Mulighed for rabatbarriere
Hvad er en mulighed for rabatbarriere?En rabatbarriereoption er en barriereindstilling, der inkluderer en rabatbestemmelse. Disse typer optioner tilbyder investorer en rabat baseret på en specificeret underliggende aktivpris, der er kendt som en barrierepris. Rabatten forbundet med barriereoptioner leveres til investorer, når en barriereoption ikke kan udnyttes.
Sådan fungerer rabatbarrieremuligheder
Rabatbarriereoptioner er et eksempel på standardbarriereoptioner, der inkluderer en rabatbestemmelse til investorer, når optionen ikke kan udnyttes. Barrieremuligheder kan tilbydes i to generaliteter og fire forskellige former, som er forklaret nedenfor. Alle former for barriereoptioner kan indeholde en bestemmelse om levering af rabatter eller betalinger til indehavere, hvis optionen ikke når barriereprisen og bliver værdiløs, når den udløber. Sådanne indstillinger kaldes rabatbarriereindstillinger. Rabatter i sådanne tilfælde formes som en procentdel af den præmie, som indehaveren betaler for optionen til den anden modpart.
Valgmuligheder for rabatbarriere kan være komplekse og falde ind under kategorien eksotiske muligheder. Det er kendt, at eksotiske muligheder har komplekse strukturer, der bygger på de grundlæggende koncepter med vaniljeindstillinger, men inkluderer ikke-standardbetingelser.
Key takeaways
- En rabatbarriereoption er en type eksotisk option, der inkluderer en rabatbestemmelse, der udbetales til investorer, hvis barriereoptionen ikke kan udnyttes.
- Rabatbestemmelser kan medtages i knock-in (ned og i; op og ind) eller slå ud (ned og ud; op og ud) indstillinger variationer.
- Rabatter har ofte form af en procentdel af den præmie, som indehaveren betaler for optionen.
Variationer i rabatbarriereindstilling
Som alle optioner giver barriereoptioner indehaveren ret til, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge et finansielt aktiv til en aftalt pris baseret på deres optionstillæg. Barriereoptionskontrakter er generelt amerikanske optioner, der giver indehaveren mulighed for at udøve når som helst indtil udløbet. Hvor barriereoptioner adskiller sig fra standardindstillinger er deres barrierepris, som enten kan gøre optionen effektiv eller mangelfuld.
Generelt er der to brede typer af barriereindstillinger kendt som knock in eller knock out. Indtastningsindstillinger kan være enten nede og ind eller op og ind. Indkøbsmuligheder kan være enten nede og ude eller op og ud. Hver af disse forskellige typer muligheder kan omfatte en rabatbestemmelse.
Banke ind
Knock in-optioner træder i kraft, når en specificeret barrierepris nås eller overskrides afhængigt af betingelserne. Når barriereprisen nås, har indehaveren mulighed for at udøve indtil udløbet. Disse indstillinger kan tilbyde en rabat til indehaveren, hvis indstillingen aldrig er aktiveret.
- Ned og ind : En ned og i barriereoption træder i kraft, når en pris når eller falder til under en barrierepris.
- Op og ind : En up-in-in-barriereoption træder i kraft, når en pris når eller bevæger sig over en barrierepris.
Slå ud
Knock out-mulighederne er det modsatte af knock-in og bliver defekte, når en barrierepris nås. Når barriereprisen nås, kan optionen ikke længere udnyttes. Disse barriereindstillinger kan muligvis tilbyde en rabat til indehaveren, hvis optionen bliver defekt.
- Ned og ud : I en ned-og-ud-funktion bliver indstillingen defekt, når prisen når eller falder under barrieren.
- Op og ud : I en op og ud indstilling bliver indstillingen defekt, når en pris når eller bevæger sig over barrieren.