BIB versus LABU: Sammenligning af gearede Biotech ETF'er

Bioteknologien trivedes mellem 2011 og 19. april 2016, og større indeks blev næsten tredoblet i denne periode. Branchen har imidlertid oplevet store tilbagetrækninger i løbet af denne periode, specielt i 2015. På grund af den makroøkonomiske afmatning, øgede risici på det globale aktiemarked og bekymring for industrireguleringer er de store biotek-indekser faldet markant mellem 2015 og 2016. Standard & Poor's Biotechnology Select Industry Index, der sporer amerikanske bioteknologiselskaber, faldt med 26, 9% mellem 19. april 2015 og 19. april 2016. NASDAQ Biotechnology Index, der sporer bioteknologi- og farmaceutiske selskaber noteret på NASDAQ, faldt 21, 71% mellem 19. april, 2015 og 19. april 2016.

Langsigtede investorer, der stadig er bullish i branchen, kan overveje børshandlede fonde (ETF'er), der sporer store bioteknologiske indekser. Meget risikotolerante kortvarige investorer og daghandlere er i stand til at få en gearet eksponering for branchen med ETF'er. Selvom nogle gearede bioteknologiske ETF'er har klaret sig godt i industriens bull run, bør denne type ETF kun holdes i en dags perioder på grund af tidsforfald af gearede produkter.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) blev udstedt af Invesco den 7. april 2010. Pr. 19. april 2016 havde fonden et samlet nettoaktiver på $ 483 millioner og blev rådgivet af ProShares Advisors LLC. Fonden er en traditionel gearet ETF, der primært har swap-kontrakter på det underliggende indeks, NASDAQ Biotechnology Index, og et fælles lager af virksomheder, der omfatter indekset. Fonden sporer resultatet af det underliggende indeks og søger at gentage to gange den procentvise præstation af indekset gennem investeringer i derivater og fælles aktier.

Fra den 20. april 2016 opkrævede fonden en årlig nettoomkostningsprocent på 0, 95%, hvilket var ca. 4% højere end det gennemsnitlige 0, 91% i den handelsrelaterede aktiekategori. Fonden nød en meteorisk stigning mellem 31. marts 2011 og 31. marts 2016 under bull run på det amerikanske aktiemarked. Pr. 31. marts 2016 var fonden nede med 42, 82% år til dato (YTD).

Imidlertid steg det 32, 82% siden starten. Pr. 31. marts 2016 havde fonden et gennemsnitligt årligt afkast på 36, 78% siden 31. marts 2011. Derudover havde den en gennemsnitlig årlig volatilitet på 43, 21% og et Sharpe-forhold på 0, 96 i de sidste fem år. Selvom fonden bærer en høj grad af risiko, overtrådte den markant de aktiver, der har returneret den risikofri rente på en risikojusteret basis mellem 31. marts 2011 og 31. marts 2016.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X-fond

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) er en gearet ETF, der blev udstedt af Direxion den 28. maj 2015. Fonden ligner ProShares Ultra Biotech ETF og giver en gearet eksponering for dets underliggende indeks. Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X-fonden søger at spore Standard & Poor's Biotech Select Industry Index og give tre gange den daglige procentvise præstation af indekset ved at holde derivater og fælles aktier.

Fra 19. april 2016 havde LABU $ 252, 8 millioner i aktiver under forvaltning (AUM). Fonden rådgiver af Rafferty Asset Management LLC og opkræver en årlig nettoomkostningsprocent på 0, 97%, hvilket er lidt højere end ProShares Ultra Biotech ETF. Fonden deltog ikke i det bemærkelsesværdige bull run som ProShares Ultra Biotech ETF, og derfor har Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund ikke attraktivt afkast. Pr. 31. marts 2015 var fonden nede med 67, 44% YTD, og ​​den var nede over 80% siden starten. Dette skyldes primært tilbagetrækningen i biotek-industrien, der primært var forårsaget af globale makroøkonomiske bekymringer og den potentielle stigning i reguleringer inden for branchen.