Hvad er en Robo-rådgiver?
Robo-rådgivere (også stavet robo-adviser eller roboadvisor) er digitale platforme, der leverer automatiserede, algoritmestyrede økonomiske planlægningstjenester med ringe til ingen menneskelig tilsyn. En typisk robo-rådgiver indsamler information fra klienter om deres økonomiske situation og fremtidige mål gennem en online-undersøgelse og bruger derefter dataene til at tilbyde rådgivning og automatisk investere klientaktiver. De bedste robo-rådgivere tilbyder let kontoopsætning, robust målplanlægning, kontotjenester, porteføljestyring og sikkerhedsfunktioner, opmærksom kundeservice, omfattende uddannelse og lave gebyrer.
Key takeaways
- Robo-rådgivere (roboadvisors, robo-rådgivere) er digitale platforme, der leverer automatiserede, algoritmestyrede investeringstjenester med næsten ingen menneskelig tilsyn.
- Robo-rådgivere automatiserer og optimerer ofte passive indekseringsstrategier, der følger optimering af middelvarians.
- Robo-rådgivere er ofte meget billige og kræver meget lave åbningsbalancer, så næsten alle kan drage fordel af en robo-rådgiver, hvis de vælger det.
Robo-rådgiveres stigning
Sådan fungerer Robo-Advisors
Den første robo-rådgiver, Betterment, blev lanceret i 2008 og begyndte at tage investorpenge i 2010, under højden af den store recession. Deres oprindelige formål var at ombalancere aktiver inden for måldato-fonde som en måde for investorer at styre passive, købe-og-holde-investeringer gennem en enkel online interface. Selve teknologien var ikke noget nyt. Ledere af menneskelig velstand har brugt automatiseret portfolio allocation software siden de tidlige 2000'ere. Men indtil 2008 var de de eneste, der kunne købe teknologien, så klienter var nødt til at ansætte en finansiel rådgiver for at drage fordel af innovationen. I dag bruger de fleste robo-rådgivere passive indekseringsstrategier, der er optimeret ved hjælp af en variant af moderne porteføljeteori (MPT). Nogle robo-rådgivere tilbyder optimerede porteføljer til socialt ansvarlig investering (SRI), Hallal-investering eller taktiske strategier, der efterligner hedgefonde.
Fremkomsten af moderne robo-rådgivere har fuldstændigt ændret fortællingen ved at levere tjenesten direkte til forbrugerne. Efter et årti med udvikling er robo-rådgivere nu i stand til at håndtere meget mere sofistikerede opgaver, såsom høst af skattetab, valg af investeringer og pensionering. Branchen har oplevet eksplosiv vækst som et resultat; klientaktiver, der forvaltes af robo-rådgivere, ramte $ 60 milliarder ved udgangen af 2015 og forventes at nå USD 2 billioner inden 2020 og 7 billioner dollars på verdensplan inden 2025.
Andre almindelige betegnelser for robo-rådgivere inkluderer "automatiseret investeringsrådgiver", "automatiseret investeringsstyring" og "digitale rådgivningsplatforme." De henviser alle til det samme forbrugsskifte mod anvendelse af fintech (finansiel teknologi) applikationer til investeringsstyring.
Porteføljeudbalancering
Størstedelen af robo-rådgivere bruger moderne porteføljeteori (eller en eller anden variant) for at opbygge passive, indekserede porteføljer for deres brugere. Når først de er etableret, fortsætter robo-rådgivere med at overvåge disse porteføljer for at sikre, at den optimale vægtning af aktivklassen opretholdes, selv efter at markederne er flyttet. Robo-rådgivere opnår dette ved at bruge rebalancing bands.
Hver aktivklasse eller individuel sikkerhed får en målvægt og et tilsvarende toleranceområde. F.eks. Kan en allokeringsstrategi omfatte kravet om at have 30% i aktier på nye markeder, 30% i indenlandske blue chips og 40% i statsobligationer med en korridor på +/- 5% for hver aktivklasse. Grundlæggende kan beholdninger af nye markeder og indenlandske blue chip svinge mellem 25% og 35%, mens 35% til 45% af porteføljen skal allokeres til statsobligationer. Når vægten af enhver bedrift hopper uden for det tilladte bånd, balanceres hele porteføljen for at afspejle den oprindelige målsammensætning.
Tidligere har denne form for rebalansering været rynket, fordi det kan være tidskrævende og generere transaktionsgebyrer. Men med roboadvisors er dette både automatisk og praktisk talt uden omkostninger.
En anden type rebalansering, der ofte findes i roboadvisors - og som er gjort omkostningseffektiv ved hjælp af algoritmer - er høst af skattetab. Skatttabshøstning er en strategi, der involverer salg af værdipapirer med underskud for at modregne en kapitalgevinstskattepligt i en lignende sikkerhed. Denne strategi anvendes typisk for at begrænse indregningen af kortsigtede kapitalgevinster. For at gøre dette vil roboadvisors opretholde en stabilitet på to eller flere ETF'er for hver aktivklasse. Så hvis S&P 500 mister værdi, vil den automatisk sælge den for at låse et kapitaltab, samtidig med at det køber en anden S&P 500 ETF. Roboadvisors skal være omhyggelige med at vælge de relevante ETF'er og sikkerhedskopierede ETF'er for at undgå krænkelse af vaskesalg.
Fordelene ved at bruge Robo-Advisors
Den største fordel ved robo-rådgivere er, at de er lave omkostningsalternativer til traditionelle rådgivere. Ved at eliminere menneskelig arbejdskraft kan onlineplatforme tilbyde de samme tjenester til en brøkdel af prisen. De fleste robo-rådgivere opkræver et årligt fast gebyr på 0, 2% til 0, 5% af en klients samlede kontosaldo. Dette kan sammenlignes med den typiske sats på 1% til 2%, der opkræves af en menneskelig finansiel planlægger, og muligvis mere for kommissionsbaserede konti.
Robo-rådgivere er også mere tilgængelige. De er tilgængelige døgnet rundt, så længe brugeren har en internetforbindelse. Desuden kræver det betydeligt mindre kapital for at komme i gang, da det minimale aktiv, der kræves for at registrere en konto, typisk ligger i hundreder til tusinder ($ 5.000 er en standardbasis). En af de mest populære robo-rådgivere, Bedring, har overhovedet intet kontokonto.
I modsætning hertil tager menneskelige rådgivere normalt ikke kunder med mindre end $ 100.000 i investerbare aktiver, især dem, der er etableret i marken. De foretrækker individer med høj nettoværdi, der har brug for en række forskellige formuestyringstjenester og har råd til at betale for dem.
Effektivitet er en anden betydelig fordel, som disse online platforme har. For eksempel før robotrådgivere, hvis en klient ville udføre en handel, ville han / hun skulle ringe eller fysisk møde en finansiel rådgiver, forklare deres behov, udfylde papirerne og vente. Nu kan alt dette gøres ved at klikke på et par knapper i dit hjem.
På den anden side vil brugen af en roboadvisor begrænse de muligheder, du kan foretage som individuel investor. Du kan ikke vælge, hvilke gensidige fonde eller ETF'er du investerer i, og du kan ikke købe individuelle aktier eller obligationer på din konto. Det er stadig vist, at det at vælge aktier eller forsøge at slå markedet gang på gang i gennemsnit giver dårlige resultater, og almindelige investorer er ofte bedre stillet med en indekseringsstrategi.
Ansæt en Robo-rådgiver
Kort sagt, alle med en internetforbindelse og en bankkonto til at finansiere investeringerne med. Kendetegnende for automatiserede rådgivningstjenester er deres let adgang til online. Men mange digitale platforme har en tendens til at tiltrække og målrette visse demografier mere end andre. Nemlig den yngre kohort af Millennial- og Generation X-investorer, der er teknologisk afhængige og stadig akkumulerer deres investerbare aktiver. Denne befolkning er meget mere komfortabel med at dele personlige oplysninger online og overlade teknologi til vigtige opgaver, såsom formuestyring. Faktisk anvender meget af markedsføringsindsatsen fra roboadvisory virksomheder sociale mediekanaler for at nå Millennials.
Åbning af en roboadvisor vil ofte medføre, at du tager et kort spørgeskema for risikoprofilering og en evaluering af din økonomiske situation, tidshorisont og subjektive investeringsmål. Du har i mange tilfælde mulighed for at linke din bankkonto direkte for hurtig og nem finansiering af din roboadvisory-konto.
Alligevel indsamler industrien stigende interesse fra Baby Boomers og investorer med stor nettoværdi, især når teknologien fortsætter med at forbedre. Nyere undersøgelser fra Hearts and Wallets viser halvdelen af investorerne i alderen 53 til 64 år, og en tredjedel af pensionisterne bruger digitale ressourcer til at styre deres økonomi.
Robo-Advisors og SEC
Robo-rådgivere har samme juridiske status som menneskelige rådgivere. De skal registrere sig hos US Securities and Exchange Commission for at drive forretning og er derfor underlagt de samme værdipapirlove og -regler som traditionelle mæglerforhandlere. Den officielle betegnelse er ”Registreret investeringsrådgiver” eller RIA kort. De fleste robo-rådgivere er også medlemmer af den uafhængige regulator Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Investorer kan bruge BrokerCheck til at undersøge robo-rådgivere på samme måde som de ville være en menneskelig rådgiver.
Aktiver, der administreres af robo-rådgivere, er ikke forsikret af Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), da de er værdipapirer, der er indeholdt til investeringsformål, ikke bankindskud. Dette betyder ikke nødvendigvis, at klienter imidlertid ikke er beskyttet, da der er mange andre veje, hvor mæglerforhandlere kan forsikre aktiver. For eksempel er Wealthfront, den næststørste robo-rådgiver i USA, forsikret af Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Hvordan Robo-Advisors tjener penge
Den primære måde, hvorpå de fleste roboadvisors tjener penge, er gennem et viklingsgebyr baseret på aktiver under forvaltning (AUM). Mens traditionelle (menneskelige) finansielle rådgivere typisk opkræver 1% eller mere pr. År af AUM, opkræver de fleste roboadvisors ca. 0, 25% pr. År. De er i stand til at opkræve lavere gebyrer, fordi de bruger algoritmer til at automatisere handler og indekserede strategier, der bruger kommissionsfri og billige ETF'er. Da de opkræver lavere gebyrer, skal roboadvisors dog tiltrække et større antal mindre konti for at skabe de samme indtægter som en dyrere rådgiver.
Ud over administrationsgebyret kan roboadvisors tjene penge på flere andre måder. En måde er renterne, der er optjent på kontantbeholdning ('kontantstyring'), som krediteres roboadvisor i stedet for klienten. Da mange roboadvised konti kun har en lille allokering til kontanter i deres porteføljer, kan dette kun blive en betydelig indtægtskilde igen, hvis de har mange brugere.
En anden indtægtsstrøm kommer fra betaling for ordrestrøm. Roboadvisors vil typisk akkumulere midler, der er tilføjet fra indskud, renter og udbytter og derefter bundle disse sammen i store blokordrer, der udføres på kun et eller to punkter om dagen. Dette giver dem mulighed for at udføre mindre handler og få gunstige betingelser på grund af de store ordrestørrelser. Mange gange vil disse blokke blive rettet til særlige likviditetsudbydere såsom højfrekvente handelsbutikker eller hedgefonde til gengæld for rabatter, der betales til roboadvisor.
Endelig kan robo-rådgivere tjene penge ved at markedsføre målrettede finansielle produkter og tjenester til sine kunder, såsom pantelån, kreditkort eller forsikringspolicer. Disse gøres ofte gennem strategiske partnerskaber snarere end ved brug af reklamenetværk.
De bedste-i-klassen Robo-rådgivere
Der er nu over 200 robo-rådgivere tilgængelige i USA, og flere lanceres hvert år. Alle af dem giver en kombination af investeringsstyring, pensionsplanlægning og samlet økonomisk rådgivning.
Nedenfor er en samling af de mest konkurrencedygtige robotilbud med de største markedsandele.
Uafhængige Robo-Advisors
Disse firmaer er nogle af de tidligste pionerer inden for digital rådgivningsteknologi. De har de mest konkurrencedygtige gebyrer med lavt til nul kontorminimum. Kunder, der ikke har nogen aktuelle investerede aktiver, kan starte fra bunden med disse platforme.
Ældre tilbud af Robo-Advisors
Et stigende antal finansielle tjenester og kapitalforvaltningsfirmaer lancerer deres egne robo-rådgivere. Disse platforme har typisk højere gebyrer og kontominimums og er mere rettet mod sofistikerede investorer. De er praktiske muligheder for kunder, der allerede bruger disse firmaer som deres forvaltere af aktiver.
Mangler ved Robo-Advisors
Robo-rådgiveres indtræden har nedbrudt nogle af de traditionelle barrierer mellem verdenen for finansielle tjenester og gennemsnitlige forbrugere. På grund af disse online platforme er sund økonomisk planlægning nu tilgængelig for alle, ikke kun enkeltpersoner med høj nettoværdi.
Stadig er mange i branchen i tvivl om robusernes levedygtighed som en løsning i én størrelse til alle former for formuesstyring. I betragtning af deres relative teknologiske evner og minimale menneskelige tilstedeværelse er robo-rådgivere blevet kritiseret for manglende empati og sofistikering. De er gode værktøjer på entry-level for folk med små konti og begrænset investeringserfaring, nemlig Millennials, men langt fra tilstrækkelige for dem, der har brug for avancerede tjenester som ejendomsplanlægning, kompliceret skatteforvaltning, trustfondadministration og pensionering.
Automatiske tjenester er også dårligt udstyret til at håndtere uventede kriser eller ekstraordinære situationer. For eksempel, hvis en unges forældre døde og han / hun får en arv, er det sandsynligvis ikke den optimale beslutning at gå online til en robotrådgiver for at forvalte pengene.
Faktisk fandt en undersøgelse foretaget af Investopedia og Financial Planning Association, at forbrugerne foretrækker en kombination af menneskelig og teknologisk vejledning, især når tiderne er ujævn. Ifølge rapporten sagde 40% af deltagerne, at de ikke ville have det godt med at bruge en automatiseret investeringsplatform under ekstrem markedsvolatilitet.
Robo-rådgivere arbejder endvidere på den antagelse, at klienter til at begynde med har definerede mål og en klar forståelse af deres økonomiske forhold. For mange er det ikke tilfældet. At besvare spørgsmål som "Er din risikotolerance lav, moderat eller høj" forudsætter, at brugeren har et grundlæggende kendskab til investeringskoncepter og de virkelige konsekvenser af hver mulighed, de vælger.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.