For mange gensidige fonde?

Konsensus er, at en velafbalanceret portefølje med cirka 20 til 30 lagre diversificerer væk den maksimale mængde usystematisk risiko. Fordi en enkelt gensidig fond ofte indeholder fem gange så mange aktier, betyder det, at en fond er nok?

Gensidige fonde: Hvor mange er for mange?

Stem "Ja"

Tilhængere af "Ja" -teorien antyder, at aktieinvestorer køber en bred indeksfond, såsom Vanguard Total Stock Market Index Fund, og lader tiden gøre sit arbejde. Selv investorer, der søger eksponering for både aktier og obligationer, kan få den ønskede aktivallokering ved køb af en samlet afbalanceret fond. (Se 5 ting at vide om aktivering af aktiver for at læse mere om tildeling af dine aktiver.)

Stem "Nej"

På aktiesiden bemærker andre, at en enkelt fond ikke ville give tilstrækkelig eksponering for internationale investeringer. Argumentet her er, at en global fond giver lidt af alt, men ikke nok af noget. Derfra går argumentet om, at en stor-cap indenrigsfond og en small-cap indenrigsfond dækker baserne på hjemmefronten. En international fond, måske højst to, dækker den internationale front. To-fonds fortalere vælger en fond fra de udviklede udenlandske markeder, ligesom Europa, og den anden på nye markeder såsom Pacific Rim eller Latinamerika. Hvis ønsket med en fast indkomst øges, tilføjes en indenlandsk obligationsfond til blandingen, hvilket giver tællingen til seks fonde.

Hvad med stilkassen?

Den traditionelle gensidige fondsstil består af ni investeringskategorier, der repræsenterer indenlandske aktier. Disse kategorier er baseret på markedskapitalisering (mikro, lille, mellemstor, stor osv.) Og investeringstil (værdi, blandet, vækst). Obligationsstilkassen har på lignende måde tre løbetidskategorier (kort-, mellem- og langvarig) og tre kategorier af kreditkvalitet (høj, mellem og lav). En investor har ikke brug for en fond i alle aktie- og obligationskategorier. Der kan vælges nogle få fonde, der bedst passer til en investors aktivtildeling og krav til risikoafkast. (Hvis du vil lære mere om stilboksen, skal du læse Forstå den gensidige fonds stilkasse .)

Ulempen med diversificering

Mens gensidige fonde er populære og attraktive investeringer, fordi de giver eksponering for et antal aktier i et enkelt investeringskøretøj, kan for meget af en god ting være en dårlig idé.

Tilføjelsen af ​​for mange fonde skaber ganske enkelt en dyre indeksfond. Denne opfattelse er baseret på det faktum, at det at have for mange fonde nægter den indflydelse, som en enkelt fond kan have på præstationen, mens udgiftsforholdene for flere fonde generelt udgør et tal, der er større end gennemsnittet. Slutresultatet er, at udgiftsforhold stiger, mens ydeevnen ofte er middelmådig. (Se Farerne ved overdiversificering for at fortsætte med at læse om overdiversificering .)

Intet magisk nummer

Selvom der er hundredvis af gensidige fondeudbydere, der tilbyder tusinder af fonde, er der ikke et magisk "rigtigt" antal gensidige fonde til din portefølje. På trods af den manglende enighed blandt fagfolkene om hvor mange fonde der er nok, er næsten alle enige om, at der ikke er behov for snesevis af kapitalandele. Faktisk promoverer selv mange gensidige selskaber nu livscyklusfonde, der består af en gensidig fond, der investerer i flere underliggende fonde. Konceptet er enkelt: Vælg en livscyklusfond, læg alle dine penge i det og glem alt om det indtil du når pensionsalderen. Disse fonde, også omtalt som "aldersbaserede fonde" eller "måldato-fonde", har en iboende appel, som det er svært at slå. (For at lære mere om livscyklusfonde, se Fordele og ulemper ved måldato-fonde .)

Opbygning af din egen portefølje af gensidig fond

Hvis du foretrækker at opbygge en portefølje i stedet for at købe en alt-i-en-løsning, er der enkle trin, du kan tage for at begrænse antallet af midler i din portefølje, mens du stadig føler dig godt tilpas med dine beholdninger. Det begynder med at overveje dine mål. Hvis indkomst er dit primære mål, er den internationale fond muligvis ikke nødvendig. Hvis kapitalbevaring er dit mål, er det muligvis ikke nødvendigt med en small-cap-fond.

Når du har bestemt den blanding af midler, som du ønsker at overveje, skal du sammenligne deres underliggende beholdninger. Hvis to eller flere fonde har betydelig overlapning i beholdningerne, kan nogle af disse fonde elimineres. Der er simpelthen ingen mening i at have flere fonde, der har de samme underliggende aktier.

Derefter skal du se på udgiftsforholdene. Når to fonde har lignende beholdninger, skal du gå med det billigere valg og fjerne den anden fond. Hver krone, der spares på gebyrer, er endnu en krone, der fungerer for dig. Hvis du arbejder med en eksisterende portefølje snarere end at opbygge en fra bunden, skal du fjerne midler, der har saldi, der er for lille til at påvirke den samlede porteføljeydelse. Hvis du har tre store kapitalfonde, skal du flytte pengene til en enkelt fond. Det beløb, der bruges på administrationsrelaterede udgifter, falder sandsynligvis, og dit diversificeringsniveau forbliver det samme.

Hvis du vil lære mere om porteføljer, skal du se En guide til porteføljekonstruktion og hvordan porteføljelethed betaler sig .