Vigtigste » bank » Hvorfor GE, GM, Ford er en stor trussel mod markedet

Hvorfor GE, GM, Ford er en stor trussel mod markedet

bank : Hvorfor GE, GM, Ford er en stor trussel mod markedet

CNBC's samlede samlede gældsbelastning er steget over 9 billioner dollars og svarer til mere end 45% af det amerikanske BNP, rapporterer CNBC, en foruroligende udvikling i lyset af stigende renter og bremser den økonomiske vækst. Tidligere Federal Reserve formand Janet Yellen ser brede systemiske risici. Hun advarer om, at høj virksomhedsgæld kan "forlænge" en økonomisk nedgang og modregne en bølge af konkurser. Dette vil igen have en ødelæggende indflydelse på aktiemarkedet.

I mellemtiden kan automobilgiganter General Motors Co. (GM) og Ford Motor Co. (F) plus industrikonglomerat General Electric Co. (GE) have de højeste refinansieringsomkostninger blandt selskaber i investeringskvalitet i 2019, pr. Undersøgelse fra CreditSights rapporteret af Barron s. De havde en samlet gældsbelastning på henholdsvis 102 mia. Dollars, 154 mia. Dollars og 115 mia. Dollars fra kvartalet, der sluttede 30. september 2018.

Betydning for investorer

"Hvad investorerne virkelig skal gøre, er at sikre sig, at de begynder at se på balance og pengestrømme. Se på disse gældsniveauer og deres evne til at betale renteudgiften, " Lindsey Bell, en investeringsstrateg ved CFRA Research, fortalte CNBC.

Siden 2008, året for finanskrisen, steg selskabsgælden med $ 2, 5 billioner, en stigning på 40% pr. Data fra Federal Reserve Bank of St. Louis citeret af Forbes-spaltist og investeringsrådgiver Jesse Colombo. Det er også nogenlunde fordoblet siden toppen af ​​dotcom-boblen i 2000 og er højere end nogensinde i forhold til BNP.

Denne gældseksplosion er blevet lettet af Federal Reserve's politik for kvantitativ lempelse (QE), der blev indledt til at bekæmpe krisen i 2008, som sendte renteniveauet ned til historiske lave priser. Som et resultat beregner Barron's, at selv om virksomhedernes gæld er mere end fordoblet, steg rentebetalingerne på det med under 40%. Men Fed er ved at vende QE, hvilket vil sende renter opad. Hvis der ikke er voksende indtægter, kan virksomheder muligvis være nødt til at imødekomme stigende gældsbetjeningsomkostninger ved at skære ned i kapitalinvesteringer og dermed bringe den fremtidige vækst i fare eller ved at reducere tilbagekøb af aktier, fjerne en større prop til deres aktiekurser.

Som et direkte resultat af deres høje gearing, kan GM, Ford eller GE muligvis få deres obligationsrating nedjusteret til højt rente eller uønsket obligationstatus, viser Barron's. Dette vil ikke kun øge deres egne låneomkostninger, men det kan forstyrre det effektive marked på 1 billion billioner dollar. som tiltrækker forskellige købere end gældsklasse på grund af dens større risiko.

Forøgelse af værdien af ​​udestående gæld med 100 mia. Dollars eller mere (det vil sige med 10% eller mere) ville sende renter på disse obligationer opad, hvilket ville øge låneomkostningerne for mange mindre og mindre kreditværdige virksomheder. Dette vil igen reducere deres indtjening og sende deres aktiekurser tumbling.

Ser frem til

Den tidligere Federal Reserve formand Alan Greenspan er blandt dem, der ser en farlig obligationsmarkedsboble skabt af QE, som rapporteret af Investopedia. Idet denne boble tømmes advarer han, at aktiekurserne også vil blive trukket ned.

Jesse Colombo skrev i Forbes: "Løse monetære forhold er det, der skabte selskabsgældboblen i første omgang, så afslutningen af ​​disse betingelser vil afslutte selskabets gældsboble. Faldende erhvervsobligationspriser og højere erhvervsobligationer giver anledning til tilbagekøb af aktier til en skrigende stop, som også vil skubbe aktiemarkedsboblen og skabe en nedadgående spiral. "

Både aktionærer og obligationsejere i stærkt gearede virksomheder, herunder GM, Ford og GE, bør gennemgå risiciene, som inkluderer mulige nedgraderinger fra gældsbedømmelsesbureauer og gældsbetjeningsklemmer. Investeringer i mere kreditværdige virksomheders gæld eller egenkapital er også i fare, hvis en generel markedskrise skyldes en deflation af obligationsboblen eller en række virksomheds konkurser.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar