Et kig på Kagi-diagrammer

Opgaven med at finde ud af den kortsigtede tendens for ethvert finansielt aktiv kan virke afskrækkende, især når de handlende prøver at se kortet over aktivets pris til vejledning. De daglige kursudsving, der ses på et diagram, kan virke hakkende og kan gøre det ekstremt vanskeligt at bestemme, hvilke prisbevægelser der er vigtige og vil have væsentlig indflydelse på sikkerhedsretningen.

Heldigvis for erhvervsdrivende er der udviklet flere kortlægnings- og tekniske analyseteknikker, der forsøger at filtrere tilfældig støj og koncentrere sig om de vigtige træk, der fungerer som drivere for et aktivs tendens. En bestemt metode til filtrering af denne støj, som også er i fokus for denne artikel, er kendt som Kagi-diagrammet. Selvom det ikke er det mest almindelige eller mest kendte tekniske værktøj, kan det være et at tilføje til dit værktøjssæt.

(For mere indsigt, se: Handel uden støj og drager, Samurai Warriors og Sushi på Wall Street .)

Kagi Chart Construction

Kagi-diagrammer består af en række lodrette linjer, der refererer til et aktivs prishandling, snarere end at forankre sig til tiden, ligesom mere almindelige diagrammer som linje, bar eller lysestage gør.

Som du kan se fra Kagi-diagrammet nedenfor, er den første ting, som de handlende vil bemærke, at linjerne på et Kagi-diagram varierer i tykkelse afhængigt af, hvad prisen på aktivet gør. Nogle gange er linjerne tynde, mens andre gange er linierne tykke og fed. Linjernes forskellige tykkelse og deres retning er det vigtigste aspekt af et Kagi-diagram, fordi det er det, de handlende bruger til at generere transaktionssignaler.

(For relateret læsning, se Analyse af kortmønstre .)

figur 1

Kagis og lysestager

De forskellige linjer, der vises på et Kagi-diagram, kan virke overvældende ved første øjekast, så lad os gå gennem et historisk eksempel ved hjælp af Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) mellem 8. maj og 1. december 2006. Vi tror, ​​at dette eksempel vil gøre det meget lettere at fuldt ud forstå, hvordan denne interessante type kort oprettes. Vi har også knyttet et regelmæssigt lysestage-diagram til flere af Kagi-diagrammerne for at illustrere, hvad prisen på det underliggende aktiv har gjort for at forårsage en vis ændring af Kagi-diagrammet.

Som du kan se i figur 2, begyndte prisen på AAPL-aktier at falde kort efter startdatoen for vores diagram. Da prisen faldt, blev der oprettet en lodret linje, og bunden af ​​denne lodrette linje var lig med den laveste lukningskurs. Hvis den næste periodes lukning skulle være lavere end den aktuelle bund på linjen, ville linjen blive udvidet til at svare til den nye lav. Linjen ændrer ikke retninger, før prisen bevæger sig over bunden af ​​Kagi-linjen med mere end et forudindstillet tilbageførselsbeløb, som normalt er sat til 4%, selvom denne parameter kan ændres afhængigt af sikkerheden eller den erhvervsdrivendes præference.

Figur 2

Tilbageførsel

Den 1. juni 2006 lukkede AAPL-aktier over Kagi lavt med 4, 02% - mere end det tilbageførselsbeløb på 4%, der er nødvendigt for at ændre retningen på diagrammet (4%). Som du kan se fra nedenstående diagram, er tilbageførslen vist med en lille vandret linje til højre efterfulgt af en lodret linje i vendingsretningen. Den stigende Kagi-linje vil forblive i retning opad, indtil den falder til under højden med mere end 4%.

Figur 3

Vendingen blev hilst velkommen af ​​mange erhvervsdrivende, fordi dette var det første bullish Kagi-signal, der blev genereret siden diagrammet blev oprettet i begyndelsen af ​​maj. Desværre for tyrerne var bevægelsen uholdbar, da bjørnerne reagerede og skubbede prisen under Kagi-linjens højde med mere end reverseringsbeløbet på 4%. Den nedadgående vending vises på diagrammet som en anden vandret linje til højre efterfulgt af en linje, der bevæger sig i den nedadgående retning.

Som du kan se fra figur 4 nedenfor, tilbragte tyre og bjørne de følgende uger kæmper om retning af Apple-aktier, hvilket fik Kagi-diagrammet til at vende retningen flere gange. Tre af de højere træk, der fandt sted mellem juni og juli, var større end 4% over diagrammets lave, hvilket fik Kagi-diagrammet til at vende retninger. Disse bevægelser repræsenterede et stadigt voksende stemning, men de var ikke stærke nok til fuldt ud at vende udviklingen.

(Hvis du vil lære mere, skal du læse: Retracement or Reversal: Know the Difference and Support And Resistance Reversals .)

Figur 4

Den tykke linje

Antallet af falske tilbageførsler begyndte at vise erhvervsdrivende, at bullish interesse i bestanden steg, men at den sande tendens forblev i bjørnenes kontrol. Denne historie ændrede sig den 20. juli 2006 på grund af et hul, der var væsentligt større end de 4%, der var nødvendige for at vende diagrammets retning. Faktisk var gevinsten stor nok til at sende prisen over den forrige højt trukket på Kagi-diagrammet, vist med den seneste vandrette linje trukket i nærheden af ​​$ 59. Et træk over en tidligere Kagi høj som den, der er vist på figuren nedenfor, får linjen i Kagi-diagrammet til at blive fed.

Figur 5

Et skifte fra en tynd linje til en fed fed linje, eller omvendt, bruges af de handlende til at generere transaktionssignaler. Købsignaler genereres, når Kagi-linjen stiger over den forrige højde og drejer fra tynd til tyk. Salgsignaler genereres, når Kagi-linjen falder under den forrige lav, og linjen bliver fra tyk til tynd. Som du kan se i figur 6 vendte Kagi-diagrammet retninger efter den skarpe opkørsel, men en simpel reversering ændrer ikke linjens tykkelse eller skaber et transaktionssignal. I dette eksempel var bjørnene ikke i stand til at sende prisen under den forrige lav på Kagi-diagrammet.

Da det bullish momentum fortsatte igen i midten af ​​august, skiftede prisen tilbage i retning opad og skabte en ny sving-lav, der vil blive brugt til at skabe fremtidige salgssignaler. I sidste ende var tyrene ikke i stand til at skubbe prisen på Apple-aktier tilbage under det lave, hvilket fik Kagi-diagrammet til at forblive i en bullish tilstand resten af ​​den testede periode. Manglen på et salgssignal gjorde det muligt for forhandlere at drage fordel af den stærke stigning uden at blive taget ud af tilfældige prisudsving.

Figur 6

Et længerevarende eksempel

Nu hvor vi har forståelse for, hvad der genererer et transaktionssignal, når vi bruger et Kagi-diagram, lad os se på et historisk eksempel i længere tid ved hjælp af diagrammet fra Apple Computer (30. april 2005 - 31. december 2006). Bemærk, hvordan et træk over et tidligere højt får linien til at blive fed, mens en bevægelse under en lav får linjen til at blive tynd igen. Den skiftende tykkelse er nøglen til at bestemme transaktionssignaler, da denne udsving illustrerer, om tyre eller bjørne har kontrol over momentumet. Husk, at en ændring fra tynd til tyk bruges af forhandlere som et købstegn, mens en ændring fra tyk til tynd viser, at der er fremadgående fart, og at det kan være et godt tidspunkt at overveje at sælge.

Figur 7

Bundlinjen

De daglige kursudsving kan gøre det ekstremt vanskeligt for handlende på de finansielle markeder at bestemme den egentlige tendens for et aktiv. Heldigvis for de handlende har metoder som Kagi-kortlægning bidraget til at stoppe med at fokusere på uvæsentlige prisbevægelser, der ikke påvirker fremtidig fart. Først kan et Kagi-diagram virke som en forvirrende række tilfældigt placerede linjer, men i virkeligheden afhænger bevægelsen af ​​hver linje af prisen og kan bruges til at generere meget rentable handelssignaler. Denne kortlægningsteknik er relativt ukendt for almindelige aktive forhandlere, men i betragtning af dens evne til at identificere den sande tendens for et aktiv, ville det ikke være overraskende at se en stigning i antallet af erhvervsdrivende, der er afhængige af dette diagram, når de træffer deres beslutninger i markedsplads.