Negativt valg
Negativt valg refererer generelt til en situation, hvor sælgere har oplysninger, som købere ikke har, eller omvendt, om et aspekt af produktkvalitet - med andre ord, det er et tilfælde, hvor asymmetrisk information udnyttes. Asymmetrisk information, også kaldet informationsfejl, sker, når den ene part i en transaktion har større materiel viden end den anden part.
Typisk er den mere kendte part sælgeren. Symmetrisk information er, når begge parter har samme viden.
I tilfælde af forsikring er ugunstigt valg tendensen for personer i farlige job eller livsstil med høj risiko til at købe produkter som livsforsikring. I disse tilfælde er det køberen, der faktisk har mere viden (f.eks. Om deres helbred). For at bekæmpe ugunstigt udvælgelse reducerer forsikringsselskaberne eksponering for store skader ved at begrænse dækningen eller hæve præmier.
01:16Negativt valg
Forståelse af negativt valg
Ugunstig udvælgelse finder sted, når den ene part i en forhandling har relevant information, som den anden part mangler. Asymmetrien af information fører ofte til, at der tages dårlige beslutninger, såsom at gøre mere forretning med mindre rentable eller mere risikable markedssegmenter.
I tilfælde af forsikring kræver det at identificere grupper af mennesker, der er mere udsat for risikoen end befolkningen, at opkræve flere penge. For eksempel gennemgår livsforsikringsselskaber forsikring, når de vurderer, om de skal give en ansøger en politik, og hvilken præmie, der skal opkræves.
Forsikringsselskaber vurderer typisk en ansøgers højde, vægt, aktuelle sundhed, sygehistorie, familiehistorie, besættelse, hobbyer, kørselsrekorder og livsstilsrisici såsom rygning; alle disse spørgsmål påvirker en ansøgeres helbred og virksomhedens potentiale til at betale et krav. Forsikringsselskabet afgør derefter, om den skal give ansøgeren en politik, og hvilken præmie, der skal opkræves for at påtage sig denne risiko.
Negativt valg på markedet
En sælger kan have bedre information end en køber om produkter og tjenester, der tilbydes, hvilket sætter køberen i en ulempe ved transaktionen. For eksempel kan en virksomheds ledere mere villigt udstede aktier, når de ved, at aktiekursen er overvurderet sammenlignet med den reelle værdi; købere kan ende med at købe overvurderede aktier og miste penge. På det brugte bilmarked kan en sælger vide om et køretøjs mangel og opkræve køberen mere uden at afsløre problemet.
Negativt valg i forsikring
På grund af ugunstigt udvælgelse finder forsikringsselskaber, at mennesker med høj risiko er mere villige til at tegne og betale større præmier for politikker. Hvis virksomheden opkræver en gennemsnitspris, men kun højrisikokøbere køber, tager virksomheden et økonomisk tab ved at udbetale flere fordele eller fordringer.
Ved at øge præmierne for forsikringstagere med høj risiko har virksomheden dog flere penge til at betale disse fordele. For eksempel opkræver et livsforsikringsselskab højere præmier for racerbilchauffører. Et bilforsikringsselskab opkræver mere for kunder, der bor i områder med høj kriminalitet. Et sundhedsforsikringsselskab opkræver højere præmier for kunder, der ryger. I modsætning hertil betaler kunder, der ikke engagerer sig i risikofyldt adfærd, mindre for forsikring på grund af stigende politikomkostninger.
Et godt eksempel på negativt valg med hensyn til livs- eller sundhedsforsikring er en ryger, der med succes lykkes at opnå forsikringsdækning som ikke-ryger. Rygning er en nøgle identificeret risikofaktor for livsforsikring eller sundhedsforsikring, så en ryger skal betale højere præmier for at opnå det samme dækningsniveau som en ikke-ryger. Ved at skjule sit adfærdsvalg til at ryge fører en ansøger forsikringsselskabet til at træffe beslutninger om dækning eller præmieomkostninger, der er ugunstige for forsikringsselskabets styring af økonomisk risiko.
Et andet eksempel på negativt valg i tilfælde af bilforsikring ville være en situation, hvor ansøgeren opnår forsikringsdækning baseret på at give en bopælsadresse i et område med en meget lav kriminalitetsrate, når ansøgeren faktisk bor i et område med en meget høj kriminalitet . Naturligvis er risikoen for, at ansøgerens køretøj bliver stjålet, vandaliseret eller på anden måde beskadiget, når det regelmæssigt parkeres i et område med høj kriminalitet, væsentligt større, end hvis køretøjet regelmæssigt blev parkeret i et område med lav kriminalitet.
Negativt valg kan forekomme i mindre skala, hvis en ansøger angiver, at køretøjet parkeres i en garage hver nat, når det faktisk parkeres på en travl gade.
Key takeaways
- Negativt valg er, når sælgere har oplysninger, som købere ikke har, eller omvendt, om et aspekt af produktkvalitet.
- Det er således tendensen for dem, der er i farlige job eller livsstil med høj risiko at købe livs- eller ulykkesforsikring, hvor chancerne er større for, at de vil samle på det.
- En sælger kan også have bedre information end en køber om produkter og tjenester, der tilbydes, hvilket sætter køberen i en ulempe ved transaktionen. For eksempel på markedet for brugte biler.
Moral Hazard vs. Adverse Selection
Ligesom ugunstigt udvælgelse forekommer moralsk fare, når der er asymmetrisk information mellem to parter, men hvor en ændring i den ene parts opførsel udsættes efter en aftale. Ugunstig valg opstår, når der mangler symmetriske oplysninger inden en aftale mellem en køber og en sælger.
Moralsk risiko er risikoen for, at en part ikke har indgået kontrakten i god tro eller har givet falske detaljer om sine aktiver, passiver eller kreditkapacitet. For eksempel kan det i investeringsbanksektoren blive kendt, at de statslige tilsynsorganer redder svigtende banker; som et resultat kan bankansatte påtage sig for store mængder risiko for at score lukrative bonusser, vel vidende, at hvis deres risikable indsats ikke panorerer, vil banken blive reddet under alle omstændigheder.
Eksempel på negativt valg: Markedet for citroner
Citronproblemet refererer til problemer, der opstår vedrørende værdien af en investering eller et produkt på grund af asymmetrisk information, som køberen og sælgeren besidder.
Citronproblemet blev fremført i et forskningsdokument, "Markedet for 'citroner': kvalitetsusikkerhed og markedsmekanismen, " skrevet i slutningen af 1960'erne af George A. Akerlof, en økonom og professor ved University of California, Berkeley. Mærkesætningen, der identificerer problemet, stammede fra eksemplet med brugte biler, som Akerlof brugte til at illustrere begrebet asymmetrisk information, da defekte brugte biler ofte benævnes citroner.
Citronproblemet findes på markedet for både forbruger- og forretningsprodukter, og også inden for investeringsarena, der er relateret til forskellen i den opfattede værdi af en investering mellem købere og sælgere. Citronproblemet er også udbredt i områder inden for den finansielle sektor, herunder forsikrings- og kreditmarkeder. For eksempel har en långiver asymmetrisk og mindre end ideel information angående låntagers faktiske kreditværdighed.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.