Struktureret finansiering

Hvad er struktureret finansiering?

Struktureret finansiering er et meget involveret finansielt instrument, der præsenteres for store finansielle institutioner eller virksomheder med komplicerede finansieringsbehov, der ikke er tilfredse med konventionelle finansielle produkter.

Siden midten af ​​1980'erne er struktureret finansiering blevet en betydelig plads i finanssektoren. Kollateraliserede gældsforpligtelser (CDO'er), syntetiske finansielle instrumenter, sikkerhedsstillede obligationer (CBO'er) og syndikerede lån er eksempler på strukturerede finansieringsinstrumenter.

01:24

Struktureret finansiering

Forståelse af struktureret finansiering

Struktureret finansiering er typisk angivet for låntagere - for det meste omfattende virksomheder - som har meget specificerede behov, som et enkelt lån eller et andet konventionelt finansielt instrument ikke vil tilfredsstille. I de fleste tilfælde involverer struktureret finansiering en eller flere skønsmæssige transaktioner, der skal gennemføres; som et resultat skal udviklede og ofte risikable instrumenter implementeres.

Key takeaways

• Struktureret finansiering er et finansielt instrument, der er tilgængeligt for virksomheder med komplekse finansieringsbehov, som ikke normalt kan løses med konventionel finansiering.
• Traditionelle långivere tilbyder generelt ikke struktureret finansiering.
• Strukturerede finansielle produkter kan ikke overføres.

Fordele ved struktureret finansiering

Strukturerede finansielle produkter tilbydes typisk ikke af traditionelle långivere. Da struktureret finansiering er påkrævet til større kapitalindsprøjtning i en virksomhed eller organisation, er investorer generelt forpligtet til at yde sådan finansiering. Strukturerede finansielle produkter er næsten altid ikke overførbare, hvilket betyder, at de ikke kan skiftes mellem forskellige typer gæld på samme måde som et standardlån kan.

I stigende grad bruges struktureret finansiering og securitisation af virksomheder, regeringer og finansielle formidlere til at styre risiko, udvikle finansielle markeder, udvide forretningsområdet og designe nye finansieringsinstrumenter til fremme, udvikling og komplekse nye markeder. For disse enheder forvandler brug af struktureret finansiering pengestrømme og omformer likviditeten af ​​finansielle porteføljer, delvis ved at overføre risiko fra sælgere til købere af de strukturerede produkter. Strukturerede finansieringsmekanismer er også blevet brugt til at hjælpe finansielle institutioner med at fjerne specifikke aktiver fra deres balance.

Eksempler på strukturerede finansieringsprodukter

Når et standardlån ikke er nok til at dække unikke transaktioner dikteret af et virksomheds operationelle behov, kan et antal strukturerede finansieringsprodukter implementeres. Sammen med CDO'er og CBO'er bruges ofte sikkerhedsstillede pantforpligtelser (CMO'er), credit default swaps (CDS'er) og hybride værdipapirer, der kombinerer elementer af gæld og kapitalandele.

Securitization er den proces, hvorigennem et finansielt instrument oprettes ved at kombinere finansielle aktiver, som ofte resulterer i instrumenter som CDO'er, aktiverede sikkerhedspapirer og kreditbundne sedler. Forskellige niveauer af disse ompakkede instrumenter sælges derefter til investorer. Securitization, ligesom struktureret finansiering, fremmer likviditet og bruges til at udvikle de strukturerede finansielle produkter, der bruges af kvalificerede virksomheder og andre kunder. Der er mange fordele ved securitisation. Nogle af de mest bemærkelsesværdige er, at det udgør en billigere finansieringskilde og er en bedre anvendelse af kapital.

En pantesikkerhedsstillet sikkerhed (MBS) er et eksempel på securitisation og dets risikoverførende værktøj. Prioritetslån kan grupperes i en stor pulje, hvilket giver udstederen muligheden for at opdele puljen i stykker, der er baseret på risikoen for misligholdelse i hvert prioritetslån. De mindre stykker kan derefter sælges til investorer.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan fungerer syntetisk collateraliseret gældsforpligtelse (CDO) En syntetisk CDO er en form for sikkerhedsstillet gældsforpligtelse, der investerer i credit default swaps eller andre ikke-cash aktiver for at få eksponering for fast indkomst. mere Er en skræddersyet CDO en god pasform til din portefølje? En skræddersyet CDO er et struktureret finansielt produkt - specifikt en sikkerhedsgældsforpligtelse (CDO) - at en forhandler opretter og tilpasser for en bestemt gruppe investorer, der derefter køber en tranche (del) af den. I dag er det ofte kendt som en skræddersyet tranche mulighed. mere Securitization: Hvordan gæld gør dig penge Ved securitization, udsteder en udsteder et omsætteligt finansielt instrument ved at fusionere forskellige finansielle aktiver i en pulje og derefter sælge de ompakkede aktiver til investorer. Det forekommer oftest med lån og andre aktiver, der genererer tilgodehavender — forskellige typer forbrugs- eller kommerciel gæld. flere trancher Trancher er dele af gæld eller værdipapirer, der er struktureret til at opdele risiko eller koncernegenskaber på måder, der kan omsættes for forskellige investorer. mere Sikkerhedsgældsforpligtelse (CDO) Sikkerhedsgældsforpligtelser (CDO'er) er værdipapirer af investeringsgrad, der støttes af en pulje af obligationer, lån og andre aktiver. mere Broad Index Synthetic Trust Offering (BISTRO) Broad Index Secured Trust Offering (BISTRO) var en proprietær forgænger til syntetiske sikkerhedsstillelser i gældsforpligtelser. flere Partner Links