Vigtigste » mæglere » Hvad er en lang-kort gensidig fond?

Hvad er en lang-kort gensidig fond?

mæglere : Hvad er en lang-kort gensidig fond?

En Long-Short Fund er en gensidig fond, der holder investeringer længe, ​​og derudover sælger den værdipapirer, den ikke ejer (kort). Målet med en lang kort fond er at finde investeringer, der forventes at gå op, og finde investeringer, der forventes at gå ned, og investere i begge i et forsøg på at øge afkastet. For eksempel, hvis en investor placerer $ 100 i en lang-kort gensidig fond, vil fondsforvalteren generelt tage hele 100 $ og investere længe i aktiver, som han mener vil gøre det godt. Derefter vil lederen bruge denne egenkapital som margin for at åbne en kort position og sælge aktiver, som han mener vil gøre dårligt. Når han shortser disse aktiver, vil han modtage kontanter, siger $ 30 for dette eksempel. Han vil derefter bruge disse $ 30 til at investere længe i flere aktiver, så i alt ville han have $ 130 lang portefølje og $ 30 kort portefølje, effektivt bruge din $ 100 initial investering til at tjene $ 160 værd af investeringer. Denne type lang-kort fond i eksemplet kaldes en 130/30 gensidig fond.

Lange-korte midler

Traditionelt er størstedelen af ​​gensidige fonde kun lange, hvilket betyder, at hvis noget blev betragtet som undervurderet, ville det blive investeret i, og hvis en sikkerhed blev antaget at være overvurderet, er det eneste, investorer er i stand til at gøre, at undgå at investere i det. Lange, korte midler giver manageren mere fleksibilitet til at handle efter sin analyse. Imidlertid bør investorer være opmærksomme på de risici, der er forbundet med at investere i denne type gensidige fonde. Hvis fondsforvalteren foretog gode investeringer, ville kombinationen af ​​en lang og kort portefølje udnytte fondens afkast opad. På den anden side, i stedet for bare at vælge lagre, som ledere tror vil gå op, er de også nødt til at forudsige, hvilke bestande, der går ned, hvilket betyder, at ledelsens lagervalgfærdighed er meget vigtig. Hvis den historiske ydelse af gensidig fond er nogen indikation, er det ekstremt vanskeligt at finde en fondsforvalter, der konsekvent overgår markedet i langvarige fonde. At finde en, der kan forudsige bestande, der går op, og bestande, der går ned, kan være endnu mere udfordrende.

Rådgiver Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

Langkorte gensidige fonde er markedsneutrale og deler deres eksponering lige mellem lange og korte positioner i et forsøg på at opnå et beskedent afkast, der ikke er bundet til markedets svingninger. Strategien søger kapitalvækst og indkomst.

Langkorte strategier er bedst egnet til investorer, der forventer lavt afkast fra aktier i de kommende år, fordi disse strategier ikke kun er afhængige af markedsafkast. I dette miljø kan de bedste fonde være dem, der søger at reducere aktiemarkedseksponeringen uden at fjerne det.

Målet er at opnå det meste af markedets afkast, når aktierne stiger, mens tabene pares, når lagrene tumler. Problemet med disse fonde er, at neutrale investorer muligvis foretrækker dem, mens enhver investor, der enten er bullish eller bearish, har bedre muligheder.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar