leaseback
En leaseback er en aftale, hvor et aktivs sælger leaser aktivet tilbage fra køberen. I en leaseback-ordning foretages detaljerne i arrangementet, såsom leasingbetalinger og leasingperiode, umiddelbart efter salg af aktivet. I det væsentlige bliver sælgeren af aktivet leasingtager, og køberen bliver leasinggiver.
Sådan fungerer leasebacks
Oftest har et firma brug for kapital for at vokse. Virksomheder erhverver kapital ved enten gæld eller egenkapitalfinansiering eller begge dele. Gæld skal tilbagebetales og går på selskabets balance som en gæld. Egenkapital behøver ikke tilbagebetales, men det koster ejerskabsomkostningerne. En leaseback tillader, at dette sker.
Typer af leasebacks
De mest almindelige brugere af salg-leaseback-ordninger er bygherrer eller virksomheder med høje omkostninger til anlægsaktiver. En leaseback-ordning er nyttig, når en virksomhed har brug for at bruge de kontanter, der er investeret i et aktiv til andre investeringer, men aktivet er stadig nødvendigt for at kunne fungere.
Leaseback-aftaler kan også give sælgeren yderligere skattefradrag. Udlejeren drager fordel af, at den modtager en garanteret lejekontrakt med stabile betalinger i en bestemt periode.
Egenkapital behøver ikke tilbagebetales, men det koster ejerskabsomkostningerne
Selvom salg-leasebacks har en anden regnskabsmæssig behandling end gæld, betragtes de generelt ikke som finansiering og forbliver derfor uden for balancen. Dette er grunden til, at nogle analytikere tilføjer aktiverede leasingkontrakter til langfristet gæld, når de prøver at få et stort billede af virksomhedens samlede gældsforpligtelse.
Eksempler på leasebacks
En leaseback, også kaldet en salg-leaseback, er hverken gæld eller egenkapital. Faktisk er et salg-leaseback mere som et hybridgældsprodukt. Virksomheden øger ikke sin gældsbelastning, men får adgang til kapital gennem salg af aktiver.
Dette er meget som virksomhedsversionen af en pantelånsforretning. Virksomheden går til pantebutikken og modtager et bestemt kontant beløb til gengæld for et værdifuldt aktiv. Den eneste forskel er, at der ikke er nogen forventning for virksomheden om at købe aktivet tilbage.
Antag f.eks., At firma A har et behov for yderligere kapital til at betale ansatte og entreprenører, men kan ikke få adgang til gældsmarkederne på grund af dårlig kredit. Virksomheden sælger udstyr til et forsikringsselskab med den forståelse, at udstyret øjeblikkeligt skal lejes med sikkerhed til sælgeren.
Så længe det beløb, som forsikringsselskabet opkræver for denne service, ikke overstiger rentesatsen for lån med høj rente, er salg-leaseback den bedre mulighed.
Key takeaways
- En leaseback kan være en god måde at bruge dine værktøjer eller produkter på, men med et lavere kapitaltilsagn.
- Leasebacks findes ofte i virksomheder med høje omkostninger til anlægsaktiver, som de ikke let kan aflæse.