Tips til at finde de bedste smarte beta-ETF'er

Smart beta repræsenterer en betydelig del af det samlede børshandlede fondslandskab (ETF'er), både med hensyn til aktiver og befolkning. I 2018 toppede smart beta-ETF-aktiver igen poster, og i dag er der mere end 1.000 sådanne produkter, der handler i USA. Det samlede univers af børsnoterede børsnoterede produkter (ETP'er) er over 2.200, hvilket betyder, at grundlæggende vægtede fonde er en betydelig procentdel af det amerikanske ETF-marked.

Mens ETF-industrien i stigende grad er konkurrencedygtig, bør investorer forvente mere, ikke mindre, når det kommer til smarte beta-lanceringer. Faktisk er hundreder af de eksisterende grundlæggende vægtede fonde, der handler i USA, ikke tre eller fem år gamle. Med det smarte beta-rum udvides i hurtigt tempo, bør investorer fokusere på visse træk, når de vurderer disse ETF'er.

”De bedste strategiske beta-fonde er billige, gennemsigtige, fanger effektivt faktor (er) af interesse og tager skridt til at afbøde unødvendig omsætning og risiko, såsom koncentration af store sektorer eller lande, ” skrev Alex Bryan, CFA, direktør for Passive Strategies Research, Nordamerika på Morningstar.

Smart beta-gebyrer

Stort set har smarte beta-ETF'er højere omkostningsforhold end deres cap-vægtede kolleger. De fleste amerikanske børsnoterede smarte beta-ETF'er har årlige gebyrer på over 0, 4% om året, og selv de 100 eller så største sådanne fonde har gebyrer på lidt over en fjerdedel af procent op til ca. 0, 33%.

"Strategiske beta-fonde har en tendens til at opkræve mere end traditionelle indeksfonde, men investorer bør ikke betale en høj præmie for dem, " skrev Bryan i et blogindlæg i december 2017. ”Dette er regler-baserede strategier, der ikke kræver mere menneskelig indgriben end en S&P 500 tracker. Heldigvis kræver mange strategiske beta-fonde mindre end 0, 30%, hvilket er konkurrencedygtigt med indeksfondene til lavest omkostninger. ”

Heldigvis for investorer har det gebyr, der har været så udbredt i det cap-vægtede rum, gjort sig vej til smart beta. I 2017 parterede udstedere enten gebyrer på smarte beta-ETF'er eller bragte nye lavprisindstillinger i kategorien på markedet. F.eks. Introducerede JPMorgan Asset Management i november sidste år flere nye smarte beta-ETF'er, herunder vækst-, værdi- og udbyttefonde, alle med gebyrer på kun 0, 12% pr. År.

Fordele ved flere faktorer

Som det er blevet bredt bemærket, er ETF'er med flere faktorer en voksende del af det bredere smarte beta-rum. Der er en startbane for den vækst, fordi flere rådgivere og investorer er klar over, at det er vanskeligt at timere individuelle investeringsfaktorer.

F.eks. Førte vækst og momentum i 2017, mens værdien af ​​lagre halter. Det fik mange markedsobservatører til at satse, at værdien ville rebound i 2018. Det betyder dog ikke, at vækst og fremdrift vil lide. ETF'er, såsom JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), som understreger flere faktorer under en paraply, sikrer, at investorer ikke forfølger resultater med faktorer, mens de forbliver forskellige på tværs af faktorstadiet.

”Ikke alle strategiske beta-fonde er værd at investere i, men dem, der tilbyder gennemsigtighed, fornuftig porteføljekonstruktion og rimelige gebyrer, ” bemærker Morningstar. ”Selv de bedste strategier fungerer ikke hele tiden. Diversificering på tværs af faktorstrategier kan hjælpe med at reducere risikoen og gøre det lettere at holde sig til dem på lang sigt, hvilket bør forbedre oddsene for succes. ”