Hvorfor bliver stablecoins populære?

Kald det året med stablecoins.

Efterhånden som cryptocurrency-markeder kaster sig fra volatilitet til skandaler, er økosystemet for stablecoins eksploderet. Både prominente navne og startups har annonceret stablecoin-projekter. F.eks. Annoncerede Winklevoss-brødrene, der allerede er pionerer i investering i cryptocurrency, for nylig lanceringen af ​​Gemini-dollar, et stablecoin designet til deres handelsplatform Gemini. Teknologigiganten IBM Corp (IBM) er også sprunget ud på markedet ved at samarbejde med Stellar blockchain.

Hvorfor er stablecoins populære?

Mens andre mønter rutinemæssigt krydser stejle stigninger eller fald i deres prisbevægelse, handler stablecoins med paritet med fiat-valutaer, især den amerikanske dollar. Deres popularitet i det nuværende cryptocurrency-økosystem er en funktion af to faktorer.

Først stabiliserer de et ellers flygtigt cryptocurrency-økosystem.

Stablecoins er i modsætning til konventionelle cryptocurrencies, fordi de ikke har et begrænset udbud eller fast tidsplan. I stedet for udbetales de baseret på markedsforhold og økonomi. De understøttes også af sikkerhedsstillelse for at beskytte investorerne mod et styrt på markederne. For eksempel hævder Tether at have så mange dollars på en uspecificeret bankkonto, som der er Tether-mønter i omløb. Denne tilgang hjælper den med at handle på paritet med fiat-valutaer. Fraværet af prisudsving betyder også, at stablecoins også kan bruges til at købe varer eller byttes med fiat-valutaer eller andre cryptocurrencies. Sidstnævnte anvendelse er allerede populær i børser som Bitfinex, hvor Tether fungerer som cryptocurrency-børsens token for begyndende investorer. Det første trin til at købe cryptocurrencies på børsen er at købe Tether, der handler med paritet med amerikanske dollar. Efterfølgende kan mønten bruges til at købe andre kryptoer. Der er dem, der tror, ​​at stablecoins også kan opfylde det oprindelige løfte om cryptocurrencies ved at blive et medium for daglig transaktion og regningsenhed. (Se også: Tether Tantrum og behovet for en stabelcoin).

Den anden faktor, der påvirker væksten af ​​stablecoin-økosystemet, er tilstrømningen af ​​venturekapitalpenge til dets økosystem. Udviklingen kan virke mærkelig, da den manglende volatilitet i stablecoin-priserne væsentligt reducerer chancerne for investorers fortjeneste ved prisbevægelse. Men fremkomsten af ​​nye forretningsmodeller i deres økosystem giver udsigten til overskud til risikokapitalister og regelmæssige investorer. (Se også: Er en stabelkoin svaret på alle problemer i kryptokurser?)

Til dato er tre stablecoin-modeller fremkommet. Den første ligner Tether-modellen, hvor en mønt understøttes af reserver af fiat-valuta. Det ville være vanskeligt for investorer at drage fordel af denne model.

Den anden model er en ændret udvidelse af den første. I sikkerhedsmodellen med flere aktiver bruges flere aktiver til at bakke cryptocurrency. Omfanget og typen af ​​disse aktiver spænder over et bredt spektrum, fra guld til fiat-valutaer til andre kryptovalutaer.

MakerDAOs DAI stablecoin, der har smarte kontraktreserver af etherums ether i et forhold på 3: 1 (tre ether for hver dollar), er et eksempel på denne model. Derudover bruges et andet token, MKR, til styringsformål. Ifølge dets stiftere kan DAI-tokenet bruges på flere markeder, såsom forudsigelsesmarkeder og spil. Dette øger dens hastighed og gør den mere værdifuld. Investering i DAI stablecoin omsætter også en investering til de underliggende aktiver, der bruges til at stabilisere dens pris. Dette kan igen omsætte til overskud.

Den tredje type stablecoin-model er en mønt, hvis stabilitet understøttes af obligationsmarkedernes økonomi. Basecoin, støttet af Andreessen Horowitz, er et eksempel på denne slags mønter. Mønten understøttes af obligationer, også kendt som Basebonds, der bruges til at kontrahere og udvide markedets udbud. Obligationerne udbetaler udbytte i form af aktietoketter, hvor 1 basecoin = et obligationstoken. Sidstnævnte kan indløses, når cryptocurrency's blockchain producerer flere mønter som svar på markedsforholdene.

Problemer med stablecoins

Men der er stadig ubesvarede spørgsmål om stablecoins. Den vigtigste vedrører effektiviteten af ​​deres økonomi. Med undtagelse af Tether er det vanskeligt at navngive en stablecoin, der er testet under reelle forhold. Som sådan er der et spørgsmålstegn vedrørende deres praktiske implementering. Barry Eichengreen, økonom ved UC Berkeley, fremhævede flere designproblemer for stablecoins i en Guardian-stilling for nylig. Den første er muligheden for en bankkurs på obligationer med lav pris. Hvis Basecoins netværk ikke opnår tilstrækkelig vækst, vil prisen på dets obligationer falde. Når de dypper videre, kan Basecoins obligationer muligvis ikke finde købere og blive værdiløse.

Det andet problem vedrører multimateriale sikkerhedskopierede mønter. Mønterne kan blive tvunget til at dække et fald i værdien for et aktiv (f.eks. Et dip i etherpriser) ved at øge værdien af ​​dens beholdninger i et andet aktiv for at hæve dens pris. Den kaskadevirkende effekt af en sådan strategi kan i sidste ende resultere i en bankkørsel, en situation, hvor investorer flygter fra et aktiv, der er faldende i værdi.

Investering i cryptocurrencies og andre indledende møntudbydelser ("ICOs") er meget risikabelt og spekulativt, og denne artikel er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om at investere i cryptocurrencies eller andre ICO'er. Da hver enkelt persons situation er unik, skal en kvalificeret professionel altid konsulteres, inden der træffes økonomiske beslutninger. Investopedia fremsætter ingen erklæringer eller garantier for nøjagtigheden eller aktualiteten af ​​informationerne indeholdt heri.