Vasicek rentesatsdefinition

Hvad er Vasicek-rentemodellen?

Vasicek-rentemodellen (eller blot Vasicek-modellen) er en matematisk metode til modellering af rentebevægelser. Modellen beskriver bevægelsen af ​​en rente som en faktor sammensat af markedsrisiko, tid og ligevægtsværdi, hvor renten har en tendens til at vende tilbage til gennemsnittet af disse faktorer over tid. I det væsentlige forudsiger det, hvor renten vil ende ved udgangen af ​​en given periode, i betragtning af den aktuelle markedsvolatilitet, den langsigtede gennemsnitlige renteværdi og en given markedsrisikofaktor.

Det er vigtigt at bemærke, at ligningen kun kan teste en markedsrisikofaktor ad gangen. Denne stokastiske model bruges ofte til værdiansættelse af rentefutures og bruges undertiden til løsning af prisen på forskellige vanskelige værdipapirer.

Formlen for Vasicek-rentemodellen er

Vasicek-rentemodellen værdier den øjeblikkelige rente ved hjælp af følgende ligning:

drt = a (b − rt) dt + σdWtwhere: W = Tilfældig markedsrisiko (repræsenteret ved en Wiener-proces) t = Time perioda (b − rt) = Forventet ændring i rentetidstiden t (drivfaktoren) a = Hastighed af tilbageførsel til middelværdien = Langsigtet niveau af middelværdien = Flygtighed på tidspunktet t \ begynde {justeret} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {hvor:} \\ & W = \ text {Tilfældig markedsrisiko (repræsenteret af} \\ & \ text {en Wiener-proces)} \\ & t = \ text {Tidsperiode} \\ & a (br ^ t) = \ tekst {Forventet ændring i interessen rate} \\ & \ text {til tiden} t \ text {(driftfaktoren)} \\ & a = \ text {Reversionshastighed til middelværdien} \\ & b = \ text {Langsigtet niveau for middelværdien } \\ & \ sigma = \ text {Volatilitet på tidspunktet} t \\ \ ende {justeret} drt = a (b − rt) dt + σdWt hvor: W = Tilfældig markedsrisiko (repræsenteret ved en Wiener-proces) t = Tidsperiode (b − rt) = Forventet ændring i rentetidstiden t (drivfaktoren) a = Hastigheden for tilbageførsel til middelværdien = Langtidsniveau for middelværdien = Flygtighed på tidspunktet t

Modellen specificerer, at den øjeblikkelige rente følger den stokastiske differentialligning, hvor d henviser til derivatet af variablen, der følger den.

Vasicek-rentemodellen blev forklaret

Vasicek-rentemodellen bruges i finansiel økonomi til at estimere mulige veje for fremtidige renteændringer. Modellen angiver, at bevægelsen af ​​renter kun påvirkes af tilfældige (stokastiske) markedsbevægelser. I fravær af markedsstød (dvs. når dW _t = 0) forbliver renten konstant (r _t = b). Når r _t <b, bliver driftfaktoren positiv, hvilket indikerer, at renten stiger mod ligevægt.

Selvom det blev betragtet som et stort skridt fremad i forudsigelige finansielle ligninger, er den største ulempe ved modellen, der er kommet frem siden den globale finanskrise, at Vasicek-modellen ikke tillader, at renten falder til under nul. Dette problem er rettet i flere modeller, der er udviklet siden Vasicek-modellen, såsom den eksponentielle Vasicek-model og Cox-Ingersoll-Ross-modellen til beregning af renteændringer.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan fungerer Cox-Ingersoll-Ross-modellen (CIR) Cox-Ingersoll-Ross-modellen er en matematisk formel, der bruges til at modellere rentebevægelser og drives af en eneste kilde til markedsrisiko. mere Forståelse af Heath-Jarrow-Morton-modellen En Heath-Jarrow-Morton-model bruges til at model fremadrente, der derefter bruges til at finde den teoretiske værdi af rentesensitive værdipapirer. mere Sådan fungerer Black Scholes-prismodellen Black Scholes-modellen er en model med prisvariation over tid på finansielle instrumenter, såsom aktier, der blandt andet kan bruges til at bestemme prisen for en europæisk call option. mere Merton-modelanalyseværktøjet Merton-modellen er et analyseværktøj, der bruges til at evaluere kreditrisikoen for et selskabs gæld. Analytikere og investorer bruger Merton-modellen til at forstå en virksomheds økonomiske kapacitet. mere Monte Carlo-simulering Monte Carlo-simuleringer bruges til at modellere sandsynligheden for forskellige resultater i en proces, der ikke let kan forudsiges på grund af indgriben af ​​tilfældige variabler. mere Hvad er markedets fremdrift er et mål på det samlede markedssentiment, der kan understøtte køb og salg med og imod markedstendenser. flere Partner Links