Bernoullis hypotese
Bernoullis hypotese siger, at en person accepterer risiko ikke kun på grundlag af mulige tab eller gevinster, men også på grundlag af nytten, der opnås ved selve den risikable handling. Hypotesen blev foreslået af matematikeren Daniel Bernoulli i et forsøg på at løse det, der blev kendt som St. Petersburg-paradokset.
St. Petersburg-paradokset var et spørgsmål, der i det væsentlige stillede spørgsmål om, hvorfor folk er tilbageholdende med at deltage i fair spil, hvor chancen for at vinde er lige så sandsynlig som chancen for at tabe. Bernoullis hypotese løste paradokset ved at introducere begrebet forventet nytteværdi og hævde, at mængden af nytte ved at spille et spil er en betydelig beslutningsfaktor for, hvorvidt man vil deltage eller ej.
Forståelse af Bernoullis hypotese
Bernoullis hypotese introducerer også konceptet med at mindske den marginale nytteevne, der opnås ved at have stigende mængder af penge. Jo flere penge en person har, jo mindre nytte får de ved at få flere penge. Dette vil gøre en person, der har vundet flere runder af et spil og opnået yderligere penge, mindre tilbøjelig til at deltage i fremtiden, da brugsfaktoren ikke længere er til stede, selvom oddsene ikke er ændret.
Bernoullis hypotese i finans
Bernoullis hypotese kan anvendes til den finansielle verden, når man ser på en investors risikotolerance. Når mængden af penge en person har vokser, bliver personen muligvis mere risikovillig (på trods af at hans evne til at påtage sig risikoen stiger på grund af deres kapitalforhøjelse), fordi de oplever en formindsket marginal nytteværdi med hver ekstra dollar optjent. Da de ikke længere føler følelsen af nytten fra deres gevinster, ønsker de ikke længere at spille det risikable spil. Rationelt set er der ingen grund til at stoppe med at spille et spil, der har rimelige odds. Sagt på en anden måde er der ingen grund til at stoppe med at investere i den højere ende af risiko- og belønningspektret for at maksimere afkastet. I praksis er det penge, der kan vindes / optjenes, ikke længere værd for en person i sidste ende, da nytten af hver dollar falder, når du har mere end nok af dem.
I tæt tilknytning til ideen om at formindske marginale afkast siger Bernoullis hypotese i det væsentlige, at man ikke bør acceptere et meget risikabelt investeringsvalg, hvis det potentielle afkast giver lille nytteværdi eller værdi. En ung investor, der stadig har sine eller hendes højeste indtjeningsår fremover, kan forventes at acceptere større investeringsrisiko, da det potentielle afkast kan være meget værdifuldt sammenlignet med en sådan persons relative mangel på formue. På den anden side bør en pensioneret investor med rigelig opsparing allerede i banken ikke være på udkig efter en meget ustabil eller risikabel investering, da de potentielle fordele sandsynligvis ikke er værd at risikoen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.