Vigtigste » mæglere » Tactical Asset Allocation (TAA)

Tactical Asset Allocation (TAA)

mæglere : Tactical Asset Allocation (TAA)
Hvad er Tactical Asset Allocation (TAA)?

Taktisk allokering af aktiver er en aktiv forvaltningsporteføljestrategi, der skifter procentdelen af ​​aktiver, der er indeholdt i forskellige kategorier, for at drage fordel af markedsprissætningsanomalier eller stærke markedssektorer. Denne strategi giver porteføljeforvaltere mulighed for at skabe ekstra værdi ved at drage fordel af visse situationer på markedet. Det er som en moderat aktiv strategi, da ledere vender tilbage til porteføljens originale strategiske aktivmiks når de når det ønskede kortsigtede overskud.

Tactical Asset Allocation (TAA) Basics

For at forstå taktisk aktivallokering skal man først forstå strategisk aktivallokering. En porteføljeforvalter kan oprette en investorpolitisk erklæring (IPS) for at indstille den strategiske blanding af aktiver til optagelse i klientens beholdninger. Lederen vil se på mange faktorer, såsom den krævede afkastrate, acceptabelt risikoniveau, lovlige og likviditetskrav, skatter, tidshorisont og unikke investorforhold.

Den procentvise vægtning, som hver aktivklasse har på lang sigt, kaldes den strategiske aktivallokering. Denne allokering er blandingen af ​​aktiver og vægte, der hjælper en investor med at nå deres specifikke mål. Følgende er et simpelt eksempel på typisk porteføljetildeling og vægten af ​​hver aktivklasse.

  • Kontanter = 10%
  • Obligationer = 35%
  • Aktier = 45%
  • Varer = 10%

Nytten af ​​Tactical Asset Allocation

Taktisk allokering af aktiver er processen med at tage en aktiv holdning til selve den strategiske aktivallokering og justere de langsigtede målvægte i en kort periode for at kapitalisere på markedet eller økonomiske muligheder. Antag for eksempel, at data antyder, at der vil være en betydelig stigning i efterspørgslen efter råvarer i de næste 18 måneder. Det kan være forsigtigt for en investor at skifte mere kapital til den aktivklasse for at drage fordel af muligheden. Mens porteføljens strategiske allokering forbliver den samme, kan den taktiske allokering derefter blive:

  • Kontanter = 5%
  • Obligationer = 35%
  • Aktier = 45%
  • Råvarer = 15%

Taktiske skift kan også være inden for en aktivklasse. Antag, at den strategiske allokering af aktier på 45% består af 30% store kapitalandele og 15% småkapitalandele. Hvis udsigterne for small-cap bestande ikke ser gunstige ud, kan det være en klog taktisk beslutning at flytte tildelingen inden for lagrene til 40% big cap og 5% small cap i kort tid, indtil forholdene ændrer sig.

Normalt varierer taktiske skift fra 5% til 10%, skønt de kan være lavere. I praksis er det usædvanligt at justere en aktivklasse med mere end 10% taktisk. Denne store justering ville vise et grundlæggende problem med konstruktionen af ​​den strategiske aktivallokering.

Taktisk aktivallokering adskiller sig fra at ombalancere en portefølje. Under rebalansering foretages handler for at bringe porteføljen tilbage til den ønskede strategiske aktivallokering. Taktisk aktivallokering justerer den strategiske aktivallokering i en kort periode med den hensigt at vende tilbage til den strategiske allokering, når de kortvarige muligheder forsvinder.

Key takeaways

  • Taktisk aktivallokering involverer aktivt at tage stilling til selve den strategiske aktivallokering og justere de langsigtede målvægte i en kort periode for at kapitalisere på markedet eller økonomiske muligheder.
  • Taktiske skift kan også være inden for en aktivklasse.
  • I en diskretionær TAA justerer en investor aktivallokering i henhold til markedsvurderinger af ændringerne i det samme marked som investeringen.

Typer af taktisk aktivering af aktiver

TAA-strategier kan være enten skønsmæssige eller systematiske. I en diskretionær TAA justerer en investor aktivallokering i henhold til markedsvurderinger af ændringerne i det samme marked som investeringen. En investor med f.eks. Betydelige aktiebeholdninger kan muligvis ønske at reducere disse beholdninger, hvis obligationer forventes at overgå aktier i en periode. I modsætning til aktieplukning involverer taktisk aktivallokering vurderinger på hele markeder eller sektorer. Som følge heraf opfatter nogle investorer TAA som et supplement til investering i gensidig fond.

Omvendt bruger en systematisk taktisk aktivallokeringsstrategi en kvantitativ investeringsmodel til at drage fordel af ineffektivitet eller midlertidige ubalancer mellem forskellige aktivklasser. Disse skift bruger et grundlag af kendte uregelmæssigheder på det finansielle marked eller ineffektivitet, støttet af akademisk og praktiserende forskning.

Eksempel på ægte verden

Seksoghalvfjerds procent af de adspurgte i en undersøgelse af mindre hedgefonde, bevillinger og fonde viste sig at bruge taktiske aktivallokeringsteknikker til at slå markedet ved at køre markedstendenser.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af taktisk handel Taktisk handel er en investeringstil på relativt kort sigt baseret på forventede markedstendenser. mere Definition af gensidig fond En gensidig fond er en type investeringskøretøj, der består af en portefølje af aktier, obligationer eller andre værdipapirer, der overvåges af en professionel pengeudvikler. mere Sådan fungerer rebalansering Ombalancering involverer justering af vægtningen af ​​en portefølje af aktiver ved periodisk at købe eller sælge aktiver for at bevare den oprindelige aktivallokering. mere Konstant Ratio-plan En konstant ratio-plan defineres som en strategisk aktivtildelingsstrategi, der holder de aggressive og konservative dele af en portefølje sat til et fast forhold. mere Strategisk allokering af aktiver Strategisk aktivallokering er en porteføljestrategi, der involverer indstilling af målallokeringer for forskellige aktivklasser og periodisk rebalansering. mere Aggressiv investeringsstrategi Definition En aggressiv investeringsstrategi er et middel til porteføljestyring, der forsøger at maksimere afkastet ved at tage en relativt højere grad af risiko. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar