Dow-lagre, der er bedre end kurserne stiger

Det 10-årige Treasury-afkast brød over 3, 1% onsdag for første gang siden 2011, mens det to-årige noteudbytte handles på et niveau, der ikke er set på et årti. Investorer har solgt statsobligationer på grund af bekymring for, at stigende inflation kan føre til, at Federal Reserve Bank strammer pengepolitikken til en hurtigere end forventet rente.

Denne usikkerhed tilskrives den pludselige afslutning af det ni-årige tyremarked i januar og har begrænset de amerikanske aktiegevinster i 2018 efter en fremragende udvikling sidste år. S&P 500 og Dow Jones Industrial Average (DJIA) -indekset har afgivet beskedne gevinster på henholdsvis 1, 6% og 0, 2% år til dato (YTD), efter at begge havde returneret mindst 19% i 2017. (Se også: Aktier Kan stadig gøre det godt under stigende priser: CS. )

12% gennemsnitligt afkast i 3-måneders perioder med stigende priser

Stigende rater er ikke dårlige nyheder for alle aktier, som bemærket i en nylig CNBC-historie, der kiggede på historiske data for at lokalisere bestande, der har lagt et solidt afkast i perioder, hvor kurserne stiger.

Hvis kurserne fortsætter med at stige i løbet af de næste tre måneder, kunne Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) og Visa Inc. (V) være rentable indsatser, ifølge CNBC, med henvisning til data fra hedgefondsanalyseværktøjet Kensho, hvilket indikerer, at de tre bestande i gennemsnit vendte tilbage med mindst 12, 1% i lignende tre-månedersperioder i det sidste årti, da kurserne steg betydeligt. Undersøgelsen kiggede på 12 kvartaler, da iShares 20+ års statsobligation ETF faldt mere end 5%. Da obligationspriserne bevæger sig omvendt til obligationsrenterne, korrelerer disse tilfælde med et miljø med stigende renter. Goldman var det mest lovende spil i de 12 perioder, hvilket gennemsnitligt vendte tilbage til 17%.

Apple Inc. (AAPL) og JPMorgan Chase & Co. (JPM) kan også være rentable investeringer, hvis renterne fortsætter med at stige, og de gennemsnitlige gevinster på 11, 8% og 10, 9% vises i de tre måneders perioder med stigende rater. I mellemtiden har General Electric Co. (GE) og Walmart Inc. (WMT) historisk set underpresteret deres jævnaldrende med et gennemsnitligt tab på henholdsvis 1% og en svag gevinst på 0, 3% over de 12 tidsblokke. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) og forbrugergiganten Procter & Gamble Co. (PG) har til trods for et gennemsnitligt afkast på mindst 1, 7% underpresteret blue chip-indekset under lignende stigende miljøer satser siden maj 2008. (Se også: Hvorfor Apple, Visa, Goldman kan overgå, når priserne stiger. )