Zombie Bank
En zombiebank er en insolvent finansiel institution, der er i stand til at fortsætte driften tak
til eksplicit eller implicit støtte fra regeringen. De har store mængder af ikke-præsterende aktiver på deres balance og holdes flydende for at forhindre panik i at sprede sig til sundere banker.
Key takeaways
- En zombiebank er en insolvent finansiel institution, der er i stand til at fortsætte driften takket være eksplicit eller implicit støtte fra regeringen.
- De holdes flydende for at forhindre panik i at sprede sig til sundere banker.
- Begrebet zombie bank blev første gang myntet af Edward Kane fra Boston College i 1987 med henvisning til besparelses- og lånekrisen (S&L).
- At genoprette banker til sundhed kan koste hundreder af milliarder af dollars, veje for økonomisk vækst og forhindre investorer i at forfølge bedre muligheder andre steder.
Forbannelsen mod zombie banker
Forståelse af Zombie Banks
Normalt vil en bank, der kører med et betydeligt tab, til sidst blive tvunget til konkurs, på hvilket tidspunkt dens aktiver vil blive solgt til at betale ned så mange gæld som muligt . Det er medmindre de bliver reddet af regeringer.
Zombie banker er væsener af økonomisk undertrykkelse. Når lån går dårligt, kapitalflugt griber fat i, og værdien af aktiver falder, beslutter centralbanker undertiden at holde gældstyngede banker, virksomheder og husholdninger ved livsforsikring, i stedet for at give naturen mulighed for at gå sin gang og kreative ødelæggelse for at gøre sit arbejde.
Tidligere blev bankerne overladt til at dø. Regeringens indgriben dukkede op senere, da det blev tydeligt, at kæmpende finansielle institutioner medfører panik. Politikere ønskede at undgå, at sundere blev fanget i krydset og besluttede at tage skridt. Siden da har der været debatter om, hvornår det rigtige tidspunkt er at trække i stikket.
Zombie Banks historie
Begrebet zombie bank blev første gang myntet af Edward Kane fra Boston College i 1987 med henvisning til besparelses- og lånekrisen (S&L). Tab på kommercielle prioritetslån truede med at udslette opsparing og låneinstitutter. I stedet for at lade dem gå under, tillader beslutningstagerne mange af dem at forblive i erhvervslivet.
De håbede, at det ville lønne sig at holde dem flydende, hvis markedet ville vende tilbage. Til sidst opgav politikere denne strategi - da zombiernes tab var tredoblet.
Fordele og ulemper ved Zombie Banks
At lukke kæmpende banker kan give anledning til udbredt panik. Bevis viser imidlertid, at det også giver flere ulemper at gøre det muligt for dem at fortsætte med at fungere. At genoprette banker til helbredet kan koste hundreder af milliarder dollars og veje for økonomisk vækst.
Ved ikke at afvikle zombiebanker er investorernes kapital fanget i stedet for at blive brugt mere produktivt. Plus, snarere end at styrke sunde virksomheder og støtte økonomisk opsving, foreslår zombiebanker rådgivende virksomheder. Ved at fordreje markedsmekanismerne svækker den deraf følgende fordeling af ressourcer hele det finansielle system.
Zombie Bank-eksempler
Japan
Da dens ejendomsboble kollapsede i 1990, holdt Japan sine insolvente banker i gang, snarere end at rekapitalisere dem eller lade dem gå ud, som USA gjorde under S&L-krisen. Næsten 30 år senere har Japans zombiebanker stadig store mængder lån, der ikke udbetaler lån på deres bøger. I stedet for at hjælpe Japan med at komme sig, låste disse banker sin økonomi i en deflationsfælde, som de aldrig er sluppet væk fra.
Europa
I sin desperation for at undgå at blive Japan efter den globale finanskrise i 2008 begik eurozonen den samme fejl. Zombie-banker, der er fyldt med toksiske forpligtelser, har øget udlånet til eksisterende værdiforringede låntagere i stedet for økonomisk sunde eller nye låntagere. Denne zombieudlånsadfærd fra nødlidende banker, designet til at undgå realisering af tab på udestående lån, har ført til en betydelig fordeling af kredit, hvilket har skadet kreditværdige firmaer. Ingen anden økonomi har taget længere tid på at komme sig.
Den Europæiske Centralbank (ECB) har advaret om, at gældsholdbarhed er den største risiko for finansiel stabilitet, hvis renten stiger. Med andre ord kan zombiebanker, der er afhængige af ECB's likviditet, måske ikke være i stand til at absorbere tabene, hvis zombieselskaber, der også kun har overlevet takket være ECBs regime for kunstigt billig finansiering, går under. Europas banker sidder stadig på en billion dollar af dårlige lån.
De Forenede Stater
Hvad med USA? Bankstresstest var strengere i USA end i Europa i kølvandet på finanskrisen. De tvang de svageste banker til at skaffe privat kapital og sælge giftige arveaktiver.
Der kan dog være lige så mange zombiefirmaer, hvis renteudgifter overstiger indtjeningen før renter og skatter (EBIT), der følger økonomien i Amerika, som der er i Europa, ifølge Bank of International Settlements (BIS). Så kvantitativ lempelse (QE) kan muligvis kun have udsat den dag, hvor banker i Europa og Amerika bliver nødt til at afskrive dårlig gæld.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.