Kreditvurdering
En kreditvurdering er en kvantificeret vurdering af låntagers kreditværdighed generelt eller med hensyn til en bestemt gæld eller økonomisk forpligtelse. En kreditvurdering kan tildeles enhver enhed, der søger at låne penge - en enkeltperson, en virksomhed, en stat eller en provinsmyndighed eller en suveræn regering.
Individuel kredit måles fra kreditbureauer som Experian og TransUnion på en 3-cifret numerisk skala ved hjælp af en form for Fair Isaac (FICO) kreditvurdering. Kreditvurdering og evaluering for virksomheder og regeringer foretages generelt af et kreditvurderingsbureau som Standard & Poor's (S&P), Moody's eller Fitch. Disse kreditvurderingsbureauer betales af den enhed, der søger en kreditvurdering for sig selv eller for en af sine gældsemissioner.
01:39Kreditvurdering
Sådan fungerer kreditvurderingen
Et lån er en gæld - i det væsentlige et løfte, ofte kontraktligt, og en kreditvurdering bestemmer sandsynligheden for, at låntageren er i stand til og villig til at betale tilbage et lån inden for rammerne af låneaftalen uden at misligholde det. En høj kreditvurdering indikerer en stor mulighed for at betale lånet tilbage i sin helhed uden nogen problemer; en dårlig kreditvurdering antyder, at låntager har haft problemer med at tilbagebetale lån i fortiden og måske følger det samme mønster i fremtiden. Kreditvurderingen påvirker virksomhedens chancer for at blive godkendt til et givet lån eller modtage gunstige betingelser for nævnte lån.
Kreditvurderinger gælder for virksomheder og myndigheder, mens kreditresultater kun gælder for enkeltpersoner. Kreditresultater er afledt af kredithistorikken opretholdt af kreditrapporterende agenturer såsom Equifax, Experian og TransUnion. Den enkeltes kreditværdi rapporteres som et tal, der generelt spænder fra 300 til 850. Tilsvarende gælder suveræne kreditvurderinger for nationale regeringer, mens virksomhedernes kreditvurderinger kun gælder for virksomheder. (For relateret læsning, se "Kreditvurdering vs. kreditvurdering: Hvad er forskellen?")
En kortvarig kreditvurdering afspejler sandsynligheden for, at låntager misligholder inden for året. Denne type kreditvurdering er blevet normen i de senere år, hvorimod der tidligere blev overvejet langtids kreditvurderinger. Langsigtede kreditvurderinger forudsiger låntagers sandsynlighed for at misligholde på et hvilket som helst tidspunkt i den udvidede fremtid.
Kreditvurderingsbureauer tildeler typisk bogstavkarakterer for at indikere ratings. Standard & Poor's har for eksempel en kreditvurderingsskala, der spænder fra AAA (fremragende) til C og D. Et gældsinstrument med en rating under BB anses for at være en spekulativ kvalitet eller en uønsket obligation, hvilket betyder, at det er mere sandsynligt at misligholdelse af lån.
Key takeaways
- En kreditvurdering er en kvantificeret vurdering af låntagers kreditværdighed generelt eller med hensyn til en bestemt gæld eller økonomisk forpligtelse.
- En kreditvurdering bestemmer ikke kun, om en låntager skal godkendes til et lån eller gældsemission, men bestemmer også den rentesats, hvorpå lånet skal tilbagebetales.
- En kreditvurdering eller score kan tildeles enhver enhed, der søger at låne penge - en enkeltperson, en virksomhed, en stat eller en provinsmyndighed eller en suveræn regering.
- Individuel kredit er vurderet på en numerisk skala baseret på FICO-beregningen, obligationer udstedt af virksomheder og regeringer vurderes af kreditinstitutter på et brevbaseret system.
