Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Hvilken er en bedre investering i 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) og Under Armor Inc. (NYSE: UA) er de tre største forhandlere i den konkurrencedygtige atletik beklædningsindustri. De bæres allestedsnærværende i en række sportsligaer, herunder NBA. Hver virksomhed har skåret ud en imponerende markedsandel i en voksende og stadig mere innovativ industri. Hvilket firma vil skille sig ud, og hvad er de vigtigste forskelle - og ligheder - mellem tre velkendte mærker?

Key takeaways

• Atletisk beklædning er et stort og voksende segment af detailhandel i USA og over hele verden.
• Adidas, Nike og Under Armour er alle i konkurrence med hinanden for at fange markedsandele i dette lukrative rum.
• På trods af virksomhedens stabilitet, størrelse og vækst kan investorer muligvis undgå at investere i Nike i 2019.
• Mens Adidas også er et modent tøjfirma, synes prisfastsættelsen for 2019 attraktiv.
• Under Armour er et rent vækstspil for 2019 og videre.

Adidas

Adidas har hovedkontor i Herzogenaurach, Tyskland, og handler som en amerikansk depositumkvittering (ADR) i USA. Som en ADR gør Adidas det lettere for amerikanske investorer at købe selskabets aktie. Virksomheden kan prale af en markedskapitalisering, der nærmer sig $ 49, 4 milliarder fra april 2019 og efterfølgende 12-måneders indtægter på $ 25, 9 milliarder for december 2018. Aktien i april 2019 var $ 124 pr. Aktie og med en pris / indtjening (P / E) -forhold på lidt over 25. Virksomheden gav et udbytte på ca. 1, 5%.

Adidas har et mere etableret marked i europæiske lande. Adidas-gruppen ejer også to andre vidt anerkendte navne inden for atletik: Reebok og TaylorMade. Mens Adidas oprindeligt blev kendt som et fodboldmærke, etablerer dets ejerskab af disse andre mærker det som en diversificeret spiller inden for atletisk beklædning og varer.

Adidas forventer at øge sin top-line-omsætning med 15% årligt gennem 2020. Den planlægger at skabe denne vækst gennem investeringer, der har til formål at øge hastigheden på nye produkter på markedet og give virksomheden mulighed for hurtigere at tilpasse sig markedets efterspørgsel. Virksomheden har også til hensigt at investere strategisk i markedsføring til voksende bypopulationer over hele kloden.

Nike

Nike er den største virksomhed af de tre og måske den med mest mærkegenkendelse. Hovedkvarter i Beaverton, Oregon, har Nike en markedsværdi på omkring $ 132, 6 mia. Og efterfølgende 12-måneders salg på mere end $ 38, 7 mia. Ved udgangen af ​​februar 2019. Nike's aktiekurs var $ 84 pr. Marts 2019 og dens P / E-forhold var 32, 9. Udbytte gav 1%.

Nike er dominerende over hele kloden; især fastholder den den største markedsandel i den atletiske beklædningsindustri i Nordamerika. Virksomheden har i de senere år gjort en betydelig indsats for at reparere negativ offentlig opfattelse af sin arbejdspraksis på nye markeder. Nike markedsfører de fleste af sine produkter under Nike-navnet, men det ejer også mindre nichemærker som Jordan og Converse. Virksomheden har til hensigt at øge sit direkte salg og e-handelsindtægter markant på udviklede markeder. Virksomheden ser også betydelige vækstmuligheder i Kina og i sine kvindefokuserede produktlinjer.

Under rustning

Under Armour er langt den yngste af de tre aktier efter at have været offentligt i 2005. Mens selskabets vækst i de sidste 10 år har været bemærkelsesværdig, er det den mindste af de tre virksomheder. Under Armour har en markedsværdi på ca. $ 8, 54 milliarder og efterfølgende 12-måneders indtægter på $ 5, 19 milliarder pr. December 2018 . I begyndelsen af ​​april 2019 handlede aktien til omkring $ 21 pr. Aktie med et P / E-forhold på cirka 81. Som et yngre selskab i vækstfasen betaler aktien ikke i øjeblikket et udbytte.

Under Armour's omsætning og nettoindkomstvækst siden dets første børsintroduktion (IPO) har været eksponentielt, hvilket belønner de tidlige investorer med en betydelig vækst i aktiekursen. Fra en niche på det amerikanske fodboldmarked, som berømt sælger fugtvindende baselag, har virksomheden konsekvent fundet måder at innovere produkter, der trænger ind i modne markeder. Det har en tendens til at appellere til yngre markedssegmenter, og det priser ofte sine produkter til en præmie for sin opfattede kvalitet af innovative materialer og design.

Sammenlignet med Nike's størrelse ser Under Armour ud til at have et betydeligt rum til at vokse. Under Armour projicerer en betydelig vækst i salg af fodtøj og yderligere indkomststrømme fra mere salg direkte til forbrugere. Virksomheden vil også fortsætte med at komme ind på nye markeder og senest ansætte et talentfuldt team til at indlede en plan for at komme ind på markedet for udendørs præstationsbeklædning. Forventningerne er sat høje, men nyere historie vil sige ikke at satse mod Under Armour's succes.

Konkurrence dynamik

Nike er kæmpen i branchen og har måske mest at tabe. Virksomhedens vækstprognoser er fortsat aggressive. Konkurrenter som Under Armour vil fortsætte med at innovere for at forsøge at stjæle markedsandele væk fra Nike, og den yngre generation af købere kan muligvis vise tegn på at favorisere mindre mærker og mere gennemsigtige indkøbte varer, som de let kan få gennem online shopping.

Adidas er forankret i markedssegmenter indenlandske og i udlandet, hvor det har betydelig brand loyalitet i forhold til sin konkurrence. Virksomheden kan imidlertid ikke prale af det samme niveau af high-end sponsorerede atleter, hvilket kan skade dens opfattede værdi sammenlignet med de to andre virksomheder.

Under Armour vil uden tvivl være på angrebet i de kommende år. Det har betalt top dollar for et sortiment af atleter i verdensklasse på tværs af alle større sportsgrene, som fortsat skal fodre sin opfattelse af at have nogle af de højeste præstationer, mest aktuelle og mest innovative tøjprodukter. Under Armour har også erhvervet flere fitness-app-virksomheder, da det søger at integrere mobilteknologier til at styrke sit brand.

Hvem man skal købe og holde i 2019

På trods af selskabets stabilitet, størrelse og vækst kan investorer muligvis undgå at investere i Nike for 2019. Nike er et modent selskab, og dens aktier rammer alle tiders højder. Disse aktiekurser ser ud til at afspejle dens aggressive vækstmål. Hvis et af disse mål afviger, er det sikkert, at en aktiekurskorrektion følger.

Mens Adidas også er et modent tøjfirma, synes prisfastsættelsen for 2019 attraktiv. Dets P / E-forhold er meget mere rimeligt, og det betaler et bedre udbytte end Nike. Det er usandsynligt, at Adidas vil opleve eksponentiel vækst i aktiekursen, men til den nuværende pris ser det ud til at være en sund investering for 2019.

Under Armour er et rent vækstspil for 2019 og videre. Virksomheden ser ud til at investere i centrale områder, der vil styrke mærket i årene fremover. Selvom det ville have været dejligt at være køber for flere år siden, har denne aktie stadig et betydeligt rum til vækst i aktiekursen.