: Omkostningerne ved konkurs

Men hvorfor refinansiere eller omstrukturere? En nøglekatalysator er at undgå konkursomkostninger for både låntager og kreditor. På grund af de juridiske udgifter, der opkræves for både låntagere og kreditorer, afvikles de fleste gældssaneringsproblemer, før konkurs bliver uundgåelig. I gennemsnit varierer advokatgebyrer for kapitel 7-konkurser mellem $ 500 og $ 3.500.

Der er desuden yderligere offentlige papirer arkiveringsomkostninger, kreditrådgivningskostnader og debitors uddannelsesgebyrer, for ikke at nævne den alvorlige effekt på låntagers kreditværdighed. På kreditors side er lånet, hvis lånet var usikret, ude af hovedstolen såvel som de aftalte rentebetalinger. Hvis lånet blev sikret, er kreditor nødt til at håndtere likvidation af aktiver som fast ejendom eller biler. Normalt ønsker begge parter at undgå disse resultater, hvilket gør omstrukturering og refinansiering attraktive alternativer.