Fordele og ulemper ved livrenter

Finansielle planlæggere, forsikringsagenter og børsmæglere har investeret deres klienters pensionspenge i livrenter i årtier. Denne praksis har sine modbydere, med kritikken, der fokuserer på de høje provisioner, der er betalt til deres fortalere, og de høje gebyrer, som investorerne opkræver i livrenter sammenlignet med andre valg for besparelser i individuel pensionskonto (IRA).

Key takeaways

• Når du investerer i en livrente, køber du en række regelmæssige betalinger, normalt som et livslang supplement til din pension.
• Det beløb, du modtager, er baseret på saldoen på din konto, når du går på pension plus din personlige forventede levetid.
• Livrenter er tidligere blevet kritiseret for at opkræve høje gebyrer sammenlignet med andre investeringsvalg, men dette begynder at ændre sig.

Der er dog endnu en bekymring at tilføje: Mange mennesker, der investerer deres IRA'er i livrenter, forstår ikke, hvordan de fungerer, før de går på pension, og det kan komme som en uhøflig overraskelse, når de gør det.

Definition af en livrente

En livrente er et langsigtet investeringsprodukt, der købes fra et forsikringsselskab. Investoren betaler en sum penge, foran eller i betalinger over tid. Det tilbagebetales i rater, normalt som en levetidstilskud til pensionsindkomst. Afdragsbetalingerne i dollar bestemmes af saldoen på kontoen og investorens levealder.

Den rådgiver, der anbefaler en livrente, kan være motiveret af Kommissionen. Provisionen for at sælge en livrente kan være meget højere end en for en direkte investeringsfondsinvestering.

I årene inden køberen går på pension deponeres pengene i investeringer, som køberen vælger, normalt gensidige fonde.

For at sige det klart, når du dør, hører eventuelle penge, der er tilbage på kontoen, til forsikringsselskabet. Men hvis du lever lykkeligt til 135, skal forsikringsselskabet stadig sende dig disse regelmæssige betalinger.

Variationer på livrente

Investoren i en livrente har forskellige valg.

• En livrente kan dække begge ægtefæller. Betalingerne fortsætter indtil den anden ægtefælles død. Betalingsbeløbet afhænger af den yngre ægtefælles forventede levetid samt saldoen på kontoen.
• En livrente kan være for livet eller for en bestemt periode, f.eks. 10 år, i stedet for for livet.
• En livrente kan være variabel eller fast. Det vil sige, du kan vælge en betaling, der går op eller ned med investeringerne i din konto, eller en betaling, der er indstillet på det tidspunkt, du begynder at foretage udbetalinger.

Og som nævnt har investoren et valg af investeringsmuligheder. De fleste er gensidige fonde, men investoren kan vælge en konservativ obligationsfond eller en aggressiv aktiefond, eller noget derimellem.

Ulemperne ved livrenter

Kritikere bemærker, at investeringsrådgivere, der anbefaler livrenter, er motiverede af provisioner. Provisionerne for salg af annuiteter er næsten altid højere end provisionerne for direkte investeringsforeningsinvesteringer.

Her er et eksempel på provisioner for gensidige fonde og livrenter:

Lad os sige, at en investor ruller en saldo på $ 500.000 i en 401 (k) til en IRA. Hvis pengene investeres direkte i gensidige fonde, kan den finansielle planlægger foretage en provision på ca. 2%. Hvis det investeres i en livrente, der investeres i samme eller lignende gensidige fonde, kan rådgiveren foretage en provision på 5 til 7% eller endda højere. Derfor ville en $ 500.000-overførsel til gensidige fonde betale planlæggeren højst $ 10.000-provision, mens den samme rollover til en livrente let kunne betale planlæggeren $ 25.000 til $ 35.000 i provision.

Ikke overraskende vil mange planlæggere lede deres klienter til en livrente.

Høje gebyrer

De fleste variable livrenter vurderer ikke salgsomkostningerne foran. Det kan få dem til at se ud som investeringer uden belastning, men de har gebyrer og udgifter.

Livrente-kontrakter vurderer årlige vedligeholdelses- og driftsomkostninger, der ofte koster mere på lang sigt end gensidige fonde.

Bemærk: Dette har ændret sig i de senere år på grund af kritik af livrente-strukturer. Nogle tilbyder relativt lave årlige udgiftsforhold. Læs som det småt som altid, før du underskriver.

Livrenter har også store overgivelsesomkostninger. Det vil sige, hvis du trækker dig ud af kontrakten eller tager penge ud i en periode på nogle år efter at have investeret i den, kan der opkræves store gebyrer.

Ingen tilføjede skattefordele

Livrenter er beskyttede køretøjer. Dine bidrag reducerer din skattepligtige indtjening for det aktuelle år, og din investeringsindtjening vokser skattefrit, indtil du begynder at trække indkomst.

Enhver traditionel IRA har dog de samme skattemæssige fordele. Investoren i en IRA vinder ikke noget ved at placere disse penge i en såkaldt "skatteudskudt" annuitet. Det er som at bære et bælte og bælter.

Fordele ved livrenter

På trods af deres ulemper tilbyder variable livrenter fordele for den forsigtige investor.

Forsikringsbeskyttelse

Fortalere med variabel annuitet hævder, at klienter skal forsikre deres pensionsplaner på samme måde som de forsikrer et større aktiv. Du ville aldrig tænke på at eje et hus eller en bil uden forsikring, så hvorfor risikere en pensionsplan? Din livrente kan ikke forsvinde, uanset hvad der sker.

Garantiryttere

De fleste variable livrente-kontrakter i dag tilbyder bopæls- og dødsfaldsryttere (mod en ekstra omkostning), der tilbyder vigtig beskyttelse for investorer, der ønsker en vis eksponering for aktier under pensionering.

For eksempel giver den garanterede minimumsindkomstydelsesrytter en udbetaling, der vokser med en specificeret sats uanset den faktiske ydelse af de underliggende gensidige fonde. En klient, der investerer $ 500.000 i en variabel livrente og vælger for denne rytter, kan være sikker på en garanteret vækstrate, siger 5%, under hele pensionen.

Andre kørere kan med jævne mellemrum låse kontraktværdien ind og garantere, at investor aldrig får mindre end denne værdi, selvom den faktiske markedsværdi af de underliggende fonde falder væsentligt.

Disse kørere kommer til en ekstra pris, men mange planlæggere hævder, at omkostningerne er berettigede, især for ældre kunder, der muligvis ikke er i stand til at vente med at inddrive markedstab.

Auto-Pilot Management

Variable livrenter indeholder et antal professionelle pengestyringsfunktioner såsom gennemsnit af dollar-omkostninger, gennemsnit af værdi og periodisk ombalancering af porteføljer.

Livrenter tilbyder typisk også et bredt udvalg af fonde og fondsfamilier.

En løsning

Ét valg for investoren er at holde sig med direkte gensidige fonde indtil pensionering og derefter skifte til en livrente, der har den nedadrettede beskyttelsesrytter. Det holder gebyrerne til et minimum i investorens arbejdsår, men garanterer en stabil indkomst ved pensionering.