En kort historie om kreditvurderinger
Moody's udstedte offentligt tilgængelige kreditvurderinger for obligationer i 1909, og andre agenturer fulgte efter i årtierne efter. Disse ratings havde ikke en dybtgående indflydelse på markedet før i 1936, da der blev vedtaget en ny regel, der forbød banker i at investere i spekulative obligationer eller obligationer med lav kreditvurdering for at undgå risikoen for misligholdelse, der kunne føre til økonomiske tab. Denne praksis blev hurtigt vedtaget af andre virksomheder og finansielle institutioner, og hurtigt nok blev det at stole på kreditvurderingen normen.
Den globale kreditvurderingsbranche er stærkt koncentreret, og tre agenturer - Moody's, Standard & Poor's og Fitch - kontrollerer næsten hele markedet.
Fitch-vurderinger
John Knowles Fitch grundlagde Fitch Publishing Company i 1913 og leverede økonomiske statistikker til brug i investeringsbranchen via "The Fitch Stock and Bond Manual" og "The Fitch Bond Book." I 1924 introducerede Fitch AAA gennem et D-klassificeringssystem, der er blevet grundlaget for ratings i hele branchen.
I planen om at blive et verdensomspændende klassificeringsagentur fusionerede Fitch i slutningen af 1990'erne med IBCA i London, datterselskab af Fimalac, SA, et fransk holdingselskab. Fitch erhvervede også markedskonkurrenter Thomson BankWatch og Duff & Phelps Credit Ratings Co. Fra 2004 begyndte Fitch at udvikle driftsselskaber med speciale i virksomhedsrisikostyring, datatjenester og uddannelse inden for finansbranchen med overtagelsen af et canadisk firma, Algorithmics, og oprettelsen af Fitch Solutions og Fitch Training.
Moody's Investors Service
John Moody og Company udgav først " Moody's Manual" i 1900. Manualen offentliggjorde grundlæggende statistikker og generel information om aktier og obligationer i forskellige brancher. Fra 1903 indtil børskrakket i 1907 var "Moody's Manual" en national publikation. I 1909 begyndte Moody at udgive "Moody's Analyses of Railroad Investments", som tilføjede analytiske oplysninger om værdien af værdipapirer.
Udvidelsen af denne idé førte til oprettelsen af Moody'sInvestors Service i 1914, som i de følgende 10 år ville give ratings for næsten alle statsobligationer på det tidspunkt. I 1970'erne begyndte Moody's at klassificere handelspapirer og bankindskud og blev det fuldskala ratingbureau, som det er i dag.
Standard og fattige
Henry Varnum Poor offentliggjorde først "Historien om jernbaner og kanaler i USA" i 1860, forløberen for værdipapiranalyse og rapportering, der skulle udvikles i det næste århundrede. Standardstatistik dannet i 1906, som offentliggjorde virksomhedsobligationer, statsgæld og kommunale obligationer. Standardstatistikker fusionerede med Poor's Publishing i 1941 for at danne Standard and Poor's Corporation, der blev erhvervet af The McGraw-Hill Companies, Inc. i 1966. Standard og Poor's er blevet bedst kendt af indekser som S&P 500, et aktiemarkedsindeks, der er både et værktøj til investoranalyse og beslutningstagning og en amerikansk økonomisk indikator.
Hvorfor kreditvurderinger er vigtige
Kreditvurderinger for låntagere er baseret på betydelig due diligence udført af kreditvurderingsbureauerne. Mens en låntagende virksomhed vil stræbe efter at have den højest mulige kreditvurdering, da den har en stor indflydelse på renter, der opkræves af långivere, skal kreditvurderingsbureauerne tage et afbalanceret og objektivt syn på låntagers økonomiske situation og kapacitet til at betjene / tilbagebetale gælden.
En kreditvurdering bestemmer ikke kun, om en låntager vil blive godkendt til et lån, men bestemmer også den rentesats, hvorpå lånet skal tilbagebetales. Da virksomheder er afhængige af lån til mange opstarts- og andre udgifter, kan det at afvise et lån kunne stave katastrofe, og en høj rente er meget vanskeligere at betale tilbage. Kreditvurderinger spiller også en stor rolle i en potentiel investors afgørelse af, om der skal købes obligationer eller ej. En dårlig kreditvurdering er en risikabel investering; det indikerer en større sandsynlighed for, at virksomheden ikke er i stand til at foretage sine obligationer.
AA +
Den amerikanske regerings kreditvurdering i henhold til Standard & Poor's, som reducerede landets rating fra AAA (udestående) til AA + (fremragende) den 5. august 2011.
Det er vigtigt for en låntager at forblive flittig med at opretholde en høj kreditvurdering. Kreditvurderinger er aldrig statiske; faktisk ændrer de sig hele tiden på grundlag af de nyeste data, og en negativ gæld vil bringe selv den bedste score ned. Kredit tager også tid at opbygge. En enhed med god kredit men en kort kredithistorie ses ikke så positivt som en anden enhed med samme kreditkvalitet, men en længere historie. Skyldnere vil vide, at en låntager kan opretholde god kredit konsekvent over tid.
Kreditvurderingsændringer kan have en betydelig indflydelse på de finansielle markeder. Et godt eksempel er den negative markedsreaktion på kreditvurderingen af den amerikanske forbundsregering af Standard & Poor's den 5. august 2011. De globale aktiemarkeder faldt i uger efter nedjusteringen.
Faktorer, der påvirker kreditvurderinger og kreditvurderinger
Der er nogle få faktorer, som kreditfirmaer tager højde for, når de tildeler en kreditvurdering til en organisation. For det første overvejer agenturet virksomhedens tidligere historie med at låne og betale gæld. Eventuelle ubesvarede betalinger eller misligholdelse af lån påvirker vurderingen negativt. Agenturet ser også på virksomhedens fremtidige økonomiske potentiale. Hvis den økonomiske fremtid ser lys ud, har kreditvurderingen en tendens til at være højere; hvis låntager ikke har et positivt økonomisk udsyn, falder kreditvurderingen.
For enkeltpersoner overføres kreditvurderingen ved hjælp af en numerisk kreditvurdering, der opretholdes af Equifax, Experian og andre kreditrapporteringsbureauer. En høj kreditværdi indikerer en stærkere kreditprofil og vil generelt resultere i lavere renter, der opkræves af långivere. Der er en række faktorer, der tages i betragtning for den enkeltes kredit score inklusive betalingshistorik, skyldige beløb, længde på kredithistorik, ny kredit og kredittyper. Nogle af disse faktorer har større vægt end andre. Detaljer om hver kreditfaktor kan findes i en kreditrapport, der typisk ledsages af en kredit score.
Fem faktorer er inkluderet og vægtet til beregning af en persons FICO-kredit score:
- 35%: betalingshistorik
- 30%: skyldige beløb
- 15%: længde på kredithistorik
- 10%: ny kredit og nyligt åbnede konti
- 10%: typer kredit i brug
FICO-scoringer spænder fra et lavt niveau fra 300 til et højt på 850 - en perfekt kredit score, der kun opnås af 1% af forbrugerne. Generelt er en meget god kredit score 720 eller højere. Denne score kvalificerer en person til de bedst mulige renter på et prioritetslån og de mest gunstige betingelser på andre kreditlinjer. Hvis score falder mellem 580 og 720, kan finansiering af visse lån ofte sikres, men med rentesatser, når kreditresultaterne falder. Personer med kreditresultater under 580 kan have problemer med at finde nogen form for legitim kredit.
Det er vigtigt at bemærke, at FICO-scoringer ikke tager højde for alderen, men at de vægter længden af kredithistorikken. Selvom yngre mennesker kan være under en ulempe, er det muligt for personer med kort historie at få gunstige score afhængigt af resten af kreditrapporten. Nyere konti, for eksempel, vil sænke den gennemsnitlige kontoalder, hvilket kan sænke kreditresultatet. FICO kan lide at se etablerede konti. Unge mennesker med flere års kreditkonti og ingen nye konti, der vil sænke den gennemsnitlige kontoalder, kan score højere end unge med for mange konti eller dem, der for nylig har åbnet en konto.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.