Gæld, der kan udveksles med fælles aktier (DECS)
Gæld, der kan udskiftes til fælles aktie (DECS) er et gældsinstrument, der giver indehaveren kuponbetalinger ud over en indlejret short put-option og en lang opfordring til det udstedende selskabs aktie. Den primære konvertible sikkerhed er generelt et listet struktureret produkt.
Forståelse af gæld, der kan udveksles med fælles aktier (DECS)
Gæld, der kan udskiftes til instrumenter til fælles aktier (DECS) giver indehaveren ret til at konvertere sikkerheden til det underliggende selskabs fælles aktie. Foretrukne indløsningsdygtige øgede udbytteandele (PRIDES) er et eksempel på gæld, der kan udskiftes med fælles aktier, og er syntetiske værdipapirer, der består af en terminkontrakt til at købe udstederens underliggende sikkerhed og et rentebærende depositum til en bestemt pris. Rentebetalinger foretages med regelmæssige intervaller, og konvertering til den underliggende værdipapir er obligatorisk ved udløbet. PRIDES blev først introduceret af Merrill Lynch & Co.
Værdipapirer, der udpeges som gæld, der kan udskiftes til fælles aktier, er endnu et finansielt produkt, der falder ind under den generelle klassificering af konvertible værdipapirer eller 'konvertible varer'. Konvertible er erhvervsdrivende værdipapirer (generelt foretrukne aktier eller obligationer), der kan udskiftes med et bestemt antal af en anden form (normalt fælles aktie) til en forud angivet pris. Investorer tiltrækkes af konvertible ting for deres hybridfunktioner: En del af gælden, med en halvsikker indkomststrøm, kuponer; og en anden funktion, der tilbyder vækst, fra kapitalens kapitalgevinster.
Cabrioleter er strukturerede produkter, som banker og andre enheder pakker for at imødekomme kravene fra forskellige typer investorer. Nogle gange foretrækkes en bestemt form for sikkerhed, f.eks. Gæld, men investorernes appetit er ikke så stærk uden de ekstra aktieagtige funktioner. For at gøre en sikkerhed mere omsættelig er konvertibilitet endnu en funktion, der kan øge efterspørgslen efter visse typer værdipapirer.
Brug af gæld, der kan udveksles til fælles aktie
Et godt eksempel på, hvor gæld, der kan udskiftes til fælles aktier kan bruges, er for et firma, der er lovende, men ungt. Uden en lang finansiel rekord kan dette selskab muligvis ikke sikre konventionel gældsfinansiering, især til en rimelig kuponrente. For at skære renteomkostninger og gøre gældstilbuddet mere attraktivt (omsætteligt) kan denne sikkerhed pakkes med en ekstra mulighed for at konvertere gælden til fælles aktier. Nu, med det ekstra potentiale ved kapitalgevinster, kan investorer muligvis se nærmere på, mens de kræver en mindre kupon end en lige (optionfri) obligation.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.